Оценка показателей ликвидности и платёжеспособности

Таблица 10. Группировка активов (критерий – степень ликвидности имущества)

Группа	Наименование активов	________ факт		_____ оценка		_____ прогноз
		состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	16320	4.8%	15910	4.3%	18000	4.5%
А2	Быстро реализуемые (А240)	60860	17.9%	66600	18.0%	70400	17.6%
А3	Медленно реализуемые (А210+А220+А230+А270)	86360	25.4%	97310	26.3%	104800	26.2%
А4	Трудно реализуемые (А190)	176460	51.9%	190180	51.4%	206800	51.7%
БАЛАНС (А300)		340000	100%	370000	100%	400000	100%

 

Таблица 11. Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)

Группа	Наименование пассивов	________ факт		________ оценка		_____ прогноз
		состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты	состав, тыс. руб.	структура, проценты
П1	Наиболее срочные (П620)	116960	34.4%	123210	33.3%	134800	33.7%
П2	Краткосрочные (П610+П660)	43350	12.8%	52910	14.3%	49900	12.5%
П3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	5270	1.6%	5180	1.4%	6500	1.6%
П4	Устойчивые (постоянные) (П490)	174420	51.3%	188700	51.0%	208800	52.2%
БАЛАНС (П700)		340000	100%	370000	100.0%	400000	100.0%

 

Таблица 12. Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

Наименование (формулы)		Абсолютные значения			Индексы роста
		_ _ факт	_ __ _ оценка	_ _ _ прогноз	_ _ _ _ _ факт	_ _ _ оценка	_ _ прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8
Локальная ликвидность активов (по группам)		0.140	0.129	0.134	1.000	0.925	0.957
		1.404	1.259	1.411	1.000	0.897	1.005
		16.387	16.123	16.123	1.000	0.984	0.984
Ликвидность предприятия		0.794	0.794	0.809	1.000	1.000	1.019
		0.518	0.518	0.523	1.000	1.001	1.010

 

Примечания: К₁, К₂, К₃ – локальные показатели ликвидности (по группам активов); К_СОВ – совокупный показатель ликвидности предприятия; К_ОБЩ – общий показатель ликвидности баланса.

 

Таблица 13. Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Коэффициенты платежеспособности			Нормальное значение
	числитель, тыс. руб.				знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз		факт	оценка	прогноз		факт	оценка	прогноз
1	2	3	4		5	6	7		8	9	10	11
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)				Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)				0.102	0.091	0.098	0.25
	16320	15910	18000		159800	175380	183600
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А240+ … +А260)				Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)				0.483	0.470	0.481	1.0
	77180	82510
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активы А290				Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)				1.023	1.025	1.052	2.0
	163540	179820
Коэффициент «критической» оценки; («лакмусовая бумажка»)	Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211)				Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)				0.536	0.521	0.534	1.0
	85680	91390		98000	159800	175380		183600

 

Таблица 14. Факторный анализ показателей платёжеспособности

Наименование	факт	оценка	прогноз
Краткосрочные обязательства	159800	175380	15580
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.102	0.091	-0.011
Наличные средства и денежные эквиваленты	16320	15910	-410
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	14496.624	1413.376	-1823.376
Метод абсолютных разниц		1591.149	-2007.149
Краткосрочный долговой капитал	159800	175380	15580
Коэффициент быстрой ликвидности	0.483	0.470	-0.013
Оборотные средства в денежной форме	77180	82510	5330
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	75180.169	7329.831	-2005.831
Метод абсолютных разниц		7524.809	-2194.809
Краткосрочные пассивы предприятия	159800	175380	15580
Коэффициент текущей ликвидности	1.023	1.025	0.002
Текущие оборотные активы	163540	179820	16280
Метод цепных подстановок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	163845.570	15974.430	305.570
Метод абсолютных разниц		15944.638	335.362

 

Баланс предприятия ликвиден, если его текущие активы превышают краткосрочные долговые обязательства. Рассмотрим группу активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы. Это денежная наличность предприятия и краткосрочные финансовые вложения (для рассматриваемого предприятия составляют около 4,5%).

А₂ – быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы (17,6–18%).

А₃ – медленно реализуемые активы. Это запасы, долгосрочные финансовые вложения (около 25,4–26,2%).

А₄ – труднореализуемые активы. Это основные средства и капитальные вложения (более 50%).

В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть составляют труднореализуемые активы.

Анализируем группу пассивов:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок (около 33,3–34,4%).

П₂ – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, заемные средства (12,5–14,3%).

П₃ – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заемные средства (около 1,4–1,6%).

П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела IV пассива баланса (более 50%).

В структуре пассивов наибольшую часть составляют постоянные пассивы. Составим итоги групп по активу и по пассиву. Абсолютно ликвидным признается следующий баланс: А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄ в нашем случае: А₁ < П_1; А₂ > П_2; А₃ > П₃; А₄ > П₄

Составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, можем отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени предприятие не является абсолютно неплатежеспособным. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. У нашего предприятия довольно высокая перспективная ликвидность, это объясняется тем, что несмотря на положительные стороны мгновенной ликвидности-сами по себе деньги не приносят прибыли.

Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности К_СОВ и общий показатель ликвидности К_ОБЩ.

К_{СОВ -} характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А₁; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А₂; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А₃. В фактическом году К_СОВ = 0,794. Это значит, что каждый рубль совокупных обязательств покрывается 79 коп. реально поступивших денежных средств от реализации оборотных средств. В динамике показатель повышается.

К_ОБЩ характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для нашего предприятия в фактическом году К_ОБЩ = 0,518, т.е. каждый рубль общих обязательств покрывается 52 копейками общих активов. В динамике наблюдается повышение показателя.

Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т. к. в данном случае не выполняется первое критериальное соотношение; локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, однако в динамике имеют тенденцию к росту; показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициенты:

1) k абсолютной ликвидности в фактическом году составил 0,102, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия имеется денежная наличность всего приблизительно 10 копеек. По нормативу должно быть 25 копеек наличности, а у нас 10 копеек, следовательно, на предприятии текущая неплатежеспособность.

2) k быстрой ликвидности в фактическом году составил 0,483, т.е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается 48 копейками оборотных средств в денежной форме. Норма 1,0, наш показатель меньше, следовательно, что предприятие не обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов. В динамике показатель изменяется (в оценочном году снижается, а в прогнозном – растет).

3) k текущий ликвидности в фактическом году составил 1,023, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов покрывается 1 рублем 02 копейками текущих оборотных активов, что меньше нормы (2,0). В динамике показатель увеличивается.

4) k «критической» оценки в фактическом году составил 0,536, то есть на каждый рубль краткосрочных долговых обязательств покрывается 53 копейками оборотных средств без учета производственных запасов.

В динамике показатель снижается. В оценочном году при реализации всех оборотных средств за исключением производственных запасов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства на 52,1%, а в прогнозном году – на 53,4%.

Необходимо оптимизировать структуру пассивов, нужно снижать кредиторскую задолженность.

В течение отчетного периода наличные средства и денежные эквиваленты снижаются на 410 тыс. руб., в том числе увеличиваются за счет снижения краткосрочных обязательств на 1413 тыс. руб., а за счет уменьшения коэффициента абсолютной ликвидности снижаются на 1823 тыс. руб.

В течении отчетного периода оборотные средства в денежной форме увеличились на 5330 тыс. руб., в том числе за счет увеличения краткосрочного долгового капитала на 7330 тыс. руб., а за счет снижения коэффициента быстрой ликвидности уменьшились на 2006 тыс. руб.

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: