Составление баланса денежных средств
Предприятие оценивает потребность в наличных средствах в процессе составления своего финансового плана. Сначала прогнозируется изменение основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т.д. Вся эта информация обобщается в балансе денежных средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном используется баланс денежных средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того, имеются более детальные балансы с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Баланс с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям – для текущего контроля денежных средств.
Условия реализации продукции, предусмотренные в курсовом проекте, предполагают существование осознанной кредитной политики, состоящей в предоставлении отсрочки платежа для покупателей продукции предприятия и при закупках факторов производства самим предприятием. За норматив отсрочки принимается либо ее величина, заранее оговоренная покупателем и продавцом, либо фактически сложившиеся отклонения от плановых сроков оплаты, если оно имеет статистически устойчивый характер. В курсовом проекте отсрочка задается нормативом в днях: Х%платежа/текущий месяц, брутто месяц, следующий за текущим. Х%оплаты производится в текущем месяце, т.е. месяце реализации или закупки, остаток оплачивается в следующем месяце. Наличие такого норматива позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и кредиторской задолженностей.
В доходную часть денежного плана включаются следующие статьи: реализация в планируемом периоде (справочно); поступление определенной части средств от реализации продукции в текущем месяце (в соответствии с заданным коэффициентом поступления); оплата дебиторской задолженности (часть выручки от реализации, не поступившая в предыдущем периоде). Дебиторская задолженность первого планируемого периода представлена в таблице 2.1. (исходный баланс предприятия). В расходную часть денежного плана включаются следующие статьи: затраты на закупку материалов (справочно); оплата определенной части материалов (в соответствии с заданным нормативом); оплата кредиторской задолженности (неоплаченные в предыдущем периоде материалы); Величина краткосрочного кредита в первом периоде определяется исходными данными. Итоговая часть денежного плана (табл.2.6., разделIII) включает поступления и расходы денежных средств, денежные средства нетто и остатки денежных средств на счетах предприятия. Если конечный остаток денежных средств меньше нуля, то рассчитывается минимальная сумма краткосрочного кредита в размере недостающей суммы, проценты за данный кредит начинают выплачиваться в последующие месяцы. Выручка от реализации (ВРt), налог на прибыль (НПt), проценты по долгосрочным и краткосрочным кредитам (формулы 2.4, 2.12, 2.13, 2.15), (табл. 2.6) представлены выше. Косвенные расходы (КосвРt), другие расходы (ДрРt) задаются в табл. 2.2. Оплата закупок (Закt) и зарплата производственного персонала (ППt) рассчитываются в табл. 2.3 по формулам (2.5) и (2.6). Расчет поступлений денежных средств на основе коэффициента поступлений данного периода (Кпост) рассчитывается по формуле: ПОСТt= Кпост × ВРt (2.18) Оплата дебиторской задолженности (ДЗt) равна остатку дебиторской задолженности на начало периода.
Итоговая сумма поступлений (ИПt) рассчитывается следующим образом: ИПt = ПОСТt + ДЗt (2.19) Расчет оплаты закупок в текущем периоде производится по формуле: ОЗакt= Кзак × Закt (2.20) где Закt – объем закупок данного периода, Кзак – коэффициент оплаты закупок данного периода (табл.2.2.). Таблица 2.7. Денежный план
Неоплаченная часть закупок текущего периода переходит в кредиторскую задолженность этого периода. Оплата кредиторской задолженности (КЗt) равна сумме кредиторской задолженности на начало периода Итоговая сумма расходов (ИРt) равна: ИРt = ОЗакt +КЗt + ППt + КосвРt +Дрt+ НПt + ПДКПt + ПККПt (2.21) Денежные средства нетто (DИt) равны: DИt = ИПt - ИРt (2.22) Начальный остаток денежных средств (ДСt-1) для первого периода планирования равен денежным средства в отчетном баланса (табл. 2.1.), для последующих периодов планирования - конечному остатку денежных средств предыдущего периода.
Конечный остаток денежных средств (ДСt) равен: ДСt = ДCt-1 + DИt (2.24) Минимальная потребность в кредитах (ПКt) в текущем периоде определяется недостающей суммой денежных средств предприятия, на покрытие текущих обязательств. Расчет величины ПКt производится на основе следующих соотношений: ПКt= - ДСt при ДСt <0 ПКt= 0 при ДCt >=0 (2.23) Расчет чистых оборотных активов
Для определения нетто оборотных активов на начало периода используются данные баланса за предыдущий период (для первого планируемого периода - баланс за отчетный период). Нетто оборотные активы на начало (t-1) и на конец (t) периода рассчитываются по формулам: НОАt-1 = Зt-1+ ДCt-1 + ДЗt-1 - КЗt-1- КК t-1 (2.25) НОАt= Зt+ ДCt + ДЗt - КЗt -КК t (2.26) Запасы (Зt) представлены в табл. 2.4., формула (1.1). Денежные средства (ДCt), дебиторская (ДЗt) и кредиторская задолженности (КЗt) представлены в табл. 2.7. Краткосрочный кредит (ККt) представлен в таблице 2.7 (ПКt -минимальная потребность в кредитах). Величина дебиторской и кредиторской задолженности берется за следующий период. Если предприятие испытывает недостаток денежных средств, то их величина равна 0. Прирост нетто оборотных активов равен: DНОАt =НОАt - НОАt-1 (2.27) Таблица 2.8. Расчет чистых оборотных активов
Воспользуйтесь поиском по сайту: ![]() ©2015 - 2025 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|