Система показателей платежеспособности компании.

Ликвидность какого-либо актива – его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

· наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

· отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Текущая платежеспособность — это состояние расчетных отношений, при которых отсутствует просроченная кредиторская задолженность предприятия, и наоборот, при наличии на балансе неуплаченной задолженности кредиторам, по которой утрачены сроки платежа, предприятие считают неплатежеспособным.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность — это обеспеченность предприятия средствами для погашения задолженности, сроки выплаты которой наступили. Для определения перспективной платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Это коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой (критической) ликвидности или промежуточного покрытия; коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия).

Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности. Наряду с абсолютными показателями для оценки платежеспособности рассчитывают относительные показатели, которые различаются набором активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС+КФИ/ТО

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует, т.к. и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (или коэффициент промежуточного покрытия долгов) характеризует платежеспособность предприятия с учетом предстоящих платежей от дебиторов: = ДС+КФИ+КДЗ/ТО

Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности, т.е. за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Удовлетворяет обычно соотношение этого показателя 0,7 –1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение, и наоборот.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл): = КА/КО

Он показывает, в какой кратности краткосрочные активы покрывают краткосрочные обязательства, а также платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и при реализации имеющихся запасов, в т.ч. готовой продукции и других материальных оборотных средств.

Содержание, цель, задачи и роль финансового анализа. 21

Финансовый анализ как наука представляет собой систему специальных знаний связанных с исследованием экономических и фин. явлений и процессов; их взаимосвязи, складывающиеся под воздействием фин. законов, экономической ситуации, выявлением «+» и «-» факторов и принятием оптимальных управленческих решений. Финансовое состояние предприятия – это характеристика его финансовой конкурентоспособности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед гос. и другими хозяйствующими субъектами. Характеристика фин. состояния предприятия включ. анализ:

*доходности (рентабельности); *финансовой устойчивости; *кредитоспособности; *ликвидности баланса; *использования капитала; *абсолютных показателей прибыли; *имущественного положения; *фин. состояния.

Предметом ФА явл. фин. и хоз. операции и процессы на предприятии, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов. Осн. источником информации для анализа фин. состояния предприятия явл. бух. баланс, его приложения, статистическая отчетность и оперативная отчетность. Субъектом анализа выступают непосредственно и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К 1-ой группе относятся собственники средств предприятия, заимодатели, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал и руководство предприятия. Кажд. субъект анализа изучает информацию со своих позиций исходя из своих интересов. Ко 2-ой группе – субъекты анализа, кот. непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но по договору должны защищать интересы 1-ой группы: судьи, юристы, адвокаты и т.д. Перед анализом ставится ряд задач:

*всестороннее изучение выполнения установленных плановых заданий, норм и нормативов;

*система оценки;

*оц. эффективности использования трудовых, материальных и фин. ресурсов;

*систематический контроль за соблюдением принципов учета;

*выявление неиспользованных внутренних резервов;

*обоснование оптимальных управленческих решений.