 |
Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
|
|
|
|
Задача 10.2.3.1.
За три месяца стоимость потребительской корзины возросла с 634 до 692 руб. Определите: а) индекс потребительских цен за три месяца; б) среднемесячный индекс потребительских цен; в) темп инфляции за три месяца; г) среднемесячный темп инфляции.
Задача 10.2.3.2.
В течение полугода каждые два месяца цены росли соответственно на 12, 9 и 14%. Определите индекс и темп инфляции: а) за полгода; б) в среднем за месяц; в) в среднем за квартал.
Задача 10.2.3.3.
Определите реальную процентную ставку за год, если номинальная простая процентная ставка равна 42% годовых при годовом темпе инфляции в 20%. Какова должна быть номинальная процентная ставка, чтобы при такой инфляции обеспечить доходность 42% годовых?
Задача 10.2.3.4.
Клиент положил на депозит 16 тыс.руб. на полгода под простую процентную ставку 46% годовых. Определите реальную по своей покупательной способности сумму, которую получит через полгода клиент, если среднемесячный темп инфляции составлял 3%. Чему равна реальная доходность такой финансовой операции для клиента в виде годовой простой процентной ставки? При какой процентной ставке сумма на депозите реально останется постоянной?
Задача 10.2.3.5.
Определите, какой реальной убыточностью обладает финансовая операция, если при уровне инфляции 56% в год капитал вкладывается на один год под номинальную ставку 40% при ежемесячном начислении.
Задача 10.2.3.6.
31 мая был куплен дом за 6000 руб, а через 2 года 31 мая он был продан за 15 000 руб. Инфляция за эти годы составила соответственно 10, 30 и 50%. Исчислите реальный результат коммерческой операции купли-продажи дома.
Задача 10.2.3.7.
Банк принимает вклады от населения под 20% годовых. На этих условиях на срок 3 года был положен вклад. За первый год инфляция составила 10%, за второй 20%, за третий 30%. Определите относительное изменение величины вклада в процентах.
|
|
|
Задача 10.2.3.8.
Рассчитайте средний за 5 лет уровень инфляции, если инфляция по годам составляет: 10, 20, 30, 40 и 25%.
Задача 10.2.3.9.
Банк выдает кредит под 30% годовых с полугодовым начислением процентов на три года. Определите реальную ставку процента годовых с учетом инфляции, составляющую 50% в год.
Задача 10.2.3.10.
Кредит в размере 50 млн.руб. выдан на два года. Реальная доходность операции должна составлять 10% годовых по сложной ставке ссудного процента. Ожидаемый уровень инфляции составляет 60% в год. Определите множитель наращения, сложную ставку процента, учитывающую инфляцию и наращенную сумму.
Задача 10.2.3.11.
Первоначальный капитал в размере 20 млн.руб. выдается на три года, проценты начисляются в конце каждого квартала по номинальной ставке 8% годовых. Определите реальную ставку процентов и наращенную сумму с учетом инфляции, если ожидаемый годовой уровень инфляции составляет 50% годовых.
Задача 10.2.3.12.
При выдаче кредита должна быть обеспечена реальная доходность операции, определяема учетной ставкой 5% годовых. Кредит выдается на полгода, за который предполагаемый индекс инфляции составит 1,2. Рассчитать значение учетной ставки, компенсирующей потери от инфляции.
Задача 10.2.3.13.
Определите реальную доходность финансовой операции, если при уровне инфляции 3,5% в месяц выдается кредит на два года по номинальной ставке сложных процентов 50% годовых. Проценты начисляются ежеквартально.
Задача 10.2.3.12.
Цены на товары выросли в 150 раз, заработная плата увеличилась в 100 раз. Определите, на сколько процентов изменилась реальная заработная плата.
Задача 10.2.3.13.
Вексель учитывается в банке за три месяца до срока его погашения. Какую простую учетную ставку должен применить банк, чтобы при ежемесячном темпе инфляции в 4,5% обеспечить реальную доходность операции учета в виде простой процентной ставки 40% годовых?
|
|
|
Задача 10.2.3.14.
На сумму 8 тыс. руб. в течение трех кварталов начислялись простые проценты по следующим процентным ставкам: в первом – 40% годовых, во втором – 45%, в третьем – 50%. Среднемесячные темпы инфляции за кварталы оказались равными соответственно 3, 1,5 и 2%. Определите наращенную стоимость с учетом инфляции и реальную доходность владельца счета в виде годовой процентной ставки.
Задача 10.2.3.15.
В стране годовой индекс инфляции составил 900%. Определите среднемесячный и средний ежедневный темпы инфляции. За какое время деньги теряли половину своей покупательной способности, если год полагать равным 360 дням?
Задача 10.2.3.16.
Доход от финансовой операции, проведенной в течение полугода составил 30 тыс.руб., причем в операцию было вложено 120 тыс.руб. Среднемесячный темп инфляции в это время составлял 1%. Определите реальную норму доходности финансовой операции с учетом инфляции.
Задача 10.2.3.17.
В результате инвестирования первоначальный капитал за первые два квартала вырос в 1,5 раза. За третий квартал общий капитал вырос в 1,3 раза и за четвертый квартал вся сумма увеличилась в 1,1 раза. Определите на сколько процентов реально увеличилась первоначальная сумма по своей покупательной способности, если среднемесячный темп инфляции составлял 2%.
Задача 10.2.3.18.
Сложная ставка по вкладам до востребования, составляющая в начале года 30% годовых, через полгода была увеличена до 35%, а еще через квартал - до 40% годовых. Определите реальную по покупательной способности величину процентов, начисленных за год на вклад 20 тыс. руб., если темп инфляции каждый квартал составлял 6%, а проценты начислялись ежемесячно.
Задача 10.2.3.19.
Определите реальную стоимость финансовой ренты, вносимой ежемесячно в размере 5 тыс.руб. в течение 5 лет при условии начисления 5% годовых ежеквартально, если темп инфляции предположительно составит: в первый год – 1% ежемесячно, второй год – 5% в полугодие, третий год – 1,5% в квартал, четвертый ии пятый – 0,5% в месяц.
|
|
|
Задача 10.2.3.20.
Определите какой должна быть реальная доходность ренты постнумерандо, чтобы через 3 года номинальная стоимость ежемесячно 1,82тыс.руб. составила 115 тыс.руб. при ежемесячном начислении процентов, если среднемесячный уровень инфляции в течение трех лет составит 1,5%.
Задача 10.2.3.21.
Определите наращенную стоимость аннуитета размером 1 тыс.руб. с учетом фактора риска, если платежи предусмотрены ежемесячно в течение 10 лет, безрисковая норма доходности составляет 2% годовых, средняя норма доходности на финансовом рынке 7% годовых, а уровень риска по данному аннуитету – 4,0.
Задача 10.2.3.22.
Каким должен быть первоначальный платеж, чтобы современная стоимость ренты постнумерандо сроком 5 лет при ежегодном увеличении платежа на 5 тыс.руб. составила 50 тыс.руб., при условии, что безрисковый уровень доходности составляет 1% годовых, уровень премии за риск определен в размере 9% годовых.
Задача 10.2.3.23.
Рассчитать уровень и сумму премии за риск, а также необходимый общий уровень доходности по трем видам акций. Исходные данные и результаты расчета приведены в таблице.
| Варианты акций | Средняя норма доходности на фондовом рынке, % | Безрисковая норма доходности на фондовом рынке, % | Бета-коэффициент по акциям | Котируемая цена акций на фондовом рынке, усл.ден.единиц |
| Акция 1 | 12,0 | 5,0 | 0,8 | |
| Акция 2 | 12,0 | 5,0 | 1,0 | |
| Акция 3 | 12,0 | 5,0 | 1,2 |
Задача 10.2.3.24.
Определить будущую стоимость вклада с учетом фактора риска при следующих условиях:
- первоначальная сумма вклада составляет 1000 усл.ден.ед.;
- безрисковая норма доходности на финансовом рынке составляет 5%;
- уровень премии за риск определен в размере 7%;
- общий период размещения вклада составляет 3 года при начислении процента один раз в год.
Задача 10.2.3.25.
Определить настоящую стоимость денежных средств с учетом фактора риска при следующих условиях:
- ожидаемая будущая стоимость денежных средств – 1000 усл.ден.ед.;
- безрисковая норма доходности на финансовом рынке составляет 5%;
|
|
|
- уровень премии за риск определен в размере 7%;
- период дисконтирования составляет 3 года, а его интервал – 1 год.
Задача 10.2.3.26.
Определить среднюю норму доходности на фондовом рынке, если общий уровень доходности финансового инструмента составляет 15%, безрисковая норма доходности – 3%, а бетта-коэффициент равен 0,85.
Задача 10.2.3.27.
Определить цену котировки акции, если средняя норма доходности на финансовом рынке равна 10%, безрисковая норма доходности – 2%, бетта-коэффициент – 1,2, а сумма премии за риск – 8 усл. ден. единиц.
Задача 10.2.3.28.
Определите каким должен быть уровень премии за риск, чтобы первоначальная стоимость вклада в сумме 1 000 руб. при безрисковой норме доходности 3% годовых через 2 года возросла до 3 000 руб.
Задача 10.2.3.29.
Рассчитать абсолютный и относительный показатели ликвидности инвестиций при условии возможной реализации рассматриваемого инструмента инвестирования в течение 35 дней.
Задача 10.2.3.30.
Определить необходимый уровень премии за ликвидность и необходимый общий уровень доходности с учетом фактора ликвидности при следующих условиях:
общий период ликвидности конкретного инструмента инвестирования составляет 30 дней;
среднегодовая норма доходности по инвестиционным инструментам с абсолютной ликвидностью составляет 20%.
Задача 10.2.3.31.
Определить будущую стоимость инструмента инвестирования с учетом фактора ликвидности, если стоимость приобретения инструмента инвестирования составляет 1000 усл.ден.ед.; средняя годовая норма доходности по инвестиционным инструментам с абсолютной ликвидностью составляет 20%; необходимый уровень премии за ликвидность определен по рассматриваемому инструменту инвестирования в размере 2%; общий период намечаемого использования данного инструмента инвестирования составляет 2 года при предусматриваемых выплатах текущего дохода по нему один раз в год.
Задача 10.2.3.32.
Определить настоящую стоимость денежных средств с учетом фактора ликвидности при следующих условиях: ожидаемая будущая стоимость по данному инструменту инвестирования – 5000 усл.ден.ед.; среднегодовая норма доходности по инвестиционным инструментам с абсолютной ликвидностью составляет 12%; необходимый уровень премии за ликвидность определен по данному инструменту инвестирования в размере 5%; общий период намечаемого использования данного инструмента инвестирования составляет 3 года при предусматриваемых выплатах текущего дохода по нему один раз в год.
Задача 10.2.3.33.
Определить среднюю норму доходности на фондовом рынке, если безрисковый уровень доходности составляет 2%, первоначальная стоимость акции за 4 года возросла с 3 до 12 тыс.руб., а уровень риска по ней составил 0,85.
|
|
|
Задача 10.2.3.34.
Определите долю суммы премии за риск в наращенной стоимости облигации, первоначальной стоимостью 2 тыс.руб., если в течение 5 лет предусматриваются выплаты по ней 9% годовых, а безрисковый уровень доходности составляет 2%.
Задача 10.2.3.35.
Определите, какой должна быть общая доходность по финансовому инструменту, если безрисковая норма доходности, совпадающая с нормой доходности по абсолютно ликвидным активам, составляет 2% годовых, средняя норма доходности на финансовом рынке 12% годовых, уровень риска 0,75, период возможной реализации данного инструмента 14 дней.
|
|
|
