 |
остатка денежных средств во все периоды времени.
|
|
|
|
В разделе “Денежный поток от операционной (производственной) деятельности” в качестве поступлений учитываются: выручка от реализации, включая авансы, платежи дебиторов, поступления от аренды и другие доходы. В качестве выплат - выплаты поставщикам и работникам, платежи кредиторам, прочие текущие расходы (кроме амортизации), выплата налогов и процентов (кроме отсроченных), выплата дивидендов.
Амортизация не включается в денежный поток. Амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек, которые рассчитываются в соответствии с установленными нормами амортизации и относятся в процессе расчета прибыли к затратам. Реально же начисленная сумма амортизационных отчислений никуда не выплачивается и остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств.
В разделе “Денежный поток от инвестиционной деятельности” отображаются платежи за приобретенные активы, ценные бумаги, приобретение дочерних организаций,
займы, предоставленные другим организациям, а источниками поступлений служат поступления от реализации внеоборотных активов, ценных бумаг, полученные дивиденды, проценты, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям.
В разделе “Денежный поток от финансовой деятельности” в качестве поступлений учитываются: вклады владельцев предприятия (акционерный капитал), выпуск облигаций, долгосрочные и краткосрочные займы, предоставленные другими
организациями. В качестве выплат - выкуп акций, погашение облигаций, погашение займов, выплаты по финансовой аренде.
На практике используют два метода расчета денежного потока от операционной деятельности – прямой и косвенный.
|
|
|
Прямой метод включает основные виды (валовых) денежных поступлений и валовых денежных выплат с корректировкой продаж на изменение дебиторской задолженности, а себестоимости продаж - на изменение остатков запасов и кредиторской задолженности.
Косвенный метод представляет денежный поток как прибыль или убыток до налогообложения (доходы за минусом расходов) с корректировкой на не денежные статьи расходов (амортизацию, отсроченные налоги), изменения в запасах, дебиторской и кредиторской задолженностях.
Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, однако, он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовыми результатами и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из кризисной ситуации. Недостатком косвенного метода является высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем.
При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о денежных потоках предприятия в расчетном периоде.
Список литературы
1. Анализ финансового состояния предприятия туризма. Методологический аспект: монография / Т.В.Веревка, Н.Б.Кущева. – СПб.: СПбГИЭУ, 2012.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПБ: Питер, 2005.
3. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. – М.: КНОРУС, 2007.
4. Веревка Т.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Конспект лекций). СПб: Изд-во СПбГИЭУ, 2011.
5. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: Учеб. Пособие. – М.: Бизнес Элайнмент, 2008.
|
|
|
6. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. – СПБ.: Издательский дом “Бизнес-пресса”, 2011.
7.Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник для ВУЗов. – М.: Омега-Л, 2009.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002.
9. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2002.
10. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2006.
11. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009.
12. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждены приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. N 16.
13.Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н.Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ВУЗов. – М.: Феникс, 2008.
|
|
|
