 |
2.2. Анализ платёжеспособности и ликвидности ПАО «Химпром»
|
|
|
|
2. 2. Анализ платёжеспособности и ликвидности ПАО «Химпром»
В рыночных условиях залогом стабильного положения предприятии служит его платежеспособность и ликвидность как способ обеспечения платежеспособности. Они отражают такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного использования денежных средств обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Рассмотрим анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, приведенные в таблице 4.
Из таблицы видно, что имеется негативное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (не соблюдается ни одно из приведенных неравенств). Активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.
|
|
|
Таблица 4
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетно-го периода, тыс. руб. | При-рост, % | Норм. Соот-ноше-ние | Пассивы по сроку погашения | На конец отчет-ного периода, тыс. руб. | При-рост, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр. 2 - гр. 6) |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 476 333 | +6 | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж. ) | 1 723 280 | +14, 8 | -1 246 947 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 2 023 007 | +18, 7 | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж. ) | 3 466 201 | +9, 9 | -1 443 194 |
| А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) | 2 052 395 | +15, 9 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 2 127 527 | -20, 5 | -75 132 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 7 853 198 | +5, 3 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 5 087 925 | +38, 3 | +2 765 273 |
Для качественного анализа оценки ликвидности предприятия производят расчет финансовых коэффициентов ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия: он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 5.
|
|
|
Таблица 5
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя | Расчет, рекомендованное значение | ||
| 31. 12. 2018 | 31. 12. 2019 | 31. 12. 2020 | |||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0, 78 | 0, 8 | 0, 9 | +0, 12 | Отношение текущих активов к краткосроч-ным обязательствам. Нормальное значение: не менее 2. |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0, 38 | 0, 38 | 0, 48 | +0, 1 | Отношение ликвидных активов к краткосроч-ным обязательствам. Нормальное значение: 0, 9 и более. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0, 02 | 0, 09 | +0, 07 | Отношение высоко-ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0, 2 и более. | |
На рисунке 3 наглядно представлена динамика коэффициентов ликвидности ПАО «Химпром».
Рисунок 3 - Динамика коэффициентов ликвидности ПАО «Химпром»
На 31. 12. 2020 значение коэффициента текущей ликвидности (0, 9%) не соответствует норме. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на + 0, 12%. Увеличение коэффициента текущей ликвидности наблюдалось в течение всего анализируемого периода.
Коэффициент быстрой ликвидности на 31 декабря 2020 г. также оказался ниже нормы (0, 48). Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего рассматриваемого периода не укладывались в установленный норматив.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение ниже нормы (0, 09). При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2018 г. по 31 декабря 2020 г. ) коэффициент вырос на 0, 07.
|
|
|
