Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ баланса предприятия

Горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланса

Показатели	31 декабря	Отклонения
млн. руб.	млн. руб.	Темп роста, %	млн. руб.	Темп роста, %	млн. руб.	млн. руб.
I Долгосрочные активы
Основные средства			339,73		144,23
Нематериальные активы
Вложения во внеоборотные активы
Долгосрочная дебиторская задолженность
Итого по разделу I			339,73		144,23
IIКраткосрочныеактивы
Запасы и затраты			286,54		463,76
Расходы будущих периодов			0,00		0,00
НДС по приобретённым товарам, работам, услугам			85,71		766,67	-2
Краткосрочная дебиторская задолженность			69,68		64,77	-84	-68
Денежные средства и их эквиваленты			540,00		1807,41
Итого по разделу II			132,50		393,77
Баланс			164,48		331,23
III Собственный капитал
Уставный капитал			100,00		100,00
Резервный капитал			0,00		0,00
Добавочный капитал			191,43		452,24
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			187,61		274,08
Итого по разделу III			187,45		298,33
IV Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы			0,00		0,00
Итого по разделу IV			0,00		0,00

 

Продолжение таблицы Таблица 1.1 2.2

Показатели	31 декабря	Отклонения
млн. руб	млн. руб	Темп роста, %	млн. руб	Темп роста, %	млн. руб.	млн. руб.
V Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы			0,00		0,00
Краткосрочная кредиторская задолженность			140,20		336,36
Доходы будущих периодов			7,14		700,00	-13
Прочие обязательства			0,00		1400,00
Итого по разделу V			137,61		383,67
Баланс			164,48		331,23

Источник: собственная разработка

Как показал проведенный анализ, 2012 и 2013 года выделяются увеличением стоимости основных средств, темп роста составил 339,73% и 144,23% соответственно, что связано с введением новых основных фондов. Нематериальные активы на балансе предприятия не числятся. Предприятие также не осуществляет вложений в долгосрочные активы, поэтому все значения данного показателя равны 0.

Положительным моментом в балансе является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности на протяжении всего рассматриваемого периода. Это означает, что у предприятия нет проблем с расчетами с дебиторами.

Темп роста запасов в 2012 году составил 286,54%, достигнув величины 298 млн. руб., а в 2013 году произошло еще большее увеличение данного актива на 1382 млн. руб. (на 463,76 %)

Снижается величина краткосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует об отсутствии у предприятия проблем с кредитной политикой. Так в 2012 году размер краткосрочной дебиторской задолженности сократился на 84 млн. руб., а в 2013 – на 68 млн. руб.

В 2013 году наблюдается резкий рост (1 807,41%) денежных средств. В 2012 году денежные средства составили 5 млн. руб., а в 2013 году уже 488. На фоне роста запасов и затрат подобный рост свидетельствует о росте деловой активности предприятия, а также о его платежеспособности.

Анализ актива баланса показал, в 2012 году рост краткосрочных активов составил 132,5% при росте долгосрочных активов в 339,73%. В 2013 году ситуация изменилась: рост долгосрочных активов составил 144,23% против 393,77% краткосрочных активов. Все объясняется введением новых основных средств в 2012 году.

Анализ пассива баланса показал рост нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Так, в 2012 году темп роста нераспределенной прибыли составил 187,61%, а добавочного капитала 191,43%. В 2013 году темпы роста еще больше выросли – 274,08% нераспределенной прибыли и 452,24% добавочного капитала.

Уставный и резервный фонды на протяжении трех лет не изменяли своего значения.

Следует отметить, что предприятие в своей деятельности не прибегает к использованию ни долгосрочных, ни краткосрочных кредитов и займов. Это еще раз свидетельствует об ее платежеспособности. Однако краткосрочная кредиторская задолженность у предприятия имеется и растет с каждым годом. Так, в 2012 году рост составил 140,2%, а в 2013 – 336,36%. Если контрагенты предоставляют отсрочку платежей, то данный случай не стоит упускать.

В целом имущество предприятия увеличилось более чем в 5 раз, т.е. на 2577 млн. руб. в 2013 году по сравнению с 2011 годом, что свидетельствует о расширении хозяйственно-финансовой деятельности и является признаком развития предприятия за счет эффективное использование получаемой прибыли и дополнительных как привлеченных, так и собственных источников развития компании.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Вертикальный анализ баланса

Показатели	31 декабря	Изменение уд. веса
			2012 к 2011	2013 к 2012
млн. руб.	Доля, %	млн. руб.	Доля, %	млн. руб.	Доля, %
I. Долгосрочные активы
Основные средства		15,43		31,88		19,01	16,44	-12,86
Нематериальные активы
Вложения во внеоборотные активы
Долгосрочная дебиторская задолженность
Итого по разделу I		15,43		31,88		19,01	16,44	-12,86
II. Краткосрочные активы
Запасы и затраты		21,99		38,30		53,63	16,32	15,32
Расходы будущих периодов
НДС по приобретённым товарам, работам, услугам		2,96		1,54		3,57	-1,42	2,03
Краткосрочная дебиторская задолженность		58,56		24,81		4,85	-33,76	-19,96
Денежные средства их эквиваленты		1,06		3,47		18,94	2,41	15,47
Итого по разделу II		84,57		68,12		80,99	-16,44	12,86
Баланс		100,00		100,00		100,00	-	-
III. Собственный капитал
Уставный капитал		0,42		0,26		0,08	-0,17	-0,18
Резервный капитал		0,00		0,00		0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал		7,40		8,61		11,76	1,21	3,15
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		46,09		52,57		43,50	6,48	-9,07
Итого по разделу III		53,91		61,44		55,34	7,53	-6,10
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы
Итого по разделу IV

Продолжение таблицы 2.3

Показатели	31 декабря	Изменение уд. веса
			2012 к 2011	2013 к 2012
млн. руб.	Доля, %	млн. руб.	Доля, %	млн. руб.	Доля, %
V. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы
Краткосрочная кредиторская задолженность		43,13		36,76		37,33	-6,37	0,57
Доходы будущих периодов		2,96		0,13		0,27	-2,83	0,14
Прочие обязательства		0,00		1,67		7,06	1,67	5,39
Итого по разделу V		46,09		38,56		44,66	-7,53	6,10
Баланс		100,00		100,00		100,00	-	-

Источник: собственная разработка

Проведенный вертикальный анализ позволяет сделать следующие выводы. В 2012 году удельный вес основных средств вырос на 16,44% по сравнению с 2011 годом, однако уже в 2013 году сократился на 12,86%. В целом удельный вес основных средств в валюте предприятия не большая (в 2013 году 19,01%), что связано с родом деятельности предприятия – торговля, которая не предполагает большой размер основных фондов.

Во втором разделе бухгалтерского баланса в 2012 и 2013 году наблюдается рост удельного веса запасов – на 16,32% в 2012 году по сравнению с 2011 году и на 15,32 в 2013 году по сравнению с 2012 годом.

Несмотря на рост краткосрочной дебиторской задолженности в абсолютном значении, ее доля в валюте баланса сокращается: в 2011 году ее доля составляла 58,56%, в 2012 году 24,81%, а в 2013 году – 4,85%. Это свидетельствует об улучшении отношений с дебиторами.

Кроме того, наблюдается рост удельного веса денежный средств в валюте баланса., что является положительным моментом.

Анализ пассива баланса показал увеличение удельного веса собственного капитала с 53,91% в 2011 году до 55,34% в 2013 году. Во многом это связано с ростом добавочного капитала.

Удельный вес краткосрочных обязательств в 2012 году понижается по сравнению с 2011 годом на 7,53%, а в 2013 году повышается на 6,1%. Однако доля краткосрочных обязательств в 2013 году все равно меньше уровня 2011 года. Снижение доли заемного капитала говорит об улучшении финансового состояния предприятия, его платежеспособности и усилении финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Значение показателя по годам
Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. (К1) (≥1,5)
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) (≥0,5)
Коэффициент абсолютной ликвидности Каб.л. (≥0,2)

Продолжение таблицы 2.4

Показатель	Значение показателя по годам
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 (≥0,2)
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 (≤0,85)

Источник: собственная разработка

Расчеты, представленные в таблице 2.4 показали, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности за все три года выше нормативного значения. Т.е. предприятие в случае необходимости сможет полностью и быстро погасить все краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов. Это является положительным моментом.

Коэффициенты абсолютной ликвидности за 2011 и 2012 года не достигли нормативного значения. Так, в 2011 году предприятие сразу могло погасить 2,3% краткосрочных обязательств, в 2012 – 9%. Следовательно, у предприятия наблюдалась нехватка наличных денежных средств. Однако в 2013 году ситуация улучшилась и коэффициент абсолютной ликвидности достиг нормативного значения. Теперь предприятие может сразу погасить уже 42,4% обязательств. Следовательно, в краткосрочном периоде предприятие является платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за все три года имеет значения выше нормативного, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами соответствует нормативному значению. Это, безусловно, говорит о высокой степени финансовой независимости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ финансовой устойчивости

Показатель	Года	Значение показателя
Коэффициент автономии (≥ 0,4-0,6)
Коэффициент финансовой устойчивости (≥0,6)
Коэффициент капитализации (≤1,0)
Коэффициент маневренности собственных средств

Источник: собственная разработка

Как показывает таблица 2.5 коэффициенты автономии за 2011, 2012 и 2013 года находятся в пределах нормативных значений. Это говорит о том, что 53,9%, 61,4% и 55,3% соответственно всего имущества предприятия формируется за счет собственного капитала.

Коэффициенты финансовой устойчивости равен коэффициентам автономии, т.к. предприятие не прибегает к использованию долгосрочных заемных средств.

В 2011 году на 1 руб. собственного капитала приходится 0,855 руб. заемного, в 2012 году 628 руб. заемного, а в 2013 году на 1 руб. собственного капитала приходится 0,807 руб. заемного.

Коэффициенты маневренности собственных средств имеют положительные значения за все три года.

Анализ структуры и динамики общей прибыли предприятия

Анализ прибыли и ее динамики представлен в таблице 2.6.

Как показывает таблица 2.6 в 2013 роду наблюдается снижение темпов роста по большинству показателей. Особенно сильно изменилась выручка от реализации: в 2012 году темп роста был 330,87%, а в 2013 году – 135,25%.

Положительным моментом является снижение темпа роста себестоимости продукции и убытков от инвестиционной и финансовой деятельности.

Уровень себестоимости в выручке от реализации растет с каждым годом. Это является отрицательным моментом, т.к. при росте доли себестоимости снижается доля валовой прибыли в выручке предприятия.

Таблица 2.6

Анализ прибыли и ее динамики

Наименование показателя	2011 год	2012 год	Темп роста 2012, %	2013 год	Темп роста 2013, %	Отклонение
2012 от 2011	2013 от 2012
Выручка от реализации, млн. руб.	1 383	4 576	330,87	6 189	135,25	3 193	1 613
Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	1 026	3 517	342,79	5 070	144,16	2 491	1 553
Уровень себестоимости в выручке, %	74,19	76,86	103,60	81,92	106,59	2,67	5,06
Валовая прибыль, млн. руб.		1 059	296,64	1 119	105,67
Прибыль (убыток) от реализации продукции, млн. руб.			281,06		117,52
Прибыль (убыток) от текущей деятельности, млн. руб.			282,95		122,49
Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, млн. руб.	-1	-3	300,00		33,33	-2
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. руб.			282,76		124,39
Чистая прибыль, млн. руб.			281,43		124,37
Уровень чистой прибыли в выручке, %	5,06	4,31	85,06	3,96	91,95	-0,76	-0,35

Источник: собственная разработка

Удельный вес прибыли от реализации и прибыли от текущей деятельности в общей выручке в 2013 году снизился. Сокращение удельного веса прибыли от реализации связано с ростом управленческих и коммерческих расходов.

Наблюдается сокращение уровня чистой прибыли в выручке предприятия. Снижение удельного веса чистой прибыли в выручке носит отрицательный характер. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

Анализ рентабельности и деловой активности

Эффективность деятельности предприятия определяется показателями прибыли, рентабельности и оборачиваемости.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Анализ рентабельности

Показатель	Года	Значение показателя по годам
Рентабельность активов
Рентабельность оборотных (текущих) активов
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность продаж

 

Продолжение таблицы 2.7

Показатель	Года	Значение показателя по годам
Рентабельность затрат

Источник: собственная разработка

Как показывает таблица 2.7, большинство показателей рентабельности снижаются с каждым годом. В 2012 году наблюдается резкий рост рентабельности активов и собственного капитала, однако уже в 2013 году все значения снижаются даже ниже уровня 2011 года. Рентабельность продаж и рентабельность затрат постепенно сокращаются, что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

Оценка деловой активности представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ деловой активности

Показатель	Значение показателя по годам
года	обороты	дни
Оборачиваемость активов			360/3,05 = 118
		360/7,316 = 49
		360/3,689 = 98

 

Продолжение таблицы 2.8

Показатель	Значение показателя по годам
года	обороты	дни
Оборачиваемость дебиторской задолженности			360/7,926 = 50
		360/19,472 = 19
		360/38,924 = 9
Оборачиваемость кредиторской задолженности			360/7,149 = 50
		360/17,163 = 21
		360/9,22 = 39
Оборачиваемость запасов			360/7,5 = 48
		360/21,383 = 17
		360/6,938 = 52
Оборачиваемость денежных средств			360/67,463 = 5
		360/286 = 1
		360/24,035 = 15

Источник: собственная разработка

Оборачиваемость активов в 2012 году ускорилась по сравнению с 2011 годом на 69 дней, а в 2013 году замедлилась на 49 дней по сравнению с 2012 годом.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась. Все это говорит об улучшении деловой активности предприятия.

Наблюдается также замедление оборачиваемости денежных средств в 2013 году по сравнению с 2012 годом. В 2012 году денежные средства совершают один оборот за 1 день, а в 2013 году за 15 дней. Это свидетельствует о росте денежных средств. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2013 году ускоряется по сравнению с 2011 годом. Это говорит об улучшении расчетов предприятия со своими кредиторами.

Оборачиваемость запасов резко ускорилась в 2012 году, а потом снизилась в 2013 году ниже уровня 2011 года.

Исходя из рассчитанных критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2011, 2012 и 2013 год можно утверждать, что предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым. Рассматриваемое предприятие, обладая стабильным финансовым положением, занимает достаточно устойчивые позиции в отрасли торговли. Так же оно обеспечено источниками пополнения собственных средств для ведения эффективной хозяйственной деятельности.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: