Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Оценка финансовой устойчивости предприятия




 

Таблица 15. Оценка состояния основного имущества предприятия

Наименование

Алгоритм расчета

Абсолютное значение

числитель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

финансовых коэффициентов

факт оценка прогноз

факт

оценка

прогноз факт оценка прогноз
1 2 3 4

5

6

7 8 9 10

Доля основных средств в имуществе предприя-тия

Основные средства

120)

Имущество (активы)

А300

     
155040 169460 184400 340000

370000

400000

0.456 0.458 0.461

Коэффициент инвестирования

Собственный капитал

П490

Внеоборотные активы

А190

0.988

0.992

1.010

174420 188700 208800

176460

190180

206800

Индекс постоянного актива

Внеоборотные активы

А190

Капитал и резервы

П490

1.012

1.008

0.990

176460 190180 206800 174420

188700

208800

Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия

Долго- и краткосрочные финансовые вложения

140250)

Валюта баланса

А300

0.034

0.037

0.033

11560 13690 13200

340000

370000

400000
                       

 

Таблица 16. Оценка состояния задолженностей предприятия

Наименование

Алгоритм расчета

Абсолютное значение финансовых коэффициентов

Числитель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

факт оценка прогноз факт оценка прогноз факт оценка прогноз

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Ликвидность дебиторских задолженностей

Дебиторские задолженности (А230+А240)

Оборотные активы (А290)

0.387

0.387

0.379

63240

69560

73200

163540

179820

193200

Риск дебиторской задолженности

Дебиторские задолженности (А230+А240)

Активы предприятия (А300)

0.186

0.188

0.183

63240

69560

73200

340000

370000

400000

Риск кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность (П620)

Денежный капитал (П700)

0.344

0.333

0.337

116960

123210

134800

340000

370000

400000

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторские задолженности (А230+А240)

Кредиторская задолженность (П620)

0.541

0.565

0.543

63240

69560

73200

116960

123210

134800

 

Таблица 17. Оценка состояния оборотного имущества предприятия

Наименование

Алгоритм расчета

Абсолютное значение финансовых коэффициентов

Числитель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

2007 факт 2008 оценка 2009 прогноз 2007 факт 2008 оценка 2009 прогноз 2007 факт 2008 оценка 2009 прогноз

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Доля оборотных средств в активах предприятия

Оборотные активы (А290)

Активы (имущество) А300

0.481

0.486

0.483

163540

179820

193200

340000

370000

400000

Уровень чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал (А290‑П690)

Имущество (активы) А300

0.005

0.004

0.013

1700

1480

5200

340000

370000

400000

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов

Собственные оборотные средства [(П490+П590) – А190]

Текущие активы предприятия (А290)

0.010

0.008

0.027

1700

1480

5200

163540

179820

193200

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства (А290‑П690)

Запасы товарно-материальных ценностей А210

0.022

0.017

0.055

1700

1480

5200

77860

88430

95200

 


Таблица 18. Источники формирования запасов и затрат

№№

п/п

Наименование

Обозначе-ние

Состав (формула)

Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб.

факт оценка прогноз
0 1 2 3 4 5 6
I ОБЩАЯ ВЕЛИЧИНА ЗАПАСОВ ЗАП 210220) 82620 93240 100800
II ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ЗАПАСОВ И ЗАТРАТ          
2.1 Собственные источники СИ 490190) -2040 -1480 2006
2.2 Собственные оборотные средства СОС 490590) – А190 1700 1480 5200
2.3 Нормальные источники финансирования запасов НИС 490590610) – А190 44540 53650 54000

 

Таблица 19. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Наименование (обозначения)

Расчетные формулы для определения излишка (+), недостатка (–) финансовых источников

Абсолютные значения, тыс. руб.

факт оценка прогноз
1 2 3 4 5
Собственные источники (СИ) ±ΔФ1 = СИ – ЗАП -84660 -94720 -98800
Собственные оборотные средства (СОС) ±ΔФ2 = СОС – ЗАП -80920 -91760 -95600
Нормальные источники финансирования запасов (НИС) ±ΔФ3 = НИС – ЗАП -38080 -39590 -46800

 

Таблица 20. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Типы финансовой ситуации

Характер финансовой устойчивости:

факт оценка прогноз
1 2 3 4
Абсолютная финансовая устойчивость      
Нормальная финансовая устойчивость      
Неустойчивое финансовое состояние      
Кризисное финансовое состояние Ö Ö Ö

 


Таблица 21. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия

Период факт оценка прогноз
1 2 3 4
Собственные оборотные средства (±) 1700 1480 5200
Текущие финансовые потребности (±) 36040 46620 46000
Денежные средства (±) ДС = (СОС – ТФП) -34340 -45140 -40800

 

Таблица 22. Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)

Наименование

Алгоритм расчета

Значение финансовых коэффициентов

Нормальное значение

Числитель, тыс. руб.

знаменатель, тыс. руб.

факт

оценка

прогноз

факт

оценка

прогноз

факт

оценка

прогноз

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)

Капитал и резервы П490

Финансовый капитал П700

0.513

0.510

0.522

К1>=0,5

174420

188700

208800

340000

370000

400000

Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)

Денежный капитал П700

Собственный капитал П490

1.949

1.961

1.916

K2<=2,0

340000

370000

400000

174420

188700

208800

Коэффициент финансовой устойчивости

Собственный капитал П490

Заемный капитал (П590+П690)

1.053

1.041

1.092

K3>=1,0

174420

188700

208800

165580

181300

191200

Уровень перманентного капитала

Перманентный капитал (П490+П590)

Валюта баланса П700

0.524

0.518

0.530

 

178160

191660

212006

340000

370000

400000

 

Таблица 23. Факторный анализ показателей рыночной устойчивости

Наименование

факт

оценка

изменение

1

2

3

4

Финансовый капитал

340000

370000

30000

Коэффициент автономии

0.513

0.51

-0.003

Капитал и резервы

174420

188700

14280

Метод цепных доставок

Условное значение Изменение за счет фактора а Изменение за счет фактора b

173400.000

15300.000

-1020.000

Метод абсолютных разниц

 

15390.000

-1110.000

Собственный капитал

174420

188700

14280

Финансовый рычаг предприятия

1.949

1.961

0.011

Денежный капитал

340000

370000

30000

Метод цепных доставок

Условное значение Изменение за счет фактора а Изменение за счет фактора b

342006.000

28000.000

2006.000

Метод абсолютных разниц

 

27836.257

2163.743

Заемный капитал

165580

181300

15720

Коэффициент финансовой устойчивости

1.053

1.041

-0.013

Собственный капитал

174420

188700

14280

Метод цепных доставок

Условное значение Изменение за счет фактора а Изменение за счет фактора b

172338.367

16361.633

-2081.633

Метод абсолютных разниц

 

16559.261

-2279.261

 

Для оценки состояния основного имущества применяют следующие показатели:

1. Коэффициент инвестирования характеризует насколько внеоборотные активы представлены собственным капиталом. На 1 рубль собственного капитала приходится 99 копеек основного капитала. Наше значение близко к 1, следовательно, у нас практически нет собственных оборотных средств. В динамике показатель снижается, что свидетельствует о том, что повышается возможность формирования оборотных средств за счет собственных ресурсов.

2. Уровень отвлеченного из оборота предприятия капитала в фактическом году составил 0,034. В динамике заметно повышение в оценочном году – 0,037, и снижение в прогнозном – 0,033. Значит из оборота капитала на долго- и краткосрочные финансовые вложения в фактическом году отвлекалось 3,4%, в оценочном – 3,7%, а в прогнозном – 3,3%.Рост показателя это с одной стороны негативное явление, т. к. эти средства не участвуют в обороте и неизвестно, на каких условиях они работают на стороне. С другой стороны хорошо, т.к. возможно отвлеченные средства принесут предприятию больший доход, чем в обороте.

3. Доля основных средств в имуществе предприятия в фактическом году она составила 45,6%. В динамике происходит увеличение данного показателя (в оценочном году – 45,8, в прогнозном – 46,1%). Это показатель, показывающий какие основные средства есть в наличии у предприятия.

4. Индекс постоянного актива в фактическом году показатель составил 1,012. В прогнозном 0,990.

Оценка состояния задолженностей предприятия.

1. Ликвидность дебиторских задолженностей показывает, какую долю занимает дебиторская задолженность в текущих активах предприятия. Для нашего предприятия 38,7% составляет дебиторская задолженность в текущих активах. В динамике этот показатель немного снижается, это является положительным воздействием, т.к. чем меньше доля дебиторской задолженности, тем меньше средств отвлечено из оборота.

2. Риск дебиторской задолженности – доля дебиторской задолженности в активах предприятия. Чем больше доля дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. В нашем случае доля дебиторской задолженности в активах составляет приблизительно 18,6%. В динамике, следовательно у предприятия снижается и сам риск.

3. Риск кредиторской задолженности – непогашение нашим предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В данной ситуации риск кредиторской задолженности составляет 34,4%. В динамике показатель снижается, следовательно, снижается риск непогашения кредиторской задолженности.

4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В отчетном году соотношение дебиторской и кредиторской задолженностисоставляет 0,541. В динамике происходит рост этого показателя за счет того, что рост дебиторской задолженности опережает рост кредиторской задолженности.

Для оценки состояния оборотного имущества предприятия применяются следующие показатели:

1. Доля оборотных средств в активах предприятия составляет в фактическом году 0,481, значит 1 рубль активов предприятия обеспечивается 48,1 копейками оборотных активов. Значение данного показателя невысокое из-за того, что предприятие не может сформировать текущие активы за счет собственного капитала.

2. Уровень чистого оборотного капитала. В отчетном году уровень чистого оборотного капитала составил 0,005. В динамике показатель снижается в оценочном году и растет в прогнозном.

3. Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На 1 рубль текущих активов приходится 10 копеек собственных оборотных средств. В динамике наблюдается увеличение этого показателя, что говорит о том, что проведение предприятием независимой финансовой политики улучшается.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, 2,2% производственных запасов сформированы за счет собственных средств.

Данное предприятие относится к типу с кризисным финансовым состоянием, при котором предприятие находится на грани банкротства, т. к. в данной ситуации ни один из источников не покрывает величину запасов предприятия, т.е. наблюдается недостаток источников. За все три года на нашем предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние.

Собственные оборотные средства – это та часть оборотных средств, которая формируется за счет собственных ресурсов. Собственные оборотные средства, составляющие в фактическом году 1700 тыс. руб., снизились к оценочному году до 1480 тыс. руб., а прогнозном увеличились до 5200 тыс. руб.

Текущие финансовые потребности предприятия – как кредиторская задолженность формирует неденежные оборотные средства. Если предприятие не может сформировать неденежные оборотные средства за счет кредиторской задолженности, следовательно, придется прибегать к краткосрочным заимствованиям. В отчетном году текущие финансовые потребности составили 36040 тыс. руб., к оценочному году они выросли до 46620 тыс. руб., а в прогнозном снижаются до 46000 тыс. руб.

ТФП + > СОС +, => ДС < 0 (недостаток денежных средств)

(схема действительна для всех 3‑х лет)

Для устранения недостатка денежных средств существует 2 выхода:

· Либо увеличивать собственные основные средства;

· Либо сокращать текущие финансовые потребности.

В нашем случае нужно прорабатывать оба подхода.

Увеличивать СОС за счет:

1) за счет снижения стоимости основного капитала (внеоборотных активов) Это можно сделать, если осуществить распродажу излишнего, неиспользуемого предприятием оборудования и снизить уровень капиталовложений.;

2) увеличения стоимости перманентного капитала путем увеличения уставного капитала, а также увеличить долю нераспределенной прибыли.

Снижение текущих финансовых потребностей:

1) Снизить долю неденежных оборотных средств.

2) Увеличить долю кредиторской задолженности (невыгодно, т. к. приводит к неплатежеспособности).

1. Коэффициент автономности – доля собственного капитала в общем капитале. В нашем случае на 1 рубль инвестированного капитала приходится 52 копейки собственного капитала. К прогнозному году значение этого показателя сокращается, что говорит о увеличении финансовой независимости, но, все же, остается в пределах указанного норматива.

2. Коэффициент финансовой зависимости – это обратная коэффициенту автономии величина. На 1 рубль собственного капитала приходится, примерно, 1,95 рубля инвестируемого капитала. В прогнозном году наблюдается уменьшение этого коэффициента, т.е. у предприятия уменьшается зависимость от внешних источников.

3. Уровень перманентного капитала – характеризует долю перманентного капитала (постоянных устойчивых активов) в пассиве капитала. В нашем случае уровень перманентного капитала составляет 52,4%.

4. Коэффициент финансовой устойчивости. В текущем году коэффициент составил 1,053 в динамике коэффициент увеличивается, у предприятия повышается способность расплачиваться по своим обязательствам в долгосрочном периоде.

В течение отчетного периода капитал и резервы увеличились на 14280 тыс. руб., в том числе за счет увеличения финансового капитала на 15300 тыс. руб., а за счет снижения коэффициента автономии снизились на 1020 тыс. руб.

В течение отчетного периода денежный капитал увеличился на 30000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения собственного капитала на 28000 тыс. руб., за счет увеличения финансового рычага предприятия на 2006 тыс. руб.

 

 


Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...