Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
 МегаЛекции

Анализ финансового состояния предприятия как основа мониторинга его стратегического развития

1 этап – сравнительно – аналитический баланс предприятия ООО "Альтернатива"

 

Таблица 3.1.1. Сравнительно – аналитический баланс предприятия ООО "Альтернатива" за 1996 г.

Показатели баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения
  На начало 1996г. На конец1996г. На начало 1996г. На конец 1996г. В абсолют. В удельн. % к величине % к изменению
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Ав 10402 5368 14,13 6,75 -5034 -7,38 -48,39 -85,95
Ао 63212 74103 85,86 93,245 10891 7,39 17,23 185,94
З 3864 4554 5,249 5,73 690 0,48 1785 1178
Д 59126 69549 80,32 87,52 10423 7,2 17,62 177,95
У - - - - - - - -
К 22735 11211 30,88 14,11 -11524 -16,77 -50,69 -196,75
Пд - - - - - - - -
Пк 50879 68260 69,12 85,89 17381 16,77 34,16 296,75
Б 73614 79471 100 100 5857 0 7,96 0

Таблица 3.1.2. Сравнительно – аналитический баланс предприятия ООО "Альтернатива" за 1997 г.

Показатели баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения
  На начало 1997г. На конец 1997г. На начало 1997г. На конец 1997г. В абсолют. В удельн. % к величине % к изменению
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Ав 10642 16359 11,35 16,05 5717 4,7 53,72 69,84
Ао 83084 85552 88,645 83,947 2468 -4,69 -2,97 30,15
З 4850 23732 5,17 23,286 18882 18,12 389,3 230,69
Д 78234 61820 83,47 60,66 -16414 -22,81 -20,98 -200,53
У - - - - - - - -
К 19236 17491 20,52 17,16 -1745 -3,36 -9,07 -21,32
Пд - - - - - - - -
Пк 74490 84420 79,476 82,836 9930 3,36 13,33 121,32
Б 93726 101911 100 100 8185 0 8,73 0

Таблица 3.1.3. Сравнительно – аналитический баланс предприятия ООО "Альтернатива" за 1998 г.

Показатели баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения
  На начало 1998г. На конец 1998г. На начало 1998г. На конец 1998г. В абсолют. В удельн. % к величине % к изменению
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Ав 16213 7786 16,06 7,42 -8427 -8,64 -51,98 -214,7
Ао 78514 67076 77,78 63,96 11438 -13,82 -11,57 -291,41
З 27085 23260 26,83 22,18 -3825 -4,65 -14,12 -97,45
Д 51429 43816 50,95 41,78 -7613 -9,17 -14,80 -193,96
У 6215 30005 6,16 28,61 23790 22,45 382,78 606,11
К 17602 17140 17,437 16,34 -462 -1,09 -2,62 -11,77
Пд - - - - - - - -
Пк 83340 87727 82,56 83,65 4387 1,09 5,26 111,77
Б 100942 104867 100 100 3925 0 3,88 0

 

2 этап – анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "Альтернатива"

Метод сравнения

Полученные значения показателей анализа финансовой устойчивости предприятия ООО "Альтернатива" оформим в виде таблицы (см. табл. 3.1.4.)


 

Таблица 3.1.4.  Анализ финансовой устойчивости (руб) предприятия ООО "Альтернатива"

 Изменения за отчетный период - 462 - 8427 - 7965 - 7965 - 3825 - 11790 - 11790
На конец 1998 года 17140 7786 - 9354 - 9354 23260 - 13906 - 13906
На начало 1998 года 17602 16213 - 1389 - 1389 27075 - 25696 - 25696
Изменения за отчетный период - 1745 5717 - - 7462 - - 7462 18882 - 26344 - 26344
На конец 1997 года 17491 16359 - 1132 - 1132 23732 - 22600 - 22600
На начало 1997 года 19236 10642 - 8594 - 8594 4850 3744 3744
Изменения за отчетный период - 11524 - 5034 - - 6490 - - 6490 690 - 7180 - 7180
На конец 1996 года 11211 5368 - 5843 - 5843 4554 1289 1289
На начало 1996 года 22735 10402 - 12333 - 12333 3864 8469 8469
Финансовый показатель 1. Капитал и резервы 2. Внеоборотные средства 3. Долгосрочные кредиты 4. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 + стр.3 – стр.2) 5. Краткосрочные кредиты и займы 6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.4 + стр.5)  7. Запасы 8. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.4 – стр.7) 9. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.6 – стр.7)

Расчеты к таблице.

I. Наличие собственных оборотных средств (Ес)

1. 22735+0-10402=12333 – на начало 1996года.

11211+0-5368=5843 – на конец 1996 года.

2. 19236+0-10642=8594 – на начало 1997 года.

17491+0-16359=1132 – на конец 1997 года.

3. 17602+0-16213=1389 – на начало 1998 года.

17140+0-7786=9354 – на конец 1998 года.

II. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ео)

Ео=Ес,   т.к. М=0

III. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ес)

1. 12333-3864=8469 – на начало 1996 года.

5843-4554=1289 – на конец 1996 года.

2. 8594-4850=3744 – на начало 1997 года.

1132-23732=-22600 – на конец 1997 года.

3. 1389-27085=-25696 – на начало 1998 года.

9354-23260=-13906 – на конец 1998 года.

IV. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Ео)

±Ео=±Ес

V. Платежноспособность предприятия ООО "Альтернатива"

1. 59126>50879 – на начало 1996 года.

69549>68260 – на конец 1996 года.

2. 78234>74490 – на начало 1997 года.

61820<84420 – на конец 1997 года.

3. 51429<83340 – на начало 1998 года.

43816<87727 – на конец 1998 года.

VI. Финансовая устойчивость предприятия ООО "Альтернатива"

1. 3864<12333 – на начало 1996 года.

4554<5843 – на конец 1996 года.

2. 4850<8594 – на начало 1997 года.

23732>1132 – на конец 1997 года.

3. 27085>1389 – на начало 1998 года.

23260>9354 – на конец 1998 года.

Результаты исследования показали следующее:

В период 1996 года предприятия было платежеспособным, чему способствовало выполнение неравенства Д>М+Н и абсолютно устойчивым, т.к. выполнялось неравенство. С конца 1997 года и за 1998 год финансовое состояние предприятия ухудшается. Оно становится неплатежеспособным и неудовлетворительно устойчивым. Это признаки наступления кризисного финансового состояния, при котором неравенство имеет вид: З>Ес+М. Перелом тенденции развития обусловлен недостатком собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат. Данный уровень финансового состояния характерен для фазы старения (спада) жизненного цикла предприятия. Для преодоления негативной тенденции следует выявить факторы, сила которых обусловила направление тенденции.

Попытаемся решить эту задачу с помощью метода коэффициентов.

 

Метод коэффициентов.

 

I. Коэффициент автономии (Ка):

а) на начало 1996 года       

    на конец 1996 года         

б) на начало 1997 года    

    на конец 1997 года         

в) на начало 1998 года       

на конец 1998 года         

Вывод: финансовая независимость очень низка, т.е. ниже нормы Ка³0,5 и за анализируемый период с 1996 по 1998гг она снизилась от 0,3088 до 0,1634, почти в 2 раза. Т.о. предприятие развивается и функционирует за счет собственных средств.

II. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

а) на начало 1996 года       

    на конец 1996 года         

б) на начало 1997 года       

    на конец 1997 года         

в) на начало 1998 года       

на конец 1998 года         

Вывод: из расчетов видно, что значение Ко за 1996 год и начало 1997 года выше нормы, что объясняет абсолютную устойчивость предприятия. С конца 1997 года и до конца 1998 значение Ко снижается, следовательно неплатежеспособность предприятия усугубляется, обуславливая предпосылки кризисного финансового состояния.

III. Коэффициент маневренности:

 

а) на начало 1996 года       

    на конец 1996 года         

б) на начало 1997 года       

    на конец 1997 года         

в) на начало 1998 года       

на конец 1998 года         

Вывод: за 1996 год значение Км выше нормы ³0,5, с начала 1997 года финансовая устойчивость резко снижается, что объясняется уменьшением Км, но в конце 1998 года за счет увеличения собственных оборотных средств значение Км достигает нормы. Т.о. предприятие имеет необходимые условия для принятия независимого решения.

 

IV. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций:

 

а) на начало 1996 года       

    на конец 1996 года         

б) на начало 1997 года       

    на конец 1997 года         

в) на начало 1998 года       

на конец 1998 года         

 

Вывод: полученные результаты меньше 2. Это говорит о том, что практически весь капитал сосредоточен в текущих активах, которые полностью финансируются за счет собственных средств.

 

V. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

 

Анализируемое предприятие не привлекает заемные средства, поэтому Кз.с выше нормального значения, т.е. Кз.с £1.

 

VI. Коэффициент финансирования Кф:

 

Нормальное значение Кф ³1

Анализируемое предприятие в своей деятельности не использует заемные средства, поэтому Кф выше нормального значения.

Для наглядности полученные значения коэффициентов поместим в таблицу (см. табл. 3.2)


 

 Таблица № 3.1. 5. Результаты расчета финансовых коэффициентов

 Изменения за отчетный период -0,0109 х 0,3509 0,4668 х -0,4669
На конец 1998г. 0,1634 х 0,4021 0,5457 х 0,4545
На начало 1998г. 0,1743 х 0,0512 0,0789 х 0,9211
Изменения за отчетный период -0,0336 х -1,7243 -0,382 х 0,382
На конец 1997г. 0,1716 х 0,0476 0,0647 х 0,9352
На начало 1997г. 0,2052 х 1,7719 0,4467 х 0,5532
Изменения за отчетный период -0,1677 х -1,9086 -0,0213 х 0,0213
На конец 1996г. 0,1411 х 1,2831 0,5212 х 0,4788
На начало 1996г. 0,3088 х 3,1917 0,5425 х 0,4575
Норм. огранич ³0,5 £1 ³0,1 ³0,5 ³1 ³2
Коэффициент 1. Автономии 2. Соотношения заемных и собственных средств 3. Обеспеченности собственными средствами 4. Маневренности 5. Финансирования 6. Обеспеченность долгосрочных инвестиций

Полученные показатели финансовых коэффициентов подтверждают выявленную негативную тенденцию ухудшения финансового состояния предприятия, начавшую свое действие с конца 1997 года и продолжавшуюся до конца анализируемого периода 1998 года.

Таким образом, судя по результатам анализа, предприятие ООО "Альтернатива" не имело привлеченных средств, развивалось за счет собственных источников. Поэтому причины ухудшения финансового состояния имеют субъективный характер, т.е. обусловлены неумелым распоряжением собственным капиталом, неэффективностью деятельности.

Возрождение деятельности предприятия, зарождение нового цикла возможно лишь на основе сочетания перспективной маркетинговой политики и эффективного финансового менеджмента. При этих условиях можно использовать заемные средства. Полученные результаты в ходе использования метода коэффициентов еще раз подтверждают, что финансовое состояние предприятия ухудшается и соответствует фазе старения (спада) жизненного цикла.

 

Рис. № 7. График изменения финансового состояния предприятия (собственные оборотные средства)

Рис. № 8. График изменения финансового состояния предприятия (платежеспособность)

3 этап – анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия ООО "Альтернатива"

I. Метод сравнения

 

Для наглядности полученных результатов и удобства проведения анализа ликвидности активов поместим полученные в ходе расчета значения показателей в таблицу (см. табл. 3.1.6.)


 

Таблица 3.1.6. Анализ ликвидности баланса (руб)

В % к величине итога группы пассива

 На конец 1998г. -99,9 0 0 -63,6
На начало 1998г. -99,9 0 0 -3,9
На конец 1997г. -99,9 0 0 5,5
На начало 1997г. -99,8 0 0 -50,5
На конец 1996г. -99,7 0 0 -58,2
На начало 1996г. -93,5 0 0 -54,2

Платежный излишек или недостаток
На конец 1998г. -81426 43753 23260 -13592
На начало 1998г. -81022 51385 24085 -663
На конец 1997г. -82133 61807 19472 854
На начало 1997г. -72148 78147 4850 -10849
На конец 1996г. -66441 69344 4554 -7484
На начало 1996г. -47561 55808 3864 -12333

Пассив

 На конец 1998г. 81489 0 0 21378
На начало 1998г. 81066 0 0 16876
На конец 1997г. 82146 0 0 15505
На начало 1997г. 72235 0 0 21491
На конец 1996г. 66619 0 0 12852
На начало 1996г. 50879 0 0 22735
  П1 П2 П3 П4

Актив

 На конец 1998г. 63 43753 23260 7786
На начало 1998г. 44 51385 24085 16213
На конец 1997г. 13 61807 19472 16213
На начало 1997г. 87 78147 4850 10642
На конец 1996г. 205 69344 4554 5368
На начало 1996г. 3318 55808 3864 10402
  А1 А2 А3 А4

 


Из таблицы видно:

 

На начало 1996г. На конец 1996г.
А1 3318 < П1 50879 А1 205 < П1 66619
А2 55808 > П2 0 А2 69344 > П2 0
А3 3864 >П3 0 А3 4554 >П3 0
А4 10402 < П4 50879 А4 5368 < П4 12852

 

В течении 1996 года активы предприятия были неликвидны, т.к. первое соотношение групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств в 325 раз). Судя по изменению величины активов неплатежеспособность предприятия растет. Сумма дебиторской задолженности превысила величину задолженности предприятия по краткосрочным кредитам. Величина производственных запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам в сумме 67013 рублей, он из-за низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

 

На начало 1997г. На конец 1997г.
А1 87 < П1 72235 А1 13 < П1 82146
А2 78147 > П2 0 А2 61807 > П2 0
А3 4850 >П3 0 А3 19472 >П3 0
А4 10642 < П4 21491 А4 16359 < П4 15505

 

Так, в течение 1997 года тенденция снижения платежеспособности предприятия ООО "Альтернатива" продолжает усиливаться. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов на конец 1997 года составил – 82133 рубля. Кроме этого, наблюдается несоответствие в соотношении групп активов А1 и пассивов П1, которое по своей величине еще больше возросло, а также возникновение несоответствия нормативному требованию (А4 £) в неравенстве четвертой группы активов (А4) и пассивов (П4) – труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы. Под угрозой оказались интересы собственников предприятия.

 

На начало 1998г. На конец 1998г.
А1 44 < П1 81066 А1 63 < П1 81489
А2 51385 > П2 0 А2 43753 > П2 0
А3 24085 >П3 0 А3 23260 >П3 0
А4 16213 < П4 16876 А4 7786 < П4 21378

 

В 1998 году негативная тенденция сохраняет свое направление. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов по сравнению с началом 1996 года возрос в 1,7 раза, а само количество наиболее ликвидных активов уменьшилось в 53 раза. Таким образом, на период 1998 года предприятие ООО "Альтернатива" продолжает оставаться неплатежеспособным.

 

II. Метод коэффициентов

 

Таблица 3.1.8. Результаты расчета финансовых коэффициентов

 

Коэффициент Нормальное ограничение За отчетный период начала 1996 г. За отчетный период конца 1996 г. За отчетный период начала 1997 г. За отчетный период конца 1997 г. За отчетный период начала 1998 г. За отчетный период конца 1998 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. ³ 2» 0,5 0,065 0,003 0,001 0,0002 0,0005 0,0008
2. Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. ³ 2 1,24 1,11 1,15 1,04 0,97 0,82

 

Из таблицы видно:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

а) на начало 1996 года       

    на конец 1996 года         

б) на начало 1997 года       

    на конец 1997 года         

в) на начало 1998 года       

    на конец 1998 года         

Из полученных результатов коэффициента абсолютной ликвидности можно сделать следующее заключение. Предприятие ООО "Альтернатива" не покрывает свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств. Показатели коэффициента абсолютной ликвидности в течении исследуемого периода непрерывно снижались. По состоянию на конец 1998 года Ка.л. составил 0,0008, что в 81 раз меньше значения по состоянию на 01.01.96 года и 2500 раз ниже нормального (Ка.л.³2) значения.

2. Коэффициент текущей ликвидности. Кт.л.

а)           на начало 1996 года       

              на конец 1996 года         

б)          на начало 97 года                     

              на конец 1997 года         

в)           на начало 1998 года       

              на конец 1998 года         

В течение исследуемого периода значение коэффициента текущей ликвидности было ниже нормального (Кт.л. ³ 2). По состоянию на конец 1998 года Кт.л составил 0,82, что в 1,5 раза ниже значения на 01.01. 1996 года и в 2,4 раза меньше нормального.

В ходе проведенного анализа ликвидности баланса установлено, что исследуемое предприятие ООО "Альтернатива" на протяжении рассматриваемого периода являлось неплатежеспособным и имело устойчивую тенденцию терять свою платежеспособность. Об этом свидетельствуют снижение ликвидности как активов баланса предприятия ООО "Альтернатива", так и баланса в целом.

Таким образом, предприятие ООО "Альтернатива" на период 1998 г. находится на стадии спада (старения) жизненного цикла производства, т.к. все показатели кредитоспособности и ликвидности предприятия ниже нормальных ограничений.

Эти выводы наглядно продемонстрированы с помощью диаграмм и графиков.

Рис. № 9. Активы и пассивы предприятия ООО "Альтернатива" на 1996г.

Рис. № 10. Активы и пассивы предприятия ООО "Альтернатива" на 1997г.

 

Рис. № 11. Активы и пассивы предприятия ООО "Альтернатива" на 1998г.

 

Рис. № 12. График наиболее ликвидные активы предприятия ООО "Альтернатива.

 

Рис. № 13. График быстро реализуемых активов предприятия ООО "Альтернатива".

 

Рис. № 14. График медленно реализуемых активов предприятия ООО "Альтернатива".

 

Рис. № 15. График трудно реализуемых активов предприятия ООО "Альтернатива".

 

Рис. № 16. График наиболее срочных обязательств предприятия ООО "Альтернатива".

 

 

Рис. № 17. График краткосрочных пассивов предприятия ООО "Альтернатива".

Рис. № 18. График долгосрочных пассивов предприятия ООО "Альтернатива".

 

Рис. № 19. График постоянных пассивов предприятия ООО "Альтернатива".

 

Коэффициент ликвидности предприятия ООО "Альтернатива"

Рис. № 20. График коэффициента абсолютной ликвидности предприятия ООО "Альтернатива".

 

Рис. № 21. График коэффициента текущей ликвидности предприятия ООО "Альтернатива".

 
Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...