 |
Анализ движения денежных потоков на основе прямого метода
|
|
|
|
Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.
Анализ движения денежных средств по видам деятельности приведен в таблице 2.2
Таблица 2.2 - Движение денежных средств по видам деятельности, млн.руб.
| Показатель | Сума за период | Абсолютный прирост (гр.3 - гр.2) | Темп прироста, % | ||
| прошлый | отчетный | ||||
| Остаток денежных средств на начало периода | 409 | 698 | 289 | 170,7 | |
| Движение средств по текущей деятельности: - поступило - использовано | 49144 50715 | 70656 71566 | 21512 20851 | 143,8 141,1 | |
| Движение средств по инвестиционной деятельности: - поступило - использовано | 1860 - | 1179 - | -681 - | 63,4 - | |
| Движение средств по финансовой деятельности: - поступило - использовано | - - | - - | - - | - - | |
| Остаток денежных средств на конец периода | 698 | 967 | 269 | 138,5 | |
Данные таблицы показывают позитивную динамику чистого денежного потока по организации в целом. Остаток денежных средств на конец периода по сравнению с предыдущим увеличился на 269 млн. руб. или 38,5 %. Что касается показателей денежных потоков по видам деятельности, то практически весь объем денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2010 году составил 70656 млн. руб., что на 21512 млн. руб. больше, чем в предыдущем году. Так же наблюдается снижение объемов поступления денежных средств по инвестиционной деятельности на 681 млн. руб. или на 36,6 %.
Сравнивая темпы прироста чистого денежного потока с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства, получим следующее соотношение:
|
|
|
˂ 
Темп прироста чистого денежного потока оказался ниже чем темп прироста объема производства. Это свидетельствует о превышении расходов по производству продукции над полученной выручкой, что можно объясняется падением объема производства в первом квартале.
Проанализируем структуру притока и оттока денежных средств по предприятию в целом при помощи таблицы 2.3:
Таблица 2.3 - Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств, млн. руб.
| Показатель | Прошлый период | Отчетный период | ||
| Сумма | Доля, % | Сумма | Доля, % | |
| 1. Поступление денежных средств | 51004 | 100,0 | 71835 | 100,0 |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 27332 | 53,58 | 40144 | 55,88 |
| Доходы от реализации внеоборотных активов | 1860 | 3,65 | 1179 | 1,64 |
| Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг | 437 | 0,86 | 696 | 0,97 |
| Государственная помощь, целевое финансирование | 676 | 1,33 | 656 | 0,91 |
| Суммы полученных кредитов | 16562 | 32,47 | 25646 | 35,70 |
| Прочие поступления | 4137 | 8,11 | 3514 | 4,90 |
| 2. Использование денежных средств | 50715 | 100,0 | 71566 | 100,0 |
| На оплату приобретаемых активов, работ услуг | 19122 | 37,70 | 36498 | 51,0 |
| Использование средств государственной помощи, целевого финансирования | 676 | 1,33 | 656 | 0,92 |
| Погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним | 16143 | 31,83 | 18717 | 26,15 |
| Расходы по оплате труда | 7943 | 15,66 | 9053 | 12,65 |
| Расчеты с персоналом | 147 | 0,29 | 260 | 0,36 |
| Расчеты по налогам и сборам | 3033 | 5,98 | 2567 | 3,59 |
| Прочие выплаты | 3651 | 7,21 | 3815 | 5,33 |
Из таблицы следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 55,88 % в отчетном периоде, суммы полученных кредитов - 35,7 %, причем наблюдается значительное их увеличение на 9084 млн. руб.
Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата приобретаемых активов, работ, услуг (51,0 %); погашение кредитов и займов (26,15 %) и расходы по оплате труда.
|
|
|
Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а так же по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует анализ денежных потоков прямым методом (таблица 2.4):
Таблица 2.4 - Анализ движения денежных потоков (прямой метод),млн. руб.
| №, п/п | Показатель | 2009 | 2010 |
| 1. | Текущая деятельность | ||
| 1. 1. | Поступило: | 49144 | 70656 |
| Выручка от реализации продукции и услуг | 27332 | 40144 | |
| Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг | 437 | 696 | |
| Государственная помощь, целевое финансирование | 676 | 656 | |
| Суммы полученных кредитов | 16562 | 25646 | |
| Сумма прочих поступлений от операционной деятельности | 4137 | 3514 | |
| 1. 2. | Направлено: | 50715 | 71566 |
| Оплата за приобретенные товарно-материальные ценности | 19122 | 36498 | |
| Сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия | 7943 | 9053 | |
| Сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды | 3033 | 2567 | |
| Сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности | 20617 | 23488 | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности | -1571 | -910 | |
| 2. | Инвестиционная деятельность | ||
| 2. 1. | Поступило: | ||
| выручка от продажи основных средств | 1860 | 1179 | |
| 2. 2. | Направлено: | - | - |
| на приобретение основных средств | - | - | |
| Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности | 1860 | 1179 | |
| Общее изменение денежных средств за анализируемый период | 289 | 269 |
Сравнение потоков денежных средств по текущей деятельности свидетельствует о превышении оттока над притоком в 2009 году на сумму 1571 млн. руб. и в 2010 году - на сумму 910 млн. руб., что является негативной тенденцией, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
|
|
|
