 |
Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С.
|
|
|
|
Основные этапы анализа финансового состояния предприятия данной методики представлены в таблице № 1.2.1.
Таблица № 1.2.1. "Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия по методике № 1"
| № | Наименование этапа | Содержание этапа |
| 1. | Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период | v составление агрегированного баланса v вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям v расчет финансовых коэффициентов v детализация изменений по статьям актива и пассива баланса |
| 2. | Анализ финансовой устойчивости | v определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат v определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств |
| 3. | Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия | v анализ ликвидности баланса: - группировка статей активов и пассивов - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов - определение текущей и перспективной ликвидности баланса - оценка степени ликвидности v анализ деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности v анализ платежеспособности |
В таблице № 1.2.1. приведены основные этапы данной методики и их краткое содержание. Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:
- коэффициент рентабельности
- коэффициент эффективности управления
- коэффициент рыночной устойчивости
Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.
|
|
|
Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную Дж. К. Ван Хорном.
При данном методическом обеспечении в проведении анализа финансового состояния предприятия можно выделить следующие этапы:
1. Расчет финансовых коэффициентов:
а) показатели ликвидности
б) коэффициенты обеспеченности обязательств (например, коэффициент покрытия процентных платежей прибылью)
в) коэффициенты платежеспособности
г) показатели рентабельности
2. Сравнение значений финансовых коэффициентов данного предприятия со средними по отрасли: вывод о степени ликвидности, обеспеченности обязательств, платежеспособности, рентабельности.
3. Анализ динамики вышеуказанных коэффициентов предприятия и определение долговременных тенденций.
4. Проведение процентного анализа отчетности за ряд лет (совмещение вертикального и горизонтального анализа данного баланса по статьям).
5. Проведение индексного анализа отчетности за ряд лет (на основе расчета базисных и цепных индексов по статьям актива и пассива).
Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную В.В. Ковалевым.
В таблице № 1.2.2. представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия по методике В.В. Ковалева.
Таблица № 1.2.2. "Этапы проведения анализа финансового состояния по методике № 3"
| № | Наименование этапа | Содержание этапа |
| 1. | Экспресс – анализ | v Ознакомление с аудиторским заключением |
| 1.1. | Подготовительный этап | v Принятие решения о целесообразности дальнейшего v техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности) |
| 1.2. | Предварительный обзор бухгалтерской отчетности: | v ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности |
| 1.3. | Экономическое чтение и анализ отчетности | v обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности: - оценка имущественного, финансового положения - оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов |
| 2. | Детализированный анализ финансового состояния предприятия | |
| 2.1. | Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия | v характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности v выявление "больных статей" |
| 2.2. | Оценка и анализ экономического потенциала предприятия | v оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе) v оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость) |
| 2.3. | Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности | v оценка производственной деятельности v анализ рентабельности v оценка положения на рынке ценных бумаг |
|
|
|
Рассмотрим четвертую методику, предложенную В.И. Подольским. В таблице № 1.2.3. представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.
Таблица № 1.2.3. "Этапы анализа финансового состояния предприятия по методике № 4"
| № | Наименование этапов | Содержание |
| v ознакомление с бухгалтерской отчетностью v техническая проверка готовности | ||
| 1. | Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период | v составление сравнительного аналитического баланса - расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период - расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода - расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса |
| 2. | Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия | |
| 2.1. | методом сравнения | - расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат - определение степени финансовой устойчивости предприятия |
| 2.2 | методом коэффициентов | - коэффициент автономии - коэффициент соотношения заемных и собственных средств - коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент маневренности - коэффициент финансирования |
| 3. | Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия | |
| 3.1. | методом сравнения | - сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву |
| 3.2. | методом коэффициентов | - коэффициент абсолютной ликвидности - коэффициент покрытия или текущей ликвидности |
| 4. | Анализ оборачиваемости оборотных активов | |
| 4.1. | Анализ оборачиваемости активов предприятия | - определение оборачиваемости активов - определение средней величины активов - определение продолжительности оборота - расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот |
| 4.2. | Анализ дебиторской задолженности | - расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности - определение периода погашения дебиторской задолженности - определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств - определение доли сомнительной дебиторской задолженности |
| 4.3. | Анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов | - расчет показателя оборачиваемости запасов - определение срока хранения запасов |
| 5. | Анализ финансовых результатов предприятия | - оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период - количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов - расчет показателя рентабельности предприятия |
| 6. | Оценка потенциального банкротства | - определение признаков банкротства с помощью использования формулы "Z – счета" Е. Альтмана - определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов: а) коэффициент текущей ликвидности б) коэффициент обеспеченностью собственными средствами в) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
|
|
|
Обосную выбор наиболее удачной из рассмотренных методик анализа финансового состояния предприятия с точки зрения возможности его дальнейшего с помощью полученных результатов анализа.
Критериями выбора будут следующие:
1. Наличие и содержательность предварительных процедур.
|
|
|
2. Наличие дублирования этапов, процедур, работ.
3. Степень подробности и детальности рассмотрения этапов.
4. Степень раскрытия экономического содержания используемых показателей.
5. Степень детализации анализируемых данных.
6. Источники получения исходной информации.
7. Потенциальные пользователи результатов анализа.
Сравнение методик и анализа финансового состояния предприятия по перечисленным критериям рассмотрены в таблице № 1.2.4.
Выводы: во-первых, наиболее полной и содержательной для дальнейшего заключения является методика В.И. Подольского. В ней подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния предприятия, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния предприятия, полученные с помощью методики, предложенной В.И. Подольским, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.
Во-вторых, исходя из последнего направления сравнительного анализа методики 1 и 2 представляют собой методики проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия, т.е. анализа, использующего публичную информацию (в основном информацию бухгалтерской отчетности) и как следствие этого, анализа, результатами которого пользуются преимущественно внешние пользователи (акционеры, кредиторы, поставщики, покупатели, инвесторы, государственные органы, ассоциации предприятий, профсоюзы). Методики 3 и 4 являются методиками внутреннего анализа финансового состояния, т.к. используется информация, как бухгалтерского, так и производственного учета на предприятии. Потенциальными пользователями этих методик будут лишь руководство, персонал предприятия и аудиторы.
| Таблица № 1.2.4. " Сравнительный анализ методик проведения АФСП". | Методика № 4 (Подольский В.Н.) | - ознакомление с бухгалтерской отчетностью - техническая проверка готовности | Дублирование отсутствует | Этапы рассмотрены довольно подробно и доступны к пониманию | Экономическое содержание раскрыто достаточно полно, подробно, на доступном уровне | Высокая степень детализации | Бухгалтерская отчетность, а также данные производственного (управленческого) учета на предприятии | Руководство предприятия, аудиторы |
| Методика № 3 (Ковалев В.В.) | - ознакомление с аудиторским заключением - техническая проверка готовности - ознакомление с пояснительной запиской | - выявление "больных статей" оценка имущественного состояния | Этапы рассмотрены достаточно подробно | Экономическое содержание раскрыто достаточно полно | Высокая степень детализации | Бухгалтерская отчетность | Руководство предприятия, аудиторы | |
| Методика № 2 (Дж. К. Ван Хорн) | Данные процедуры отсутствуют | Дублирование отсутствует | Этапы рассмотрены достаточно подробно | Экономическое содержание раскрыто достаточно полно | В пределах данных бухгалтерской отчетности | Бухгалтерская отчетность | Преимущественно внешние пользователи | |
| Методика № 1 (Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.) | Данные процедуры отсутствуют | Дублирование отсутствует | Этапы рассмотрены достаточно подробно | Экономическое содержание раскрыто достаточно полно | В пределах данных бухгалтерской отчетности | Бухгалтерская отчетность | Преимущественно внешние пользователи | |
| Направление сравнительного анализа | Наличие и содержательность предварительных (подготовительных) процедур | Наличие дублирования этапов, процедур, работ или получение результатов | Степень подробности и детальности рассмотрения этапов | Степень раскрытия экономического содержания используемых показателей | Степень детализации анализируемых данных | Источники исходной информации | Потенциальные пользователи | |
| № | 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. | 7. |
Как уже упоминалось выше, диагноз включает в себя, кроме анализа прогноз финансового состояния предприятия.
|
|
|
Под прогнозом понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществления. Процесс разработки прогнозов называется прогнозированием. Прогнозирование является важным связующим звеном между теорией и практикой во всех областях жизни общества. Оно имеет 2 различные плоскости конкретизации: собственно предсказательную (дескриптивную, описательную) и другую, сопряженную с ней, относящуюся к категории управления, - предуказательную (прескриптивную, предписательную). Предсказание подразумевает описание возможных или желательных перспектив, состояний, решений проблем будущего. Предуказание есть собственно решение этих проблем, использование информации о будущем в целенаправленной деятельности.
Таким образом, в проблеме прогнозирования различают два аспекта: теоретико – познавательный и управленческий, связанный с возможностью принятия на основе полученного знания управленческих решений.
Прогнозы различаются по:
- масштабу прогнозирования
- по времени упреждения
- по характеру объекта
- по функциям
По масштабу прогнозирования выделяют:
- макроэкономический (народнохозяйственный)
- структурный (межотраслевой и межрегиональный)
- прогноз развития народнохозяйственных комплексов (топливно – энергетического, агропромышленного, инвестиционного, производственной инфраструктуры, сфера обслуживания)
- прогнозы отраслевые и региональные
- прогнозы первичных звеньев народнохозяйственной системы – предприятий, производственных объединений, а также отдельных производств и продуктов.
По времени упреждения прогнозы подразделяются на:
- оперативные
- краткосрочные
- среднесрочные
- долгосрочные
- дальнесрочные.
Оперативный прогноз имеет период упреждения до одного месяца, краткосрочный – до шести месяцев до года, долгосрочный – от одного года до пяти лет, дальнесрочный – свыше 5 лет.
Перечисленные типы прогнозов отличаются друг от друга также по своему содержанию и характеру оценок исследуемых процессов. Оперативные прогнозы основаны на предположении о том, что в прогнозируемом периоде не произойдет существенных изменений в исследуемом объекте, как количественных, так и качественных. В них преобладают детально – количественные оценки ожидаемых событий. Краткосрочные прогнозы предполагают только количественные изменения. Оценка событий соответственно дается количественная. Среднесрочные и долгосрочные прогнозы исходят как из количественных, так из и качественных изменений в исследуемом объекте, причем в среднесрочных количественные изменения доминируют над качественными. В среднесрочных прогнозах оценка событий дается количественно – качественная, в долгосрочных – качественно – количественная. Дальнесрочные прогнозы исходят только из качественных изменений, причем речь идет преимущественно об общих закономерностях развития исследуемого объекта.
|
|
|
