 |
Теоретические аспекты финансов предприятия
|
|
|
|
Рассмотрим несколько определений финансов предприятия.
Финансы предприятий — это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков и связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов[6].
Финансы предприятий – это система денежных потоков, возникающих при осуществлении процесса производства. Специфика деятельности предприятия проявляется в структуре и формах преобразования финансовых потоков. [7]
Деньги являются основой рыночных отношений, так как они связывают интересы продавца и покупателя. Рыночные отношения — это, прежде всего, финансовые отношения между участниками рынка, которые предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные денежные фонды. В условиях товарного производства деньги выполняют роль экономического контроля в процессе производства и распределения.
Финансы предприятий являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.
Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий и регионов с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.
|
|
|
Финансовая система – это совокупность операторов (организации, обеспечивающие продвижение капитала), производственных, ссудных и фиктивных капиталов, обеспечивающих оборот материальных и нематериальных активов в пространстве и времени.[8]
Финансовый менеджмент, или финансовый механизм предприятий, — это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных и нормативных актов государства.
Финансы выполняют три функции:
· обеспечивающую;
· распределительную;
· контрольную.
Обеспечивающая функция финансов предприятий предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. Оптимизация источников денежных средств — одна из главных задач управления финансами предприятий, поскольку при излишке средств снижается эффективность использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьезным последствиям. Кроме того, оптимизация источников денежных средств — один из путей получения наивысшего финансового результата.
Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей. Распределительные отношения также серьезно влияют на конечные результаты. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства производства и заработная плата), а другая часть ее представляет прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом. Финансовый механизм этих отношений включает: зависимость заработной платы от полезности производимой продукции и поступления платежей за нее; обоснованное распределение прибыли между предприятием, торговлей и банками, при котором большая часть должна доставаться производителю; объективную реальность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетами различных уровней, а также внебюджетными фондами, предполагающую долговременность и стабильность; обоснованность отчислений на накопление (развитие производства) и потребление; достаточность средств на социальные нужды, на научно-исследовательские работы, на подготовку кадров и другие цели.
|
|
|
Контрольная функция финансов предприятий связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей.
Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои конечные результаты, повышает эффективность производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, неустойки, возникает напряженное финансовое положение, ухудшаются конечные результаты. Одной из форм финансового контроля является использование ряда финансовых показателей. Главным из них является стабильное наличие средств у предприятия. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, банку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответствующими источниками, убытки, ликвидность, платежеспособность и др.
Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это прежде всего реализация обеспечивающей функции финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, увеличения прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений научно-технического прогресса, завоевания рынка.
|
|
|
Важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли. Кроме того, материальное стимулирование и материальная ответственность представляют собой реализацию контрольной функции финансов.
В задачи финансовых служб предприятий входят:
· мобилизация финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности;
· выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;
· содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;
· разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;
· осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных оборотных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств;
· контроль правильного использования финансовых ресурсов, обеспечения сохранности и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.
Таким образом, финансовая служба предприятияпризвана играть важную роль в процессе производства и реализации продукции.
В настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, которое проявляется:
· в значительном недостатке средств как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций; это выражается в невысоком уровне заработной платы, задержке ее выплаты, а также в практическом прекращении финансирования социальной сферы со стороны предприятий;
|
|
|
· в дороговизне кредита и невозможности в достаточной мере его использования для нужд предприятия;
· в значительных неплатежах предприятий друг другу, нарастающих довольно высокими темпами, что усугубляет дефицит денежных средств у предприятий и осложняет их проблемы;
· в несовершенстве налоговой системы;
· в ряде других негативных моментов.
Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе — стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи, в том числе и проблемы инфляции, решить невозможно.
Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.
Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:
· системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
· организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
· внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи "затраты — выручка — прибыль";
· оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;
· более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;
· использование лизинговых отношений с целью развития производства;
· оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
· внедрение современной системы управления денежными потоками;
· разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.
Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направлена на выполнение трех целей:
1. Обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе его стабильности и ликвидности.
2. Обеспечение его рентабельности и получение максимальной прибыли.
3. Удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников и собственников.
Таким образом, стратегическими целями предприятия в области финансов являются обеспечение его ликвидности и рентабельности. При этом если обеспечение ликвидности является обязательным условием экономического развития предприятия, то вторая стратегическая цель — обеспечение рентабельности может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия.
|
|
|
Вполне естественно, что в условиях ориентировки на максимальную прибыль и рентабельность предприятие мобилизует все свои ресурсы, в том числе за счет снижения ликвидности, отказа от финансовых резервов, вовлечения в оборот заемных ресурсов в больших объемах и др. Но все это должно осуществляться на основе реального осознания увеличения риска, точного расчета и предвидения и налаженности финансового механизма.
Если целью является завоевание рынка, тогда в жертву приносится максимальная рентабельность и резко возрастают требования к ликвидности и наличию достаточно больших резервов.
Если же целью является выживание, главное для предприятия — удержать уровень нулевой прибыли при минимальных отклонениях от него, при обеспечении ликвидности и наличии определенных резервов. Основной упор должен быть сделан на собственные источники.
Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:
· наличие у предприятия достаточного количества денежных средств и резервов;
· возможность получить дополнительные денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах.
Недостаточность денежных средств или невозможность их получить по доступной цене — основная причина неудач в бизнесе.
В то же время финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от того, чему на каждом и конкретном этапе своего развития предприятие отдает предпочтение — ликвидности или рентабельности. Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как правило, повышает риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, снижения ликвидности. И наоборот, повышение ликвидности обратно пропорционально рентабельности.
В то же время при умелом управлении финансами первичным должно быть обеспечение ликвидности предприятия на основе точной сбалансированности потребности и наличия денежных средств в обороте. Это дает возможность повысить рентабельность при следующих условиях:
· Если сбалансированность обеспечивается за счет привлечения дополнительных собственных средств, возникающая стабильность ситуации позволяет предприятию компенсировать это за счет уменьшения расходов на штрафы, пени и другие выплаты, повысить престижность фирмы, расширить круг своих клиентов.
· Если в результате сбалансированности потребности и наличия денежных средств происходит их высвобождение, они могут быть использованы на другие цели, приносящие доходы.
· Если сбалансированность происходит в результате сокращения запасов и затрат, другого имущества предприятия, это также ведет к высвобождению денежных средств, к сокращению неплатежей, к улучшению структуры баланса предприятия.
При снижении ликвидности в результате разбалансированности потребности и наличия средств предприятие должно учитывать возможные риски в трех случаях.
1. Повышается риск неплатежеспособности предприятия, что ведет к осложнению его отношений с другими предприятиями, банками, бюджетом.
2. Сокращение объемов предоставляемого покупателям и заказчикам коммерческого кредита и связанной с этим отсрочки платежа ведет, как правило, к потере части покупателей и заказчиков и соответственно к уменьшению выручки от реализации. При этом если предприятие будет ориентироваться в этом деле на наиболее крупных покупателей, которых немного, и отказывать в отсрочке мелким покупателям, число которых больше, увеличивается риск несвоевременной оплаты.
3. Уменьшение объемов запасов и соответственно объемов готовой продукции также увеличивает риск уменьшения выручки от реализации в связи с отсутствием готовой продукции на складе.
В результате рассмотрения данной главы, можно сделать следующие выводы:
Изучив несколько определений финансов предприятия можно сказать, что финансы предприятий– это система денежных потоков, возникающих при осуществлении процесса производства. Основой рыночных отношений являются деньги, так как они связывают интересы продавца и покупателя. Следовательно, финансовый менеджмент, или финансовый механизм предприятий, — это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных и нормативных актов государства. Финансы выполняют три функции:
· обеспечивающую;
· распределительную;
· контрольную.
Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.
Следует отметить, что у словиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:
· наличие у предприятия достаточного количества денежных средств и резервов;
· возможность получить дополнительные денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах.
·
Недостаточность денежных средств или невозможность их получить по доступной цене — основная причина неудач в бизнесе. Таким образом, все основные понятия в данной главе помогают продолжить путь к достижению основной цели курсового проекта - обоснование финансового планирования на предприятии. ЗАО «Милана» и выбора оптимального варианта финансирования.
Изучив Раздел 1, можно сделать несколько общих выводов по данному разделу:
Раздел 2. Составление квартального финансового плана предприятия
Целью финансового планирования на предприятии является определение потребности в финансовых ресурсах, исходя из имеющихся производственных планов, и источников, имеющихся для этого. Основными этапами финансового планирования на предприятии являются:
1) подготовка исходных данных:
- приведение баланса за отчетный период к агрегированному виду,
- определение статистических показателей, используемых в процессе формирования финансовых нормативов и балансов,
- определение нормативов, используемых при финансовом планировании;
2) планирование дополнительной потребности в оборотных активах;
3) расчет затрат на производство и себестоимости продукции;
4) определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и отчислений, выплачиваемых из чистой прибыли;
5) составление графика движения денежных средств;
6) расчет чистых оборотных активов;
7) составление баланса доходов и расходов, источников финансовых ресурсов и направлений их использования;
8) расчет вариантов финансирования инвестиций и выбор наиболее эффективного из них для предприятия;
9) составление планового баланса с учетом инвестиций;
10) анализ финансово-экономического положения предприятия по результатам планирования расчет и анализ финансовых коэффициентов);
11) Обобщение результатов планирования и анализа;
Остановимся более подробно на рассмотрении этих этапов.
Исходные данные
Исходные данные для выполнения курсового проекта можно подразделить на несколько групп:
· данные за отчетный период для определения внутрипроизводственных финансовых нормативов (баланс, выручка от реализации продукции, средний процент погашения дебиторской и кредиторской задолженностей);
· внутрипроизводственные экономические нормативы (прямые затраты на рубль реализованной продукции – материалы, заработная плата рабочих);
· плановые показатели (нормы амортизационных отчислений, смета косвенных расходов, изменение объемов реализации, плановый коэффициент абсолютной ликвидности);
· задания по снижению нормативов запасов, ставки налоговых отчислений, проценты за пользование заемными средствами, инвестиции.
Рассмотрим методику расчета курсового проекта и полученные на основе исходных данных и методики расчетные таблицы.
Исходные данные для выполнения курсового проекта приведены в таблицах 2.1, 2.2 и 2.3.
| Таблица 2.1. Баланс предприятия за отчетный квартал | |||||||||||
| АКТИВ | ПАССИВ | ||||||||||
| 1. Основные средства и прочие внеоборотные активы | 1. Источники собственных средств | ||||||||||
| балансовая стоимость | 75338,25 | уставный капитал | 48000,00 | ||||||||
| износ | 29863,20 | прибыль | 6832,16 | ||||||||
| остаточная стоимость | 45475,05 | 2. Расчеты и прочие пассивы | |||||||||
| 2. Запасы и затраты | 11747,63 | долгосрочный кредит | 5900,00 | ||||||||
| материалы | 5126,72 | краткосрочный кредит | 0,00 | ||||||||
| НЗП | 5678,93 | кредиторская задолженность | 8495,48 | ||||||||
| готовая продукция | 941,98 | ||||||||||
| 3. Денежные средства, расчеты и проч.активы | 12004,96 | ||||||||||
| Продолжение таблицы 2.1 | |||||||||||
| денежные средства | 3850,40 | ||||||||||
| дебиторская задолженность | 8154,56 | ||||||||||
| БАЛАНС | 69227,64 | БАЛАНС | 69227,64 | ||||||||
| Таблица 2.2. Исходные данные для планирования и нормативы | |||||||||||
| Наименование показателя | |||||||||||
| Выручка от реализации в предыдущем месяце, тыс.руб. | 16561,77 | ||||||||||
| Оплата в текущем месяце | 58% | ||||||||||
| Оплата закупок в текущем месяце | 33% | ||||||||||
| Нормативы прямых затрат на планируемый период, % | |||||||||||
| материалы | 45% | ||||||||||
| зарплата производственного персонала | 30% | ||||||||||
| Инвестиции, тыс.руб. | 12000,00 | ||||||||||
| Налог на прибыль | 34% | ||||||||||
| Проценты за долгосрочный кредит (в год) | 12% | ||||||||||
| Проценты за краткосрочный кредит (за квартал) | 8% | ||||||||||
| Экономическая рентабельность активов | 8,2% | ||||||||||
| Плановый коэффициент абсолютной ликвидности | 10% | ||||||||||
| Количество обыкновенных акций, шт. | |||||||||||
| Таблица 2.3. Плановые показатели по месяцам на квартал | |||||||||||
| Наименование показателя | |||||||||||
| Косвенные расходы (тыс.руб. / мес.) | 750,40 | 750,40 | 750,40 | ||||||||
| Амортизация (тыс.руб. / мес.) | 466,53 | 466,53 | 531,78 | ||||||||
| Другие расходы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||||
| Задание по росту реализации | 3,4% | 3,8% | 4,0% | ||||||||
| Задание по снижению нормативов оборачиваемости запасов | |||||||||||
| материалы | 3% | 2,0% | 2,0% | ||||||||
| Продолжение таблицы 2.3. | |||||||||||
| НЗП | 1,5% | 2,0% | 2,3% | ||||||||
| готовая продукция | 1,5% | 2% | 2,0% | ||||||||
Далее рассматривается методика краткосрочного планирования финансов предприятия по основным разделам активов и пассивов агрегированного баланса.
Планирование оборотных активов (запасов)
К оборотным активам в агрегированном балансе относятся запасы, денежные средства, дебиторская задолженность. В курсовом проекте планирование запасов (материалы, незавершенное производство, готовая продукция) осуществляется исходя из данных о запасах за отчетный период, плановых заданий по объему реализации в плановом периоде, заданий по снижению нормативов оборачиваемости в плановом периоде.
Величина запасов каждого вида рассчитывается по формуле:
Зlt =(Зlt-1 /ВРt-1 - НЗlt) × ВРt (2.1)
где:
t – период планирования;
l – вид запасов (1–материалы, 2–НЗП, 3–готовая продукция);
Расчет величины прироста запасов:
DЗlt = Зlt - Зlt-1 (2.2)
l=3
DЗt = å DЗlt (2.3)
l=1
Расчет плановой реализации производится на основе заданной нормы прироста реализации (НВРt) и реализации предыдущего периода (ВРt-1):
ВPt= (1+НВРt)×ВРt-1 (2.4)
Расчеты сводятся в таблицу 2.4.
Таблица 2.4.Расчет прямых затрат
| Наименование показателя | квартал | |||
| 1. Материалы | 4 787,28 | 4 613,69 | 4 428,50 | |
| 2. Прирост | -339,44 | -173,60 | -185,19 | |
| 3. НЗП | 5 615,14 | 5 473,00 | 5 266,73 | |
| 4. Прирост | -63,79 | -142,14 | -206,27 | |
| 5. Готовая продукция | 717,13 | 388,87 | 34,70 | |
| 6. Прирост | -224,85 | -328,26 | -354,18 | |
| 7. Итого прирост запасов | -628,07 | -643,99 | -745,64 | |
| 8. Плановая реализация | 17 124,87 | 17 775,62 | 18 486,64 | 53 387,13 |
| 9. Закупки материалов | 7 236,87 | 7 613,75 | 7 881,60 | 22 732,22 |
| 10. Зарплата произв. персонала | 5 050,87 | 5 191,57 | 5 377,86 | 15 620,29 |
| 11. Всего прямых затрат | 12 287,74 | 12 805,32 | 13 259,46 | 38 352,51 |
|
|
|
