 |
2. Анализ финансового состояния предприятия
|
|
|
|
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2. 1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
ПАО «Химпром» – одно из ключевых предприятий отечественной химической индустрии, чья деятельность сосредоточена на крупнотоннажной химии, производит более 150 наименований и марок продукции, которая пользуется спросом на внутреннем и международном рынках.
Стратегия развития компании ориентирована на производство продукции с высокой добавленной стоимостью, строительство новых и модернизацию существующих производственных мощностей на действующих площадках, реализацию инвестиционных проектов с коротким сроком окупаемости и высокой доходностью, создание новых перспективных продуктов и расширение ассортиментах[9].
«Химпром» активно занимается научно-исследовательскими работами в области химии, повышения энергоэффективности и охраны окружающей среды, которые впоследствии применяются на производстве. Предприятие имеет свой научно-исследовательский центр и штат высококвалифицированных научных сотрудников.
Основные производственные комплексы – неорганический, органический, хлорорганический, фосфорорганический, кремнийорганический, резинохимикаты, поверхностно активные вещества, а также реагенты для теплоэнергетики, нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности. Завод развивает крупнейшее в России производство пероксида водорода, которое соответствует международным стандартам и обеспечивает потребность текстильной и целлюлозно-бумажной промышленности в экологически чистых отбеливателях.
Потребителями продукции ПАО «Химпром» являются предприятия химической, нефтегазодобывающей, легкой, целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей, медицинской и химико-фармацевтической, электротехнической, металлургической промышленности, строительной индустрии, теплоэнергетики, машиностроения и сельского хозяйства.
|
|
|
ПАО «Химпром» ориентируется на современные стандарты корпоративного управления, контроль качества производства и готовой продукции, на высокий уровень бизнес-культуры. Компания заслуженно пользуется положительной репутацией в России и за ее пределами.
Предприятие активно сотрудничает с различными фирмами США, Германии, Великобритании, Финляндии, Венгрии, Голландии, Швейцарии, Австрии, Италии, Словакии, Чехии, Болгарии, Польши, Турции, Южной Кореи, Ирана, Китая[10].
Общество является самостоятельной коммерческой организацией с правами юридического лица. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банковских учреждениях Российской Федерации и за рубежом в рублях и иностранной валюте, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.
Структура имущества предприятия и источники его формирования приведена в таблице 1.
Структура активов организации по состоянию на 31. 12. 2020 характеризуется следующим соотношением: 63, 3% внеоборотных активов и 36, 7% текущих. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 1 395 862 тыс. руб. (на 12, 7%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 38, 3%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Таблица 1
Структура имущества «ПАО Химпром» и источники его формирования в 2018 – 2020 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение за анализируемый период | ||||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса
| тыс. руб. | ± % | |||||
| 31. 12. 2018 | 31. 12. 2019 | 31. 12. 2020 | на 31. 12. 18 | на 31. 12. 20 | ||||
|
Актив | ||||||||
| 1. Внеоборотные активы | 7 455 377 | 7 443 645 | 7 853 198 | 67, 7 | 63, 3 | +397 821 | +5, 3 | |
| в том числе: основные средства | 5 208 048 | 5 140 117 | 5 439 333 | 47, 3 | 43, 8 | +231 285 | +4, 4 | |
| нематериальные активы | 13 916 | 11 794 | 6 349 | 0, 1 | 0, 1 | -7 567 | -54, 4 | |
| 2. Оборотные, всего | 3 553 694 | 3 929 969 | 4 551 735 | 32, 3 | 36, 7 | +998 041 | +28, 1 | |
| в том числе: запасы | 1 615 493 | 1 919 875 | 1 833 290 | 14, 7 | 14, 8 | +217 797 | +13, 5 | |
| дебиторская задолженность | 1 704 553 | 1 842 439 | 2 023 007 | 15, 5 | 16, 3 | +318 454 | +18, 7 | |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 78 847 | 7 714 | 476 333 | 0, 7 | 3, 8 | +397 486 | +6 раз | |
|
Пассив | ||||||||
| 1. Собственный капитал | 3 678 875 | 4 368 897 | 5 087 925 | 33, 4 | +1 409 050 | +38, 3 | ||
| 2. Долгосрочные обязательства, всего | 2 675 787 | 2 180 729 | 2 127 527 | 24, 3 | 17, 2 | -548 260 | -20, 5 | |
| в том числе: заемные средства | 2 440 000 | 1 859 857 | 1 800 464 | 22, 2 | 14, 5 | -639 536 | -26, 2 | |
| 3. Краткосрочные обязательства*, всего | 4 654 409 | 4 823 988 | 5 189 481 | 42, 3 | 41, 8 | +535 072 | +11, 5 | |
| в том числе: заемные средства | 2 846 776 | 3 028 244 | 3 009 609 | 25, 9 | 24, 3 | +162 833 | +5, 7 | |
| Валюта баланса | 11 009 071 | 11 373 614 | 12 404 933 | +1 395 862 | +12, 7 | |||
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- денежные средства и денежные эквиваленты – 397 486 тыс. руб. (28, 2%)
- дебиторская задолженность – 318 454 тыс. руб. (22, 6%)
- основные средства – 231 285 тыс. руб. (16, 4%)
- запасы – 217 797 тыс. руб. (15, 5%)
В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 1 415 309 тыс. руб. (69%)
- кредиторская задолженность – 222 015 тыс. руб. (10, 8%)
- краткосрочные заемные средства – 162 833 тыс. руб. (7, 9%)
- оценочные обязательства – 151 031 тыс. руб. (7, 4%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить " нематериальные активы" в активе и " долгосрочные заемные средства" в пассиве (-7 567 тыс. руб. и -639 536 тыс. руб. соответственно).
За два последних года отмечено повышение собственного капитала до 5 087 925, 0 тыс. руб. (+1 409 050, 0 тыс. руб. )
На рисунке 2 наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала ПАО «Химпром».
|
|
|
Рисунок 2 – Динамика роста чистых активов
Оценка стоимости чистых активов предприятия представлена в таблице 2.
В таблице представлен расчет наиболее информативных показателей финансово-экономической деятельности ПАО «Химпром», на которые при проведении анализа следует обращать внимание в первую очередь.
Таблица 2
Расчет показателей финансово-экономической деятельности ПАО «Химпром»
| Финансовый показатель | 31. 12. 2020 | 31. 12. 2019 | 31. 12. 2018 |
| Чистые активы | 5 087 925 | 4 368 897 | 3 678 875 |
| Коэффициент автономии ( норма: 0, 5 и более) | 0. 41 | 0. 38 | 0. 33 |
| Коэффициент текущей ликвидности (норма: 1, 5-2 и выше) | 0. 9 | 0. 8 | 0. 8 |
Чистые активы организации по состоянию на 31. 12. 2020 намного (в 5, 5 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 38, 3% за рассматриваемый период (31. 12. 18–31. 12. 20). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств приведен в таблице 3.
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода (31. 12. 2020) положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ПАО «Химпром» в 2018 – 2020 гг.
|
|
|
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |||
| на начало анализируемого периода (31. 12. 2018) | на конец анализируемого периода (31. 12. 2020) | на 31. 12. 2018 | на 31. 12. 2019 | на 31. 12. 2020 | |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -3 776 502 | -2 765 273 | -5 391 995 | -4 994 623 | -4 598 563 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | -1 100 715 | -637 746 | -2 716 208 | -2 813 894 | -2 471 036 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | 1 746 061 | 2 371 863 | +130 568 | +214 350 | +538 573 |
|
|
|
