Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Анализ движения денежных потоков на основе прямого метода




 

Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности приведен в таблице 2.2


 

Таблица 2.2 - Движение денежных средств по видам деятельности, млн.руб.

 Показатель

Сума за период

Абсолютный прирост (гр.3 - гр.2)   Темп прироста, %
  прошлый отчетный      
Остаток денежных средств на начало периода  409  698

 289

 170,7
Движение средств по текущей деятельности: - поступило - использовано 49144 50715 70656 71566

21512 20851

143,8 141,1
Движение средств по инвестиционной деятельности: - поступило - использовано 1860 - 1179 -

-681 -

63,4 -
Движение средств по финансовой деятельности: - поступило - использовано - - - -

- -

- -
Остаток денежных средств на конец периода  698  967

 269

 138,5

 

Данные таблицы показывают позитивную динамику чистого денежного потока по организации в целом. Остаток денежных средств на конец периода по сравнению с предыдущим увеличился на 269 млн. руб. или 38,5 %. Что касается показателей денежных потоков по видам деятельности, то практически весь объем денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2010 году составил 70656 млн. руб., что на 21512 млн. руб. больше, чем в предыдущем году. Так же наблюдается снижение объемов поступления денежных средств по инвестиционной деятельности на 681 млн. руб. или на 36,6 %.

Сравнивая темпы прироста чистого денежного потока с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства, получим следующее соотношение:

˂

 

Темп прироста чистого денежного потока оказался ниже чем темп прироста объема производства. Это свидетельствует о превышении расходов по производству продукции над полученной выручкой, что можно объясняется падением объема производства в первом квартале.

Проанализируем структуру притока и оттока денежных средств по предприятию в целом при помощи таблицы 2.3:

 

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств, млн. руб.

 Показатель

Прошлый период

Отчетный период

  Сумма Доля, % Сумма Доля, %
1. Поступление денежных средств 51004 100,0 71835 100,0
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 27332 53,58 40144 55,88
Доходы от реализации внеоборотных активов 1860 3,65 1179 1,64
Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг 437 0,86 696 0,97
Государственная помощь, целевое финансирование 676 1,33 656 0,91
Суммы полученных кредитов 16562 32,47 25646 35,70
Прочие поступления 4137 8,11 3514 4,90
2. Использование денежных средств 50715 100,0 71566 100,0
На оплату приобретаемых активов, работ услуг 19122 37,70 36498 51,0
Использование средств государственной помощи, целевого финансирования 676 1,33 656 0,92
Погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним 16143 31,83 18717 26,15
Расходы по оплате труда 7943 15,66 9053 12,65
Расчеты с персоналом 147 0,29 260 0,36
Расчеты по налогам и сборам 3033 5,98 2567 3,59
Прочие выплаты 3651 7,21 3815 5,33

 


 

Из таблицы следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 55,88 % в отчетном периоде, суммы полученных кредитов - 35,7 %, причем наблюдается значительное их увеличение на 9084 млн. руб.

Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата приобретаемых активов, работ, услуг (51,0 %); погашение кредитов и займов (26,15 %) и расходы по оплате труда.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а так же по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует анализ денежных потоков прямым методом (таблица 2.4):

 

Таблица 2.4 - Анализ движения денежных потоков (прямой метод),млн. руб.

№, п/п Показатель 2009 2010
1. Текущая деятельность    
1. 1. Поступило: 49144 70656
  Выручка от реализации продукции и услуг 27332 40144
  Доходы от сдачи активов в аренду, лизинг 437 696
  Государственная помощь, целевое финансирование 676 656
  Суммы полученных кредитов 16562 25646
  Сумма прочих поступлений от операционной деятельности 4137 3514
1. 2. Направлено: 50715 71566
  Оплата за приобретенные товарно-материальные ценности 19122 36498
  Сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия 7943 9053
  Сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды 3033 2567
  Сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности 20617 23488
  Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности -1571 -910
2. Инвестиционная деятельность    
2. 1. Поступило:    
  выручка от продажи основных средств 1860 1179
2. 2. Направлено: - -
  на приобретение основных средств - -
  Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности 1860 1179
  Общее изменение денежных средств за анализируемый период 289 269

 

Сравнение потоков денежных средств по текущей деятельности свидетельствует о превышении оттока над притоком в 2009 году на сумму 1571 млн. руб. и в 2010 году - на сумму 910 млн. руб., что является негативной тенденцией, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...