Определение длительности финансового цикла

 

Таблица 24. Информация для определения циклов движения денежных средств

Наименование	Факт				Прогноз
	Алгоритм, млн. руб.				Алгоритм, млн. руб.
	числитель	знаменатель			числитель	знаменатель
Коэффициент оборачиваемости запасов	Себестоимость выпуска (ФР020)	Запасы (А210+А220)		81.504	Себестоимость выпуска	Запасы		91.980
	370000	82620	4.478		400000	100800	3.968
Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов»)	Выручка от продаж (ФР010)	Дебиторская задолженность (А230+А240)		37.230	Выручка от продаж	Дебиторская задолженность		38.169
	620060	63240	9.804		700000	73200	9.563
Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов»)	Выручка от продаж	Кредиторская задолженность (П620)		68.855	Выручка от продаж	Кредиторская задолженность		70.289
	620060	116960	5.301		700000	134800	5.193
Операционный цикл (К1+К2)				118.734				130.149
Финансовый цикл (К1+К2-К3)				49.878				59.860

 

Таблица 25

Примечание	факт	прогноз	Изменение	Темп роста, %
Производственный цикл	81,504	91,980	10,476	112,9
Коммерческий цикл	37,230	38,169	0,939	102,5
Операционный цикл	118,734	130,149	11,4150	109,6
«Дни кредитора»	68,855	70,289	1,434	102,1
Финансовый цикл предприятия	49,878	59,860	9,982	120,0

На уровень финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия серьезно влияет платежная дисциплина.

Оборотные средства совершают 1 полный оборот (операционный цикл) в течении 118,734 дней. Предприятие заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств, тем самым оно сокращает длительность коммерческого цикла и производственного цикла.

1. Предприятие предусматривает в хозяйственных договорах штрафные санкции за непогашение дебиторской задолженности.

Производственный цикл – это время, в течение которого на предприятии производится продукция, начиная с производственных запасов, товарно-материальных ценностей и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции. Внедряя более совершенные технологии, оборудование предприятие тем самым ведет к сокращению производственного цикла.

2. Предприятию выгодно максимизировать «дни кредиторов», которые составляют – 68,855 дней в отчетном году, тем самым минимизировать финансовый цикл. Финансовый цикл (или цикл полного оборота денежных средств) – это период, в течении которого предприятие полностью погашает дебиторскую задолженность, задолженность за поставленные сырье и материалы – кредиторскую задолженность. В отчетном году он составляет 49,878, а в прогнозном увеличивается до 59,86 дней.

В динамике операционный цикл растет (с 118,734 до 130,149). Сопоставление оборачиваемости задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия, если кредиторам надо платить деньги чаще, чем поступают деньги от дебиторов. Следовательно, у предприятия наблюдается недостаток средств в обороте.

При противоположном соотношении – у предприятия появляются излишние средства, которые можно использовать в каких-либо целях.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ниже, чем оборачиваемость кредиторской задолженности, соответственно, «дни дебиторов составляют меньше, чем «дни кредиторов» почти в 1,5 раза, что свидетельствует об использовании «чужих» средств предприятием в собственных целях.

Существуют некоторые пути управления дебиторской задолженностью (как сократить коммерческий цикл):

1. Необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (или просроченной) дебиторской задолженностью.

2. По возможности ориентироваться на большее число покупателей. Чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями

3. Следить за соотношением ДЗ и КЗ: значительное преобладание ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) ресурсов.

Превышение КЗ над ДЗ может привести к неплатежеспособности предприятия, что и наблюдается на данном предприятии.

 

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: