Выбор приоритетной методики.

В данной дипломной работе в качестве рабочей методики для анализа финансового состояния выбрана методика Ковалева. Основные составляющие финансового анализа предприятия по этой методике следующие:

 

1. Общий анализ финансового состояния;

2. Анализ финансовой устойчиво­сти;

3. Анализ ликвидности баланса

4. Анализ финансовых коэффи­циентов;

5. Анализ финансовых результатов

6. Анализ рентабель­ности и деловой активности.

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

· динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса);

· структуры активов. Определение долей иммобилизован­ных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, устано­вление стоимости материальных оборотных средств, определение величины дебиторской задолжен­ности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткос­рочных финансовых вложений;

· структуры пассивов. Анализ структуры пассивов прово­дится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для форми­рования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы пред­стоящих расходов и платежей) также могут учитываться в со­ставе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и со­бственными источниками средств предприятия, динамика и струк­тура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах.

Схема анализа финансового состо­яния предприятия представлена на рис.2.1

 

Рис. 2.1. - Схема анализа финансового состояния предприятия по

   методике Ковалева

 

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основ­ных фондов целесообразно использовать относительные вели­чины — удельные веса.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что дол­госрочные кредиты и заемные средства направляют преимуще­ственно на приобретение основных средств и капитальные вло­жения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты вели­чиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и за­трат собственными и заемными источниками выделяются сле­дующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость финансового состояния (встре­чается крайне редко) - собственные оборотные средства обес­печивают запасы и затраты;

· нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средст­вами и долгосрочными заемными источниками;

· неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долго­срочных заемных источников и краткосрочных кредитов и зай­мов, т.е. за счет всех основных источников формирования запа­сов и затрат;

· кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса производится для оценки креди­тоспособности предприятия (способности рассчитываться по сво­им обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обя­зательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) - больше или равны краткосроч­ным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком по­гашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) - больше или равны долгосрочным пас­сивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финан­совых вложений) - меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предсто­ящих расходов и платежей, скорректированные на величину рас­ходов будущих периодов).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платеж­ной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

 

 

Таблица 2.2.

Коэффициенты рентабельности и деловой активности

предприятия

Коэффициент	Порядок расчета	Характеристика
1	2	3
1. Рентабельно­сти продаж		Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продук­ции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия
2. Рентабельно­сти всего капита­ла предприятия		Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падения спроса на продукцию и о перенакопле­нии активов
3. Рентабельно­сти внеоборот­ных активов		Отражает эффективность использова­ния внеоборотных активов
4. Рентабельно­сти собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала. Динами­ка коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
5.Рентабельно­сти перманентно­го капитала		Отражает эффективность использова­ния капитала, вложенного в деятель­ность предприятия (как собственного, так и заемного)
6. Общей оборачиваемости капитала		Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
7. Оборачивае­мости мобиль­ных средств		Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств		Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
9. Оборачивае­мости готовой продукции		Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — на затоваривание
10. Оборачиваемости дебиторс­кой задолженно­сти		Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение ко­эффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
11. Среднего срока оборота деби­торской задол­женности, в днях		Характеризует средний срок погаше­ния дебиторской задолженности. Сни­жение коэффициента оценивается положительно
12. Оборачиваемости кредиторс­кой задолженно­сти		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает уве­личение скорости оплаты задолженно­сти предприятия, снижение — рост по­купок в кредит

Окончание таблицы 2.2.

 

13. Среднего срока оборота кре­диторской задол­женности, в днях		Отражает средний срок возврата ком­мерческого кредита предприятием
14. Фондоотдачи внеоборотных активов		Характеризует эффективность исполь­зования внеоборотных активов, изме­ряемую величиной продаж, приходя­щихся на единицу стоимости средств
15. Оборачиваемости собствен­ного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает по­вышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к без­действию части собственных средств

 

Условные обозначения:

Пр — прибыль;

В — выручка от реализации;

ВБ — валюта баланса;

A_I — итог раздела I баланса (актив);

A_II — итог раздела II баланса (актив);

П_IV — итог раздела IV баланса (пассив);

П_V — итог раздела V баланса (пассив);

3 — запасы;

ГП — готовая продукция;

ДЗ — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;

КЗ — кредиторская задолженность;

365 — количество дней в календарном году.

Общий анализ финансового состояния предприятия осуще­ствляется на основе абсолютных значений показателей балан­са предприятия.

Для проведения общего анализа рассчитываются:

· удельные веса абсолютных значений показателей балан­са, которые характеризуют структуру актива, пассива и запа­сов предприятия;

· изменения в абсолютных величинах (разница в абсолют­ных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

· изменения в удельных весах (разница в удельных значени­ях на конец и начало периода), показывающие динамику стру­ктуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;

· темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;

· удельный вес изменений показателей баланса в измене­нии валюты баланса за анализируемый период.

· Используя методику финансового анализа Ковалева, проведем полный анализ финансового состояния предприятия.

 

Предыдущая123456789Следующая

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: