 |
Управление денежным капиталом предприятия.
|
|
|
|
По данным ОАО «X» пункта 10.1.2 рассмотрим проект бюджета продаж, в котором будут фиксироваться предполагаемые объемы продаж. При этом будем учитывать, что, согласно имеющимся данным 25% от продаж оплачивается в том же месяце, 50% и 20% в последующих месяцах соответственно, 5% представляют долги, безнадежные к взысканию.
При составлении бюджета продаж использованы средние объемы выручки за прошедшие три года с учетом сезонных изменений продаж (таблица 10.11). Прогноз расходования денежных средств приведен в таблице 10.12. Проект бюджета движения денежных средств по основной деятельности представлен в таблице 10.13.
По данным таблицы 10.13 видно, что в последнем месяце у предприятия наблюдается дефицит денежных средств в размере 30 тыс. руб. Дефицит денежных средств отражает потребность в краткосрочном финансировании операционной деятельности, которую можно покрыть за счет привлечения краткосрочного кредита (финансовая деятельность).
Прогнозируя дефицит денежных средств в расчетах, можно предварительно обратиться за краткосрочным кредитом в банк с целью недопущения ситуации неплатежеспособности.
На данном примере рассмотрен алгоритм составление следующих частей бюджета движения денежных средств:
- бюджет продаж,
- бюджет закупок материалов,
- бюджет расходов на оплату труда.
В результате составлен прогноз движения денежных средств ОАО «X» от основной деятельности - продаж. Бюджет движения денежных средств позволяет определить излишки и дефицит денежных средств ОАО «X» по месяцам.
| Таблица 10.11 – Проект бюджета продаж на I полугодие 4 г. ОАО «X» | |||||||
| Наименование | январь | февраль | март | апрель | май | июнь | За 6 мес. |
| Запланированные продажи (тыс. руб.) | |||||||
| Масло сливочное | |||||||
| Молоко и молочные продукты | |||||||
| Сыр | |||||||
| Всего продажи (тыс. руб.) | |||||||
| Поступление от каждого месяца, тыс. руб. | |||||||
| Январь | 308 (1) | 616(2) | 246(3) | х | х | х | |
| Февраль | х | х | х | ||||
| Март | х | х | |||||
| Апрель | х | х | х | ||||
| Май | х | х | х | х | |||
| Июнь | х | х | х | х | х | ||
| Задолженность прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс. руб. | х | х | х | х | |||
| Всего поступления, тыс. руб. |
|
|
|
(1) 1231 х 0,25 = 308 тыс. руб.
(2) 1231 х 0,5 = 616 тыс. руб.
(3) 1231 х 0,2 = 246 тыс. руб.
Таблица 10.12 – Прогноз расходов на I полугодие 4 г. ОАО «X»
| Наименование | январь | февраль | март | апрель | май | июнь | за 6 мес. | |
| Сумма затрат на закупку сырья, тыс. руб. | ||||||||
| Выплаты по закупкам каждого месяца, тыс. руб. | ||||||||
| Январь | 212,4(1) | 141,6(2) | х | х | х | х | ||
| Февраль | х | 208,8 | 139,2 | х | х | х | ||
| Март | х | х | 208,8 | 139,2 | х | х | ||
| Апрель | х | х | х | 205,2 | 136,8 | х | ||
| Май | х | х | х | х | 214,8 | 143,2 | ||
| Июнь | х | х | х | х | х | |||
| Сумма задолженности прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс. руб. | х | х | х | х | х | |||
| ИТОГО выплаты за сырье, тыс. руб. | ||||||||
| Сумма затрат на оплату труда, тыс. руб. | ||||||||
| Выплаты зарплаты каждого месяца, тыс. руб. | ||||||||
| Январь | х | х | х | х | х | |||
| Февраль | х |  23
| х | х | х | х | ||
| Март | х | х | х | х | х | |||
| Апрель | х | х | х | х | х | |||
| Май | х | х | х | х | х | |||
| Июнь | х | х | х | х | х | |||
| Сумма задолженности прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс. руб. | 21(3) | х | х | х | х | х | х | |
| ИТОГО выплаты по зарплате, тыс. руб. | ||||||||
(1) 60% приобретенного сырья оплачиваются в том же месяце,
|
|
|
(2) остальные 40% - в следующем
(3) заработная плата персоналу выплачивается в следующем за текущим месяце
Таблица 10.13 – Проект бюджета движения денежных средств на I полугодие 4 г. ОАО «X»
| Наименование | январь | февраль | март | апрель | май | июнь | За 6 мес. |
| Остаток денежных средств на начало периода | |||||||
| Поступление денежных средств от основной деятельности, тыс. руб. | |||||||
| Выручка от реализации товаров, работ и услуг | |||||||
| в т.ч. - от реализации текущего периода | |||||||
| - от реализации предыдущих периодов | |||||||
| Итого поступило денежных средств | |||||||
| Итого в наличии денежных средств | |||||||
| Выплаты денежных средств по операционной деятельности | |||||||
| Сырье и материалы | |||||||
| Оплата труда | |||||||
| Общепроизводственные и накладные расходы | 55,7 | 35,0 | 36,0 | 37,8 | 38,5 | 41,5 | |
| Коммерческие | 27,9 | 17,5 | 18,0 | 18,9 | 19,3 | 20,8 | |
| Управленческие | 22,3 | 14,0 | 14,4 | 15,1 | 15,4 | 16,6 | |
| Налоги и отчисления | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | 8,5 | |
| Прочие выплаты | |||||||
| Итого выплаты денежных средств | |||||||
| Излишек (дефицит) денежных средств по операционной деятельности, тыс. руб. | -30 |
Так, в шестом месяце выявлен дефицит денежных средств по операционной деятельности. В связи с этим необходимо принять решение о финансировании расходов этих периодов.
Исправить ситуацию можно разными путями:
- отложить текущие платежи поставщикам,
- приостановить выплату заработной платы,
- привлекать кредитные ресурсы.
С учетом планируемых мер руководству предприятия необходимо рассмотреть следующие мероприятия:
- скорректировать бюджет закупок материалов и бюджет расходов на оплату труда,
- составить бюджет движения денежных средств по финансовой деятельности.
Задания для самостоятельного решения
Классификация и анализ денежных потоков
Задача 10.2.1.1.
По имеющимся данным рассчитать структуру оборотных активов, определить роль денежных средств в их формировании, оценить динамику исходных и полученных показателей. (тыс.руб.)
|
|
|
| Показатели | На начало года | На конец года |
| Запасы | 9 124 | 13 701 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 1 017 | 1 978 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2 780 | 3 214 |
| Денежные средства | ||
| Прочие оборотные активы |
Задача 10.2.1.2.
По имеющимся данным рассчитать структуру денежных активов предприятия по элементам, оценить изменение в динамике полученных показателей, используя квадратический коэффициент структурных сдвигов. Сделать выводы. (тыс.руб.)
| Элементы денежных активов | Базисный год | Отчетный год |
| 1. Денежные активы в национальной валюте, всего | ? | ? |
| в т.ч. - в кассе - на расчетном счете - на специальных счетах - в пути | ||
| 2. Денежные активы в иностранной валюте, всего | ? | ? |
| в т.ч. - в кассе - на расчетном счете - на специальных счетах - в пути | - - | |
| 3. Резервные денежные средства, всего | ? | ? |
| в т.ч. - в форме краткосрочных денежных документов - в форме краткосрочных фондовых документов |
Задача 10.2.1.3.
По имеющимся данным составьте отчет о движении денежных средств за два периода прямым методом по видам хозяйственной деятельности (тыс.руб.):
| Хозяйственные операции | 1 год | 2 год |
| 1. Остаток на начало года | ? | |
| 2. Проданы патенты на станочное оборудование | - | |
| 3. Получены проценты по предоставленным займам | ||
| 4. Приобретено складское помещение | - | |
| 5. Погашен банковский кредит | ||
| 6. Уплачены дивиденды собственникам акций | ||
| 7. Поступило от продажи продукции | ||
| 8. Выплачена заработная плата, уплачен ЕСН | ||
| 9. Получен краткосрочный банковский кредит | ||
| 10. Предоставлен долгосрочный заем другому предприятию | - | |
| 11. Оплачены счета поставщиков за сырье | ||
| 12. Оплачены проценты за пользование банковским кредитом | ||
| 13. Уплачены налоги | ||
| 14. Поступило от продажи ценных бумаг других предприятий | - | |
| 15. Поступило в результате эмиссии акций | - | |
| 16. Поступило от дебиторов | ||
| 17. Куплен депозитный сертификат | ||
| 18. Поступило от продажи оборудования | ||
| 19. Внесено в качестве взноса в уставный капитал дочерней компании | - | |
| 20. Приобретены ценные бумаги другого предприятия | - | |
| 21. Направлено на погашение кредиторской задолженности за материалы | - | |
| 22. Оплачена стоимость приобретенного земельного участка | - |
Задача 10.2.1.4.
|
|
|
По имеющимся данным составьте отчет о движении денежных средств за два периода прямым методом по видам хозяйственной деятельности (тыс.руб.):
| Хозяйственные операции | 1 год | 2 год |
| 1. Остаток на начало года | ? | |
| 2. Внесено в качестве взноса в уставный капитал дочерней компании | ||
| 3. Выплачена з/п, уплачен ЕСН | ||
| 4. Куплены ценные бумаг других предприятий | ||
| 5. Оплачены проценты за пользование банковским кредитом | ||
| 6. Оплачены счета поставщиков | ||
| 7. Погашен банковский кредит | ||
| 8. Получен краткосрочный банковский кредит | ||
| 9. Получены проценты по вкладам | ||
| 10. Поступило в результате эмиссии акций | ||
| 11. Поступило от продажи автомобиля и другого имущества | ||
| 12. Поступило от продажи продукции | ||
| 13. Предоставлен долгосрочный заем другому предприятию | ||
| 14. Приобретено офисное помещение | ||
| 15. Продан земельный участок | ||
| 16. Продано программное обеспечение | ||
| 17. Уплачены дивиденды собственникам акций | ||
| 18. Уплачены налоги | ||
| 19. Остаток на конец года | ? | ? |
Задача 10.2.1.5.
На основании имеющихся данных, проанализировать состав и структуру положительного, отрицательного и чистого денежных потоков в целом по всему предприятию и по видам хозяйственной деятельности, а также коэффициенты ликвидности и эффективности денежного потока в целом по предприятию. Сделать выводы. (тыс.руб.)
| Наименование показателя | За базисный период | За отчетный период |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 32 352 | ? |
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 37 146 | 49 127 |
| Прочие доходы | 6 027 | 15 638 |
| Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 4 679 | 10 214 |
| на оплату труда | 11 348 | 19 456 |
| на выплату процентов | 8 795 | 10 324 |
| на расчеты по налогам и сборам | 9 962 | 16 785 |
| на прочие расходы | 2 145 | |
| Полученные проценты, дивиденды | 6 145 | 7 347 |
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 11 745 | 25 987 |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 8 123 | 5 647 |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 11 064 | 2 143 |
| Приобретение дочерних организаций | ||
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 19 751 | |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 12 493 | 34 127 |
| Займы, предоставленные другим организациям | 4 387 | 2 426 |
| Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | 1 432 | - |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | - | 23 478 |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 2 487 | 21 654 |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | - | |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | ? | ? |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | ? | ? |
Задача 10.2.1.6.
|
|
|
На основании имеющихся данных, рассчитать структуру положительного и отрицательного денежного потока по видам хозяйственной деятельности. Сделать выводы.
(тыс.руб.)
| Наименование показателя | За базисный период | За отчетный период |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 41 247 | ? |
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 73 146 | 89 245 |
| Прочие доходы | 13 107 | 27 187 |
| Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 47 962 | 53 671 |
| на оплату труда | 9 789 | 11 927 |
| на выплату процентов | 1 812 | 4 308 |
| на расчеты по налогам и сборам | 12 879 | 14 080 |
| на прочие расходы | ||
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 22 167 | 19 108 |
| Полученные дивиденды, проценты | ||
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | ||
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 1 067 | |
| Приобретение дочерних организаций | 5 207 | 6 512 |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 18 657 | 12 666 |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | ||
| Займы, предоставленные другим организациям | ||
| Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | - | |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | ||
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 11 954 | 21 431 |
| Выплата дивидендов | ||
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | ? | ? |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | ? | ? |
Задача 10.2.1.7.
На основании имеющихся данных, рассчитать структуру положительного и отрицательного денежного потока по источникам поступлений и направлениям выплат денежных средств в целом по всему предприятию. Сделать выводы.
(тыс.руб.)
| Наименование показателя | За базисный период | За отчетный период |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 9 159 | ? |
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 39 146 | 43 245 |
| Прочие доходы | 6 027 | 15 638 |
| Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 4 679 | 11 487 |
| на оплату труда | 11 348 | 19 456 |
| на выплату процентов | 8 795 | |
| на расчеты по налогам и сборам | 9 962 | 16 785 |
| на прочие расходы | 2 145 | |
| Полученные дивиденды, проценты | 12 123 | 7 547 |
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 14 879 | 4 637 |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 11 745 | 9 637 |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 2 145 | |
| Приобретение дочерних организаций | - | 21 438 |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 27 893 | |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | - | |
| Займы, предоставленные другим организациям | 12 493 | |
| Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | ||
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 4 387 | 1 426 |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 4 897 | |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | - | |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | ? | ? |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | ? | ? |
Задача 10.2.1.8.
На основании имеющихся данных рассчитать показатели оборачиваемости денежных активов различными способами, оценить динамику исходных и полученных показателей, сделать выводы. (тыс.руб.)
| Показатели, тыс.руб. | Базисный период | Отчетный период |
| Среднегодовой остаток денежных активов | ||
| Выручка от продажи продукции, работ, услуг | ||
| Отрицательный денежный поток |
Задача 10.2.1.9.
Рассчитать финансовые коэффициенты по показателям денежных потоков (покрытие процента, потенциал самофинансирования, степень задолженности, доля амортизационных отчислений в денежном потоке, доля денежного потока в выручке, соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования, рентабельность всего капитала), если имеются следующие данные (тыс.руб.):
| Показатели | Базисный период | Отчетный период |
| Сумма денежных поступлений, всего | ||
| в т.ч. – по текущей деятельности | ||
| – по финансовой деятельности | ||
| Сумма выплаченных процентов по кредитам и займам | ||
| Сумма выплаченных дивидендов | ||
| Сумма уплаченных налогов | ||
| Сумма начисленной амортизации | ||
| Кредиторская задолженность, всего в т.ч. долгосрочная | ||
| Средний остаток заемных средств | ||
| Выручка от продажи | ||
| Среднегодовая стоимость имущества |
Задача 10.2.1.10.
Найти положительный денежный поток, если доля чистого денежного потока в чистой прибыли составляет 40%, общий объем расходования денежных средств - 21 тыс.руб., начисленная выручка от продажи продукции - 46 тыс.руб., полная себестоимость проданной продукции - 31 тыс.руб. Других доходов и расходов предприятие не имеет, а с прибыли уплачивает налог в размере 24%.
Задача 10.2.1.11.
По имеющимся данным рассчитать величину чистого денежного потока и его долю в чистой прибыли. Проанализировать динамику исходных и полученных показателей. Сделать выводы. (тыс.руб.)
| Показатели | Годы | |||||
| первый | второй | третий | четвертый | пятый | шестой | |
| 1. Положительный денежный поток | ||||||
| 2. Отрицательный денежный поток | ||||||
| 3. Чистая прибыль |
Задача 10.2.1.12.
Определить чистый денежный поток, если период оборота денежных активов составляет 64 дня, средний остаток денежных средств за год - 13,41 тыс.руб., а сумма денежных поступлений составила 93,17 тыс.руб.
Задача 10.2.1.13.
По имеющимся данным определить равномерность поступления и расходования денежных средств. Выявить наличие сезонной составляющей в динамике денежных потоков предприятия. Определить сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков на основе коэффициентов эластичности и корреляции.
| Месяц | Поступление денежных средств, тыс.руб. | Расходы денежных средств, тыс.руб. |
| Январь | ||
| Февраль | ||
| Март | ||
| Апрель | ||
| Май | ||
| Июнь | ||
| Июль | ||
| Август | ||
| Сентябрь | ||
| Октябрь | ||
| Ноябрь | ||
| Декабрь |
Задача 10.2.1.14.
Найти отрицательный денежный поток, если чистая прибыль в три раза превышает чистый денежный поток, общий объем поступления денежных средств - 120 тыс.руб., выручка от продажи товаров - 500 тыс.руб., полная себестоимость товаров - 300 тыс.руб. За отчетный период фирма получила 20 тыс.руб. внереализационных доходов, начислено 10 тыс.руб. процентов за пользование банковским кредитом, а величина налога на прибыль составляет 24%.
Задача 10.2.1.15.
По имеющимся данным определите недостающие показатели, оцените их изменение в динамике, сделайте выводы.
| Показатели | Базисный год | Отчетный год | Изменение отчетный г. к базисному г. |
| 1. Прибыль от продаж, тыс.руб. | … | ||
| 2. Полная себестоимость продаж, тыс.руб. | … | ||
| 3. Чистый денежный поток, тыс.руб. | +10 | +30 | … |
| 4. Денежные поступления, тыс.руб. | … | ||
| 5 Остаток денежных средств на начало года, тыс.руб. | … | … | |
| 6 Остаток денежных средств на конец года, тыс.руб. | … | … | … |
| 7. Среднегодовой остаток денежных средств, тыс.руб. | … | … | … |
| 8. Выручка от продаж, тыс.руб. | … | … | … |
| 9. Отрицательный денежный поток, тыс.руб. | … | … | … |
| 10. Период обращения денежных средств, дней | … | … | х |
| 11. Период самофинансирования затрат, дней | … | … | х |
| 12. Количество оборотов денежных средств | … | … | х |
| 13. Количество оборотов денежных средств в затратах | … | … | х |
| 14. Сумма денежных средств дополнительно вовлеченных (+)\ высвобожденных (-) из оборота в результате изменения оборачиваемости, тыс.руб. | х | … |
Задача 10.2.1.16.
Определить долю чистого денежного потока в чистой прибыли предприятия, если период оборота денежных активов составляет 50 дней, средний остаток денежных средств за год – 30 тыс.руб., полная себестоимость реализованной продукции 186 тыс.руб., чистый денежный поток – 10 тыс.руб., в течение года предприятие получило 40 тыс.руб. от продажи имущества, уплатило 60 тыс.руб. за аренду офисного помещения. Величина налога на прибыль 24%, сумма отложенных налоговых активов составила 15 тыс.руб.
Задача 10.2.1.17.
По имеющимся данным определить равномерность и ритмичность поступления и расходования денежных средств. Оценить сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по объемам и во времени.
| Квартал | Поступление денежных средств, тыс.руб. | Расходы денежных средств, тыс.руб. |
| Первый | ||
| Второй | ||
| Третий | ||
| Четвертый |
Задача 10.2.1.18.
По данным финансовой отчетности (приложение 5) оцените эффективность использования денежных активов на предприятии. Расчеты представьте по форме нижеследующей таблицы. Сделайте выводы.
| Показатели | Базисный год | Отчетный год | Отчетный год к базисному году |
| 1.Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб. (стр.300 формы № 1) в т.ч. | |||
| 1.1. оборотные активы (стр. 290 ф.1) | |||
| 1.2. запасы (стр.210 ф.1) | |||
| 1.3. дебиторская задолженность (стр.230+стр.240 ф.1) | |||
| 1.4. денежные средств (стр.260 ф.1) | |||
| 1.5. краткосрочные финансовые вложения (стр.250 ф.1) | |||
| 1.6. текущие обязательства (стр.690 ф.1) | |||
| 1.7. кредиторская задолженность (стр.620 ф.1) | |||
| 1.8. кредиты и займы (стр.510+стр.610 ф.1) | |||
| 2. Выручка от продажи, тыс.руб. (стр.010 ф.2) | |||
| 3. Чистая прибыль, тыс.руб. (стр.190 ф.2) | |||
| 4. Положительный денежный поток, тыс.руб. (Sстр.4.1-4.3) | |||
| в т.ч. 4.1. по текущей деятельности (Sстр.010-110 ф.4) | |||
| 4.2 по инвестиционной деятельности (Sстр.210-270 ф.4) | |||
| 4.3 по финансовой деятельности (Sстр.350-360 ф.4) | |||
| 5. Отрицательный денежный поток, тыс.руб. (Sстр.5.1-5.3) | |||
| в т.ч. 5.1 по текущей деятельности (Sстр.150-190 ф.4) | |||
| 5.2 по инвестиционной деятельности (Sстр.280-310 ф.4) | |||
| 5.3 по финансовой деятельности (Sстр.370-380 ф.4) | |||
| 6. Чистый денежный поток, тыс.руб. (стр.4-стр.5) | |||
| в т.ч. 6.1 по текущей деятельности (стр.4.1.-стр.5.1) | |||
| 6.2 по инвестиционной деятельности (стр.4.2-стр.5.2) | |||
| 6.3 по финансовой деятельности (стр.4.3-стр.5.3) | |||
| 7. Коэффициент ликвидности денежного потока, всего (стр.4:стр.5) | |||
| в т.ч. 7.1 по текущей деятельности | |||
| 7.2 по инвестиционной деятельности | |||
| 7.3 по финансовой деятельности | |||
| 8. Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.1.4+стр.1.5):стр.1.6) | |||
| 9. Коэффициент эффективности денежного потока, всего (стр.6:стр.5) | |||
| в т.ч. 9.1 по текущей деятельности | |||
| 9.2 по инвестиционной деятельности | |||
| 9.3 по финансовой деятельности | |||
| 10. Рентабельность активов, % | |||
| - по прибыли (стр.3:стр.1*100) | |||
| - по денежному потоку (стр.6:стр.1*100) | |||
| 11. Доля чистого денежного потока в чистой прибыли, % (стр.6:стр.3*100) | |||
| 12. Доля денежных поступлений в выручке от продаж, % (стр.4.1:стр.2*100) | |||
| 13. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, раз (стр.1.3:стр.1.6) | |||
| 14. Период оборачиваемости, дней | |||
| 14.1. денежных активов (стр.1.4.:стр.2*360) 14.2. период самофинансирования затрат (стр.1.4:стр.5*360) | |||
| 14.3. оборотных активов (стр.1.1:стр.2*360) | |||
| Продолжение задачи 10.2.1.18 | |||
| 14.4. дебиторской задолженности (стр.1.3:стр.2*360) | |||
| 14.5. кредиторской задолженности (стр.1.7:стр.2*360) | |||
| 14.6. запасов (стр.1.2:стр.2*360) | |||
| 15. Коэффициент оседания денежного потока в денежных активах (стр.6:стр.4х100), % | |||
| 16. Рентабельность остатка денежных средств (стр.3:стр.1.4*100), % | |||
| 17. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования ((стр.4.1+стр.4.2):стр.4.3.) | |||
| 18. Сумма денежных средств дополнительно вовлеченных (+)\ высвобожденных (-) из оборота в результате изменения оборачиваемости оборотного капитала, тыс.руб. (стр.14.2.гр.4*стр.2гр.3:360) | х | ||
| 19. Ликвидный денежный поток, тыс.руб. (ф.1 (стр.510к.п.+стр.660кп-стр.260кп)-(стр.510нп+стр.610нп-стр.260нп) |
Задача 10.2.1.19.
Определить остаток денежных средств на начало периода, если известно, что коэффициент оседания денежного потока составляет 20%, остаток денежных средств на конец периода – 100тыс.руб. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования составляет 2 раза, объем денежных поступлений от финансовой деятельности – 150 тыс.руб.
Задача 10.2.1.20.
Определить остаток денежных средств на конец периода, если рентабельность остатка денежных средств составляет 15%, объем выручки от продаж 200 тыс.руб., полная себестоимость продаж – 150тыс.руб., сальдо прочих доходов и расходов +10тыс.руб., сальдо отложенных налоговых активов и обязательств -15тыс.руб., ставка налога на прибыль 24%. Остаток денежных средств на начало периода составляет 300 тыс.руб.
Задача 10.2.1.21.
Определить положительный денежный поток от инвестиционной деятельности, если известно, что доля положительного денежного потока от текущей деятельности в выручке от продаж составляет 80%, соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования – 1,45 раза. Сумма чистой прибыли 10 тыс.руб., объем всех начисленных расходов составляет 100тыс.руб., других доходов и отложенных налоговых активов и обязательств предприятие не имеет, уплачивает налог на прибыль по ставке 24%. Общий объем денежных поступлений составляет 300тыс.руб.
10.2.2. Основы финансовой математики
Задача 10.2.2.1.
В долг на 24 месяца предоставлена сумма в 50 тыс.руб. с условием возврата 85 тыс.руб. Определить доходность операции.
Задача 10.2.2.2.
Оцените, что лучше: получить 16 тыс.руб. через 2 года или 50 тыс.руб. через 6 лет, если можно поместить деньги на депозит под сложную процентную ставку 35% годовых.
Задача 10.2.2.3.
Рассчитайте, сколько нужно вложить средств в инвестирование проекта в настоящее время, чтобы через 7 лет иметь 50 тыс.руб. при 25% норме доходности.
Задача 10.2.2.4.
Предприятие получило кредит на 3 года в размере 28 тыс.руб. с условием возврата с учетом выплат процентов за кредит 34 тыс.руб.
Рассчитайте процентную и учетную ставки при условии сложных процентов:
а) за весь срок;
б) годовые.
Задача 10.2.2.5.
По облигации номиналом 10 тыс.руб., выпущенной на 6 лет, предусмотрен следующий порядок начисления процентов: в 1-й год – 10%, в 2 последующих года – 20%, в оставшиеся 3 года – 25%.
Определить наращенную стоимость облигации по простой и сложной процентной и учетной ставкам.
Задача 10.2.2.6.
Облигация номиналом 20 тыс.руб. выпущена на 10 лет при номинальной ставке 10%.
Определить эффективные ставки для процентной и учетной ставок, если начисление процентов производится:
а) раз в полугодие;
б) ежеквартально;
в) ежемесячно.
Задача 10.2.2.7.
Оценить наиболее предпочтительный вариант контракта, предусматривающий получение:
1) 12% годовых при ежемесячном начислении процентов,
2) 16% годовых при полугодовом начислении процентов.
Задача 10.2.2.8.
Чему будет равна величина вклада в 10 тыс.рублей через 5 лет при ежемесячном начислении процентов, если банк предлагает 12% годовых с капитализацией процентов.
Задача 10.2.2.9.
Найдите значение сложной процентной ставки, если срок операции 1 год, а:
а) простая процентная ставка равна 10%,
б) простая дисконтная ставка равна 5%,
в) сложная дисконтная ставка равна 2%.
Задача 10.2.2.10.
Найдите эквивалентное значение для:
а) простой процентной ставки;
б) сложной процентной ставки;
в) сложной дисконтной ставки,
если значение простой дисконтной ставки равно 10%, а срок финансовой операции составляет 4 года.
Задача 10.2.2.11.
На предприятии предполагается ос
|
|
|
