Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Анализ финансового состояния «ОЭМК»




Данный анализ производился на основе финансовой отчетности за 1997 год /34/. Валюта баланса на начало периода принята с учетом переоценки основных средств.

 


Таблица 1.8. Баланс предприятия (относительные величины)

Показатели

Процент к валюте баланса

Изменения
  На начало На конец  
  года года  
Актив      
1. Основные средства и прочие      
внеоборотные активы:      
основные средства 82.00 76.00 -6.00
прочие внеоборотные активы - - -

Продолжение Таблицы 1.8.

Итого: 82.00 76.00 -6.00
2. Оборотные средства:      
Запасы и затраты 11.00 18.00 7.00
Расчеты с дебиторами 5.00 4.80 -0.20
Денежные средства и прочие 2.00 1.20 -0.80
активы      
Итого: 18.00 24.00 6.00
Баланс: 100.00 100.00 0.00
Пассив      
1 Собственный капитал      
Фонды собственных средств 90.00 88.00 -2.00
Прибыль 5.00 6.00 1.00
Итого: 95.00 94.00 -1.00
2. Привлеченные средства:      
Долгосрочные ссуды и займы 0.70 1.10 0.40
Краткосрочные ссуды и займы 0.50 0.50 0.00
Расчеты с кредиторами 0.90 1.40 0.50
Прочие пассивы 2.90 3.00 0.10
Итого: 5.00 6.00 1.00
Баланс: 100.00 100.00 0.00

Как видно из представленных в таблице 1.8. данных, доля основных средств в активах предприятия на конец отчетного периода значительно снизилась. При этом, анализ состояния товарно-материальных ценностей находящихся на предприятии, показывает, что величина производственных запасов, товаров и готовой продукции в натуральном выражении увеличилась. Основными же причинами направления прироста источников на пополнение оборотных средств предприятия был связан прежде всего с высокими темпами инфляции и ростом задолженности потребителей продукции комбината.

Наряду с этими причинами следует обратить внимание и на применяемые в настоящее время принципы бухгалтерского учета, которые не учитывают последствий гиперинфляции. В целом, отдельные компоненты оборотных средств постоянно подвергаются воздействию инфляции, что вызывает соответствующее снижение стоимости основных средств, долгосрочной задолженности и капитала. Как следствие этого, бухгалтерский баланс на основе фактической себестоимости с течением времени все меньше соответствует действительности.

Для решения проблем девальвации и инфляции предусматривается переоценка основных средств в соответствие с текущими ценами и условиями для их восстановления. Однако такая практика корректировок редка и не учитывает масштабы инфляции и девальвации. Кроме того, при оценке не учитывается физическое состояние конкретных основных средств.

Необходимо отметить сокращение денежных средств в абсолютном выражении, в результате чего, соответственно, уменьшилась их доля в балансе.

Таким образом, рассмотрев структурные изменения активов и пассивов предприятия, можно прийти к выводу о финансовой независимости предприятия, несмотря на произошедшие изменения. Но в силу указанных выше причин, данная методика характеристики структуры имущества предприятия является приближенной. Поэтому ещё необходимо произвести анализ финансовой устойчивости предприятия, который даёт интегральную оценку степень обеспеченности товарно-материальных запасов и затрат (раздел 2 актива баланса) источниками формирования /45/.

Для оценки финансовой устойчивости применяется следующая система коэффициентов /49/:

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс

Ккс=СК/ВБ                                                                      (1)

где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса.

Ккснп=95/100=0,95; Ккскп=94/100=0,94;

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп=ЗК/ВБ                                                                                         (2)

Ккпнп=5/100=0,05; Ккпкп=6/100=0,06;

где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп = 1.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс=ЗК/СК                                                                                 (3)

где Кс- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Кснп=5/95=0.05; Кскп=6/94=0.06;

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км=СОС/СК                                                                             (4)

где СОС - собственные оборотные средства

    СОС=СК + ДП - BA=(IV +V- I).                                              (5)

где ВА - внеоборотные активы.

причём СОС рассчитанные по данной формуле, предполагают, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

СОСнп=95 + 0,7 – 82 = 13,7; СОСкп=94 + 1,1 – 76 = 19,1;

Кмнп=13,7/95=0.14; Кмкп=19,1/94=0.20;

 

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв=ДП/ВА                                                                              (6)

где ДП- долгосрочные пассивы;

    Ксвнп=0,7/82=0.01; Ксвкп=1,1/76=0.01;

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Исходя из имеющихся данных можно также определить тип финансовой устойчивости комбината сравнивая запасы и затраты с суммой собственного оборотного капитала и кредитов банка под ТМЦ (КР т.м.ц.)

З < СОС + КР т.м.ц.                    (7)

На начало периода

11<18,00 + 0,70

11<18,07 – условие выполняется.

На конец периода

18<24,00 + 1,10

18<25,1–условие выполняется

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Кц) должно выполняться следующее условие:

; (8)

На начало периода

Ка = 1.68

На конец периода

Ка=1.53

Приведённый расчёт определяет тип финансовой устойчивости комбината как абсолютный.

Результаты анализа сведём в таблицу

 

Таблица 1.9. Коэффициенты финансовой устойчивости “ОЭМК”

№ П/п Показатель На начало года На конец года Изменение
1 Ккс 0.95 0.94 -0.01
  Ккп 0.05 0.06 0.01
2 Кс 0.05 0.06 0.01
3 Км 0.14 0.20 0.06
  СОС 13.70 19.10 5.40
4 Ксв 0.01 0.01 0.01
5 Тип устойчивости абсолютная абсолютная -

 

Данная таблица и проведённый выше анализ баланса ОАО "Оскольский электрометаллургический комбинат", позволяют сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии комбината.

В конце анализируемого периода предприятие работало прибыльно. Несмотря на снижение доли собственных средств в общей сумме источников, соотношение заемных и собственных средств на конец рассматриваемого периода осталось на нормальном уровне, т.е. все обязательства комбината перекрываются его собственными средствами. В течение анализируемого периода состояние акционерного общества, с точки зрения источников формирования запасов и затрат, характеризовалось как " абсолютная устойчивость".

В целом же, состояние расчетов предприятия, в условиях высокого уровня взаимозадолженностей между предприятиями, нормальное. Все это подтверждает устойчивость комбината, несмотря на кризисное состояние экономики России.


Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...