 |
Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде
|
|
|
|
Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием и рассчитывается по следующей формуле:
, (3.26)
где 
- прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;
- среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.
Прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом рассчитывается по видам кредиторской задолженности, исходя из фактических сумм в текущем периоде и прогнозируемого роста объема продаж.
С учетом прогнозируемого прироста внутренней кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из разных источников.
Вопросы для самоконтроля
1. Из каких основных элементов формируется заемный капитал?
2. Какие основные признаки характеризуют заемный капитал?
3. В чем проявляются особенности оценки стоимости заемного капитала?
4. Чем отличается оценка стоимости банковского кредита от финансового кредита, предоставляемого другими организациями?
5. Какой источник заемных средств является для предприятия более дорогим: банковский кредит или облигационный займ?
6. Как оценивается стоимость товарного кредита?
7. Назовите особенности внутренней кредиторской задолженности как источника заемных средств.
8. Почему необоснованный рост внутренней кредиторской задолженности может иметь негативные последствия для предприятия?
9. В чем проявляется эффект от прироста внутренней кредиторской задолженности? Как он рассчитывается?
Тесты к теме 3.4
|
|
|
1. Источниками заемного капитала являются:
а) финансовый кредит, товарный кредит, эмиссия облигаций, эмиссия акций;
б) финансовый кредит, товарный кредит, эмиссия облигаций, внутренняя
кредиторская задолженность;
в) финансовый кредит, товарный кредит, эмиссия акций, эмиссия облигаций,
внутренняя кредиторская задолженность.
2. Внутренняя кредиторская задолженность – это задолженность перед:
а) работниками, бюджетом, внебюджетными фондами, филиалами,
партнерами;
б) работниками, бюджетом, внебюджетными фондами, партнерами,
кредиторами;
в) работниками, бюджетом, внебюджетными фондами, филиалами.
3. Стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме банковского кредита:
а) меньше банковского процента по кредитам;
б) больше банковского процента по кредитам;
в) равен банковскому проценту по кредитам.
4. Товарный кредит является:
а) бесплатным источников привлекаемого капитала;
б) платным источником привлекаемого капитала.
5. Размер внутренней кредиторской задолженности:
а) находится в прямой зависимости от объемов производства;
б) находится в обратной зависимости от объемов производства;
в) не зависит от объемов производства.
6. Использование внутренней кредиторской задолженности в качестве
источника заемных средств:
а) увеличивает стоимость привлекаемого совокупного капитала;
б) снижает стоимость привлекаемого совокупного капитала;
в) не влияет на стоимость привлекаемого совокупного капитала.
Тесты по дисциплине
1. Стратегической целью финансового менеджмента является:
а) максимизация прибыли;
б) максимизация рыночной стоимости фирмы;
в) повышение финансовой устойчивости предприятия.
2. Методами финансового управления являются:
а) налогообложение;
б) страхование;
в) финансовые санкции;
г) все перечисленное.
3. Собственные оборотные средства это:
|
|
|
а) разница между оборотными активами и краткосрочной задолженностью;
б) собственный капитал плюс долгосрочные обязательства минус
внеоборотные активы;
в) итог II раздела баланса «Оборотные активы».
4. Платежеспособность предприятия это способность расплатиться:
а) по краткосрочным обязательствам своими оборотными активами;
б) по общим обязательствам своим имуществом;
в) по общим обязательствам оборотными активами.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности это отношение текущих
(краткосрочных) обязательств к:
а) совокупным активам;
б) денежным средствам и их эквивалентам;
в) оборотным активам.
6. При характеристике финансовой устойчивости предприятия основным
считается коэффициент:
а) собственности (автономии);
б) структуры баланса (финансового левериджа);
в) защищенности кредиторов.
7. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности:
а) снижает активы предприятия;
б) увеличивает активы предприятия;
в) не влияет на активы предприятия.
8. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности:
а) способствует повышению ликвидности предприятия;
б) снижает ликвидность предприятия;
в) не влияет на ликвидность предприятия.
9. Рыночная активность фирмы характеризуется:
а) темпами роста прибыли;
б) стоимостью и доходностью акций;
в) темпами освоения инвестиций;
г) всем перечисленным.
10. Коэффициент котировки акции указывает на:
а) соотношение рыночной и балансовой стоимости;
б) долю акции чистой прибыли, приходящейся на 1 акцию;
в) соотношение рыночной цены акции и прибыли на 1 акцию.
11. В основе расчета чистого денежного потока прямым методом лежит:
а) выручка от реализации;
б) прибыль до налогообложения;
в) чистая прибыль.
12. В основе расчета чистого денежного потока косвенным методом лежит:
а) выручка от реализации;
б) прибыль до налогообложения;
в) чистая прибыль.
13. При расчете чистого денежного потока косвенным методом
корректирующими факторами являются:
а) амортизация;
б) изменения активов;
в) изменения пассивов;
г) все перечисленное.
14. Балансовый остаток денежных средств увеличивается в результате роста:
а) кредиторской задолженности;
|
|
|
б) внеоборотных активов;
в) запасов.
15. Балансовый остаток денежных средств снижается в результате роста:
а) внеоборотных активов;
б) собственного капитала;
в) кредитов банка.
16. В денежные потоки (оттоки) от основной деятельности входит:
а) выплата налогов;
б) приобретение оборудования;
в) оплата сырья;
г) погашение дебиторской задолженности.;
д) выпуск векселей;
е) получение прибыли.
17. В денежные потоки (оттоки) от финансовой деятельности входит:
а) выдача заработной платы;
б) эмиссия акций;
в) начисление амортизации;
г) погашение кредитов.
18. Рост текущих обязательств вызывает:
а) денежный приток;
б) денежный отток;
в) не влияет на денежные потоки.
19. Формула множителя наращения:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
20. Формула множителя дисконтирования:
а) ;
б) ;
в) .
21. Дисконтирование – это:
а) определение будущей стоимости сегодняшних денег;
б) определение текущей стоимости будущих денежных средств;
в) учет инфляции.
22. Ставка дисконта тем выше, чем выше индекс инфляции:
а) да;
б) нет.
23. Оборотные средства – это:
а) денежные средства, авансируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения;
б) денежные средства, авансируемые в основные фонды и товарные запасы;
в) финансовые ресурсы, направляемые на текущие расходы и развитие.
24. Стоимость оборотных средств:
а) частично включает в стоимость созданной продукции (услуги);
б) полностью включается в стоимость созданной продукции (услуги);
в) не включается в стоимость созданной продукции (услуги).
25. Одной из основных составляющих оборотных средств являются:
а) производственные запасы предприятия;
б) текущие активы;
в) основные фонды.
26. Оборотные средства предприятия относятся к:
а) основным производственным фондам;
б) долгосрочным обязательствам;
в) мобильным активам предприятия.
27. Структура оборотных средств представляет собой:
а) совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения;
|
|
|
б) соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения;
в) совокупность предметов труда и орудий труда.
28. Норма оборотных средств – это:
а) стоимость основных фондов, которая частями, по мере их взноса, переносится на стоимость создаваемой продукции;
б) относительная величина (в днях или процентах), соответствующая минимальному экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей;
в) сумма вкладов учредителей предприятия и заемных средств.
29. Нормируемые оборотные средства – это:
а) собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам;
б) имущество, находящееся на балансе предприятия;
в) средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе.
30. Длительность одного оборота в днях определяется как:
а) отношение среднегодовой стоимость оборотных средств к выручке от реализации продукции;
б) отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период;
в) произведение остатков оборотных средств на число дней в отчетном периоде, разделенное на объем реализованной продукции.
31. Собственный оборотный капитал рассчитывается как разница между
текущими активами и текущими обязательствами компании:
а) да;
б) нет.
32. Стоимость товарного кредита равна:
а) стоимости банковского кредита;
б) величине скидки поставщика;
в) стоимости услуг факторинга;
г) учетному проценту по векселю.
33. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является
фактором:
а) улучшения финансового состояния предприятия;
б) ухудшения его финансового состояния;
в) не влияет на финансовое состояние.
34. Лизинг используется предприятием для:
а) пополнения собственных источников финансирования предприятия;
б) приобретения оборудования при отсутствии у предприятия необходимых средств на эту цель;
в) получения права на использование оборудования.
35. Арендная плата по лизингу у лизингополучателя включается:
а) в себестоимость продукции;
б) в прибыль от реализации;
в) в операционные расходы.
36. Операционный (маржинальный, равновесный) анализ – это анализ:
а) выполнения производственной программы;
б) безубыточности;
в) динамики и структуры издержек.
37. В расчете точки безубыточности участвуют:
а) общие издержки и масса прибыли;
б) постоянные издержки, удельные переменные издержки, объем реализации;
в) прямые, косвенные издержки и объем реализации.
38. Величина маржинальной прибыли имеет практическое значение для оценки:
|
|
|
а) рентабельности реализации;
б) пределов возможности маневрирования ценами на продукцию;
в) структуры затрат.
39. Показатель критического объема реализации имеет практическое значение в
условиях:
а) повышения спроса на продукцию предприятия;
б) снижения спроса;
в) неизменности спроса.
40. Максимизация стоимости фирмы достигается за счет:
а) максимизации прибыли;
б) минимизации стоимости привлекаемого капитала;
в) высокой финансовой устойчивости.
Список рекомендуемой литературы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1и 2 -6-е изд. М.: Изд-во «Ось-89», 2000.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации Части 1 и 2. – М.: Изд-во «Ось-89», 2001.
3. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 16.10.2002. – Москва: ИКФ «ЭКМОС», 2002.
4. Федеральный закон РФ «Об Акционерных обществах» от 12.08.2000.
5. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно - метод. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998.
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-2-е изд. доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2001.
7. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 144с.
8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, т. 1-2, К.: «Ника-Центр», 2000.
9. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. – К.: «Ника-Центр», 1998.-480 с.
10. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: учебное пособие. - М.: Инфра - М., 1999.
11. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. Учебное пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 768с.: ил.№10
13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Задачи, деловые ситуации и тесты. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 1999-112с.
14. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. Перевод с англ./под ред. Ю.Н. Кантуреского-СПб:»«, 1999-496с.
15. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансвый менеджер. – М.: ООО «Издательско-консалтинговая компания» ДеКа, 2001.-416 с.
16. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: изд. дом «Дашков и Ко», 2000-152с.
17. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: Учебное пособие-2-е изд. перераб. и доп. - М.: МГТА, 2001.
18. Основы предпринимательской деятельности: Финансовый менеджмент: Уч. пособие/ Под ред. В.М. Власовой.- М.: Финансы и статистика, 1989.-128с.: ил.
19. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент. Учебно-практическое пособие. М.: 1998.
20. Справочник финансиста предприятия.-2-е изд., доп. и.- М.: Инфра-М, 2000-559с.
21. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой.5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000-656с.
22. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов./ Н.Ф. Самсонов, М.П. Баранникова и др. – М.: «Финансы, ЮНИТИ», 2001 г.- 485с.
23. Финансы предприятия: Уч./ под ред. М.В. Романовского.-Спб.: Изд. дом «Бизнес пресса». 2000-528с.
24. Ченг Ф.Ли, Финнерти Дж.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Перевод с англ. – М.:Инфра-М., 2000.-65с.
|
|
|
