Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Определение длительности финансового цикла




 

Таблица 24. Информация для определения циклов движения денежных средств

Наименование

Факт

Прогноз

Алгоритм, млн. руб.

Алгоритм, млн. руб.

числитель знаменатель числитель знаменатель

Коэффициент

оборачиваемости

запасов

Себестоимость выпуска (ФР020) Запасы (А210220)

81.504

Себестоимость выпуска Запасы

91.980

370000 82620 4.478 400000 100800 3.968

Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей

(«дни дебиторов»)

Выручка от продаж (ФР010) Дебиторская задолженность (А230240)

37.230

Выручка от продаж Дебиторская задолженность

38.169

620060 63240 9.804 700000 73200 9.563

Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей

(«дни кредиторов»)

Выручка от продаж Кредиторская задолженность (П620)

68.855

Выручка от продаж Кредиторская задолженность

70.289

620060 116960 5.301 700000 134800 5.193
Операционный цикл (К12)

 

118.734

 

130.149
Финансовый цикл (К123)

 

49.878

 

59.860

 

 

Таблица 25

Примечание факт прогноз Изменение Темп роста, %
Производственный цикл 81,504 91,980 10,476 112,9
Коммерческий цикл 37,230 38,169 0,939 102,5
Операционный цикл 118,734 130,149 11,4150 109,6
«Дни кредитора» 68,855 70,289 1,434 102,1
Финансовый цикл предприятия 49,878 59,860 9,982 120,0

На уровень финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия серьезно влияет платежная дисциплина.

Оборотные средства совершают 1 полный оборот (операционный цикл) в течении 118,734 дней. Предприятие заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств, тем самым оно сокращает длительность коммерческого цикла и производственного цикла.

1. Предприятие предусматривает в хозяйственных договорах штрафные санкции за непогашение дебиторской задолженности.

Производственный цикл – это время, в течение которого на предприятии производится продукция, начиная с производственных запасов, товарно-материальных ценностей и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции. Внедряя более совершенные технологии, оборудование предприятие тем самым ведет к сокращению производственного цикла.

2. Предприятию выгодно максимизировать «дни кредиторов», которые составляют – 68,855 дней в отчетном году, тем самым минимизировать финансовый цикл. Финансовый цикл (или цикл полного оборота денежных средств) – это период, в течении которого предприятие полностью погашает дебиторскую задолженность, задолженность за поставленные сырье и материалы – кредиторскую задолженность. В отчетном году он составляет 49,878, а в прогнозном увеличивается до 59,86 дней.

В динамике операционный цикл растет (с 118,734 до 130,149). Сопоставление оборачиваемости задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия, если кредиторам надо платить деньги чаще, чем поступают деньги от дебиторов. Следовательно, у предприятия наблюдается недостаток средств в обороте.

При противоположном соотношении – у предприятия появляются излишние средства, которые можно использовать в каких-либо целях.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ниже, чем оборачиваемость кредиторской задолженности, соответственно, «дни дебиторов составляют меньше, чем «дни кредиторов» почти в 1,5 раза, что свидетельствует об использовании «чужих» средств предприятием в собственных целях.

Существуют некоторые пути управления дебиторской задолженностью (как сократить коммерческий цикл):

1. Необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (или просроченной) дебиторской задолженностью.

2. По возможности ориентироваться на большее число покупателей. Чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями

3. Следить за соотношением ДЗ и КЗ: значительное преобладание ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) ресурсов.

Превышение КЗ над ДЗ может привести к неплатежеспособности предприятия, что и наблюдается на данном предприятии.

 

 


Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...