Гаранты по международным кредитам

Итак, некоторое третье лицо (например, другая корпорация, родительская фирма, другой банк, правительство или богатое физическое лицо) может гарантировать возврат долга банку в слу­чае неплатежа заемщика. Это третье лицо рассматривается как гарант. Тогда банкир будет принимать решение о целесообраз­ности предоставления международного кредита, оценивая денеж­ные потоки, деловую репутацию и капитал не только заемщика, но, в первую очередь, гаранта.

Так, при рассмотрении заявки на кредит от новой компании банки обычно требуют гарантии. В этом случае ее могут предоста­вить собственники или родительская компания. Международные кредиторы часто требуют, чтобы центральное правительство га­рантировало заимствования своих правительственных агентств или чтобы родительская компания гарантировала долг своей иностран­ной дочерней фирмы.

В зависимости от законов той или иной страны гарантия под международный кредит может быть оформлена специальным до­кументом (гарантийным письмом), индоссаментом или авалем. Например, аваль применяется в некоторых странах, подписавших Международную Женевскую конвенцию (1930-1931 гг.) по обра­щаемым инструментам. Эта Конвенция требует от третьего лица (гаранта) поставить на простом векселе, выписанном заемщиком при заключении кредитного соглашения, надпись "рог aval", что­бы стать юридическим гарантом по данному займу.

При осуществлении международных операций специально рас­сматривается страновой риск гаранта. Так, если гарант находится в той же стране, что и заемщик, то и к заемщику, и к гаранту будет применяться один и тот же страновой риск. Однако если гарант зарегистрирован в другой стране, то банк будет основывать свое решение на страновом риске гаранта. Например, если роди­тельская компания из развитой страны гарантирует банковский заем, получаемый дочерней фирмой-резидентом развивающейся страны, то такая гарантия может изменить первоначально небла­гоприятную оценку кредитной заявки.

При этом банк всегда рассматривает вопрос, как можно уси­лить получаемую гарантию по законам страны гаранта. Это важ­но, так как получение платежей от гаранта в случае несостоятель­ности заемщика не является автоматическим процессом, поскольку гарант может найти много легальных способов задержать испол­нение своих обязательств.

Наконец, в качестве дополнительной меры по защите своих интересов при предоставлении международных кредитов банки осуществляют дифференциацию между различными техниками выдачи займов, в частности, между предоставлением кредита в виде кредитной линии и в виде срочного займа.

Кредитные линии и срочные займы при международном банковском кредитовании

Так, многие клиенты международных департаментов банков имеют потребность профинансировать серию операций в течение некоторого периода. Для таких клиентов более приемлемо откры­тие кредитной линии, чем предоставление одноразового кредита. Например, импортерам требуется аккредитив, открываемый регу­лярно, когда они осуществляют покупки, или иностранным бан­кам-корреспондентам (из развивающихся стран) требуются кре­дитные линии от крупных банков из развитых стран для подтверж­дения аккредитивов, открываемых ими.

При этом банк-кредитор определяет максимальную величину кредита, которую клиент может получить на протяжении некото­рого периода. Затем открывается револьверная кредитная линия, которая позволяет клиенту требовать от. банка осуществления пла­тежей по отдельным операциям внутри кредитного лимита. Пос­ле того как вся сделка будет оплачена, цикл финансирования вновь повторится. Такой порядок дает возможность банку обслуживать клиента более быстро и просто, чем посредством срочного займа, а также он оставляет за банком значительные контрольные функ­ции за расходованием кредита и его возвратом.

Кредиты со сроком погашения более 1 года называют срочны­ми займами. К примеру, они предоставляются для строительства завода. При этом стороны договариваются о расписании выборки и возврата кредита. Для банка предпочтительнее возврат долга с помощью периодических погашении, включающих как выплаты процентов, так и основного долга, по мере того как клиент полу­чает новые потоки доходов. Менее предпочтителен для кредитора возврат основного долга в форме одной суммы платежа в конце срока займа.

В качестве оплаты стоимости финансирования банк-кредитор получает комиссионные за обязательство между временем, когда было заключено кредитное соглашение, и временем, когда кли­ент осуществит фактические выборки кредита. Проценты нара­щиваются на непогашенную часть долга от времени, когда дела­ется каждая выборка, до установленного момента процентных платежей. В некоторых случаях возврат основного долга начина­ется после завершения проектного строительства и запуска объ­екта в эксплуатацию. Задержки такого рода называют грационным (льготным) периодом.

Международный кредит может быть предоставлен несколькими способами. При этом цель и характер кредитуемой операции час­то определяют метод финансирования.

ТИПЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРИ ПРЕДОСТАВЛЕНИИ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

Здесь мы кратко охарактеризуем международные прямые зай­мы и внешнеторговое финансирование, евровалютные синдици­рованные кредиты, а также международное лизинговое финанси­рование.