 |
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности ПАО «Химпром»
|
|
|
|
Показатели деловой активности и рентабельности в комплексе отражают финансово-экономическое состояние предприятии, характеризуют эффективность использования ресурсов и результативность хозяйственных операции.
Анализ рентабельности ПАО «Химпром» представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ рентабельности ПАО «Химпром» в 2018 – 2020 гг.
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | |||
| 2018 г. | 2019 г. | 2020 г. | коп., (гр. 4 - гр. 3) | ± % (гр. 4 - гр. 3) | |
| 1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более. | 14, 8 | 14, 1 | 14, 2 | +0, 1 | +1 |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 13, 1 | 13, 8 | 10, 4 | -3, 4 | -24, 5 |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 3% и более. | 8, 3 | 8, 3 | 6, 3 | -2 | -24, 1 |
| 4. Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 17, 4 | 16, 3 | 16, 5 | +0, 2 | +1, 2 |
| 5. Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1, 5. | 5, 8 | 4, 5 | 4, 4 | -0, 1 | -2, 5 |
Представленные в таблице показатели рентабельности за 2020 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ПАО «Химпром».
Судить об изменении финансовых результатов организации за последние годы можно по следующим показателям, приведенным в таблице 6.
Таблица 6
Расчет показателей рентабельности активов и капитала ПАО «Химпром» в 2018 – 2020 гг.
| Финансовый показатель | 2020г. | 2019г. | 2018г. | ||
| EBIT | 1 401 257
| 1 887 672 | 1 818 526 | ||
| Рентабельность продаж (прибыли от продаж в каждом рубле выручки) | 14. 2% | 14. 1% | 14. 8% | ||
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 18% | 28% | 34% | ||
| Рентабельность активов (ROA) | 7. 1% | 10. 1% | 11. 3% |
На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала ПАО «Химпром» в течение анализируемого периода (31. 12. 18–31. 12. 20).
Рисунок 4 - Динамика показателей рентабельности активов и капитала
За 2020 год рентабельность собственного капитала вполне укладывается в норму. Снижение рентабельности собственного капитала за весь анализируемый период составило -16%. За последний год рентабельность активов за последний год равнялась 7, 1%. За весь анализируемый период наблюдалось значительное уменьшение рентабельности активов – на 4. 2%.
Основываясь на данных, полученных в ходе проведения анализа основных показателей финансового положения и результатов деятельности ПАО «Химпром», можно прийти к следующим выводам:
1. Показатели финансового положения организации, имеющие исключительно хорошие значения:
· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за два последних года наблюдалось увеличение чистых активов;
· положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.
2. Показатели результатов деятельности организации, имеющие хорошие значения:
· существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации чистая прибыль (5, 5% за 2020 год);
· за последний год получена прибыль от продаж (1 911 616 тыс. руб. ), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-13 347 тыс. руб. );
· прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 847 015 тыс. руб.
3. С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:
|
|
|
· коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0, 41%);
· не укладывается в нормативное значение коэффициент абсолютной ликвидности (0, 1%);
· неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
· значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ПАО «Химпром» (-3, 4 коп. от аналогичного показателя рентабельности за 2019 год).
4. Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:
· на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0, 78, можно охарактеризовать как явно не соответствующее принятому нормативу;
· коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы (0, 9);
· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормы (0, 48);
· активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.
Подводя итог анализа экономических показателей ПАО «Химпром», финансовому состоянию организации присвоена оценка – удовлетворительное, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками.
|
|
|
