 |
3. Пути улучшения финансового состояния ПАО «химпром»
|
|
|
|
3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «ХИМПРОМ»
3. 1 Методические подходы в оценке вероятности банкротства
Благополучное финансовое состояние организации – это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Для этого необходимо постоянно контролировать показатели, характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков и т. п. ) для выявления причин изменения финансового положения.
Применение многостороннего анализа финансового состояния предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.
Методические подходы, касающиеся анализа финансового состояния, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Как правило, на их основе в большинстве методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства ПАО «Химпром» в таблице 7 рассчитан Z-счет Альтмана по формуле (1):
Z-счет = 0, 717T1 + 0, 847T2 + 3, 107T3 + 0, 42T4 + 0, 998T5 (1)
Таблица 7
Зарубежная методика определения вероятности наступления банкротства для ПАО «Химпром» за 2020 год
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31. 12. 2020 | Множитель | Произведение (гр. 3 х гр. 4) | ||
| T1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | -0, 05 | 0, 717 | -0, 04 | ||
| T2 | Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 0, 24 | 0, 847 | 0, 2 | ||
| T3 | Отношение EBIT к величине всех активов | 0, 11 | 3, 107 | 0, 35 | ||
| T4 | Отношение собственного капитала к заемному | 0, 7 | 0, 42 | 0, 29 | ||
| T5 | Отношение выручки от продаж к величине всех активов | 1, 08 | 0, 998 | 1, 08 | ||
| Z-счет Альтмана:
| 1, 89 | |||||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1. 23 и менее – высокая вероятность банкротства;
· от 1. 23 до 2. 9 – средняя вероятность банкротства;
· от 2. 9 и выше – низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов значение Z-счета на 31 декабря 2020 г. составило 1, 89. Это означает, что ПАО «Химпром» находится в зоне риска, существует некоторая вероятность банкротства.
Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом (2):
R = 2К1 + 0, 1К2 + 0, 08К3 + 0, 45К4 + К5 (2)
Таблица 8
Методика Сайфуллина-Кадыкова для определения вероятности наступления банкротства для ПАО «Химпром» за 2020 год
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31. 12. 2020 | Множитель | Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
| К1 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0, 61 | -1, 22 | |
| К2 | Коэффициент текущей ликвидности | 0, 88 | 0, 1 | 0, 09 |
| К3 | Коэффициент оборачиваемости активов | 1, 13 | 0, 08 | 0, 09 |
| К4 | Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) | 0, 14 | 0, 45 | 0, 06 |
| К5 | Рентабельность собственного капитала | 0, 18 | 0, 18 | |
| Итого (R): | -0, 8 | |||
Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, при значении итогового показателя R< 1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R> 1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило -0, 8. Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации, существующей вероятности банкротства.
|
|
|
Таким образом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод о достаточно не устойчивом положении организации. Показатели ликвидности являются индикаторами неплатежеспособности предприятия, так как и текущая и абсолютная ликвидность не соответствуют нормальным значениям. Финансовая независимость предприятия также является не устойчивой, данный показатель меньше норматива.
3. 2 Мероприятия по укреплению финансового состояния ПАО «Химпром»
Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т. д.
Изучив финансовое состояние предприятия ПАО «Химпром» необходимо предложить следующие пути для роста прибыли:
- увеличение объема реализации продукции и услуг на основе хорошо поставленного маркетинга, максимального использования производственных мощностей, а при необходимости их расширения и рационального использования.
- снижение себестоимости оказываемых услуг по всем элементам затрат и статьям калькуляции.
- проведение грамотной, научно-обоснованной ценовой политики в условиях рынка.
- осуществление рациональных структурных сдвигов в сторону увеличения доли более рентабельных, прибыльных видов услуг при наличии спроса на них и хорошо поставленном маркетинге.
Разрабатывая меры по увеличению прибыли как конечной цели предпринимательской деятельности следует, безусловно, увеличивать все составляющие общей, балансовой прибыли.
Необходимо как можно больше извлечь прибыли из общей реализации, действуя аналогично как с мерами по росту прибыли от основной деятельности с использованием тех же факторов и путей, а также рационально использовать все возможности от получения прочей, внереализационной прибыли.
|
|
|
В современный период особенно важно эффективно и масштабно заняться инвестиционной, финансовой и прочей деятельностью. Большая часть получаемой прибыли, должна направляться на модернизацию и диверсификацию производства ПАО «Химпром», а не на потребление.
Также основными путями и резервами повышения уровня рентабельности для ПАО «Химпром» являются:
- увеличение балансовой прибыли за счет выполнения плана по объему реализации.
- ликвидация сверх нормы материальных запасов, ускорение оборачиваемости оборотных средств.
- повышение эффективности использованных основных фондов на основе увеличения удельного веса активной их части.
Таким образом, рыночных условиях, где цель предпринимательской деятельности - получение максимума прибыли, ПАО «Химпром» после такого анализа должен принять соответствующее решение - избавиться от убыточных и малорентабельных видов деятельности и, наоборот, с помощью маркетинга увеличить высокорентабельные виды деятельности.
Значительную помощь в улучшении ситуации может оказать повышение уровня организации экономической работы в ПАО «Химпром», заключающееся, в частности: в обоснованном планировании основных показателей деятельности предприятия; в периодическом проведении анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности с использованием современной методики и технологии.
Для этого необходима разработка финансовой политики предприятия, состоящая из построения эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
|
|
|
