 |
Дайте характеристику финансово-экономическим показателям:(см.конспекты семинаров).
|
|
|
|
-Платежеспособность предприятия и ее наполнение
Платежеспособность - способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.
Наполнение платежеспособности предприятия являются ликвидные активы.
| 9. ТЕКУЩИЕ 10. АКТИВЫ | 11. А1 – наиболее ликвидные 12. Стр.250 + стр.260 (ф.1) | 13. Денежные средства в банке 14. и кассе. |
| 15. Краткосрочные ценные бумаги. | ||
| 16. А2 – быстро реализуемые 17. Стр.230 + стр.240 + стр. 270 (ф.1) | 18. Дебиторская задолженность. | |
| 19. депозиты | ||
| 20. А3 – медленно реализуемые 21. Стр. 210 + стр.220 (ф.1) | 22. Готовая продукция. | |
| 23. Незавершенное производство. | ||
| 24. Сырье и материалы | ||
| 25. ПОСТОЯННЫЕ (ФИНАНСОВЫЕ) АКТИВЫ | 26. А4 – ТРУДНО РЕАЛИЗУЕМЫЕ 27. Стр. 190 (ф.1) | 28. Здания. |
| 29. Оборудование. | ||
| 30. Транспорт. | ||
| 31. Земля. |
-Ликвидность предприятия и ее коэффициенты
Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
- Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия(Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств)
- Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы)
- Коэффициент абсолютной ликвидности (Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно)
|
|
|
-Коэффициенты ликвидности и их формирование
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 - строка 230 - сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) / строка 690 за вычетом строк 640(доходы будущих периодов) и 650(резервы предстоящих расходов и платежей.
Ктл = (ОА - ДЗд - ЗУ) / КО
где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ОА — оборотные активы;
ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;
ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
КО — краткосрочные обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.
(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)
Кбл = ———————————————————————————————
(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)
Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи (стр.240), дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).
|
|
|
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нижнее значение ориентировочно = 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690 (за вычетом доходов будущих периодов 640 и резервов предстоящих расходов и платежей 650.
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
или
Кал = Денежные средства / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)
Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2.
-Пассивы предприятия и их формирование
| Наименование показателя | Содержание показателя | Источник информации |
| П1 Наиболее срочные обязательства | Кредиторская задолженность, прочие пассивы+ссуды, не погашенные в срок | Стр.620 (ф.1) |
| П2 Краткосрочные пассивы | Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства | Стр.610 + стр. 660 (ф.1) |
| П3 Долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и заемные средства | Стр. 590 (ф.1) |
| П4 Постоянные пассивы | Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия | Стр. 490 + стр. 630+ стр. 640 + стр. 650 (ф.1) |
-Рентабельность предприятия и общие коэффициенты рентабельности
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим
|
|
|
Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.
Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:
R = Прибыль (чистая, балансовая) / Производственный показатель
Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это
Коэффициент общей рентабельности(бухгалтерской). Данный показатель определяется как отношение: прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием: КР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 × 100%
- Коэффициент чистой рентабельности
Коэффициент чистой рентабельности показывает прибыльность предприятия по созданию нормы чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции. Данный коэффициент сильно коррелируется с коэффициентом бухгалтерской рентабельности. Формула расчета следующая:
Коэффициент чистой рентабельности = Чистая прибыль / Выручка от продажи товаров = стр.190 Форма №2 / стр.10 Форма №2
- Коэффициент валовой рентабельности
Показатель определяет: сколько рублей валовой продукции создается на 1 рубль проданной и реализованной продукции. Коэффициент валовой рентабельности рассчитывается по формуле:
Коэффициент валовой рентабельности = Валовая прибыль / Выручка от продажи товаров = стр.029 Форма №2 / стр.10 Форма №2
-Коэффициенты рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.
КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж *100%= стр. 050 ф.№2 / стр. 010 ф. №2 * 100%
|
|
|
-Коэффициенты рентабельности затрат
Коэффициент рентабельности затрат показывает отношение прибыли до налогооблажения к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Формула расчета следующая:
- Коэффициент рентабельности затрат = Прибыль до налогооблажения / Полная себестоимость проданных товаров = стр. 140 Форма №2 / (стр.20 Форма №2 +стр.30 Форма №2 +стр.40 Форма №2)
-Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.
КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость * 100%=стр. 029 / стр. 020 ф. №2 * 100%
- Коэффициент рентабельности персонала (ROL) показывает эффективность труда сотрудников в создании прибыли предприятия (организации).
Коэффициент рентабельности персонала = Чистая прибыль / Среднесписочная численность персонала
Численность персонала определяется по форме №5 бухгалтерского баланса.
-Коэффициенты рентабельности капитала и его частей
Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:
КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%
или
КРК = валовая прибыль / капитал * 100%
Данная категория включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:
1.Коэффициент рентабельности активов (ROA) –характеризует, сколько чистой прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов, другими словами какова прибыльность имущества предприятия.
Коэффициент рентабельности активов (ROA) = Чистая прибыль / Средние активы предприятия = стр. 190 / (0,5 * (стр. 300 на начало года + стр. 300 на конец года))
2.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (RFA) - показывает какую прибыль дают внеоборотные активы предприятия; показывает степень эффективности использования долгосрочных фондов предприятия, таких как здания, сооружения и т.д.
- Коэффициент рентабельности внеоборотных активов = Чистая прибыль / Долгосрочные активы = стр. 190 Форма №2 / стр. 190 Форма №1
3.Коэффициент рентабельности оборотных (текущих) активов (RCA) - показывает прибыльность оборотных активов, то есть, сколько прибыли приносит единица оборотных активов.
Коэффициент рентабельности оборотных активов = Чистая прибыль / Оборотные активы = стр. 190 Форма №2 / стр. 290 Форма №1
4.Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) - характеризует, сколько чистой прибыли приходится на капитал предприятия, который включает в себя как собственный, так и заемный; позволяет сравнить между собой различные варианты инвестиционного вложения по степени прибыльности, например, инвестиции в уставной капитал предприятия, инвестиции в депозиты, акции, облигации, недвижимость и т.д.
|
|
|
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Средний собственный капитал = стр. 190 Форма №2 / (0,5*(стр.490 на начало года + стр. 490 на конец года)).
5. Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) - показывает прибыльность предприятия при использовании заемного и собственного капитала. Другое название коэффициента рентабельности инвестиций – это коэффициент рентабельности постоянного капитала. Данный показатель отражает конкурентоспособность предприятия генерировать прибыль в рыночной экономике.
Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства=стр.190 Форма №2 / (стр.490 +стр.590)
-Факторы влияющие на обоснованность выводов расчетов коэффициентов рентабельности
1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.
2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.
-Финансовая устойчивость: сущность, задачи и факторы влияющие на нее
Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
Факторы, влияющие на нее: стабильность экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия и активное и эффективное реагирование на изменения внутренних и внешних факторов.
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации.
-Коэффициент автономии
Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700 ф.№1
Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.
-Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:
Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1
Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.
-Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.
Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490 ф.№1
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.
-Коэффициент обеспеченности оборотного капитала
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
Ко = (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 290 - стр. 230) ф.№1
В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.
-Показатели деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:
1 -Коэффициент оборачиваемости активов;
2 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
3 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
4 - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
5 - Коэффициент оборачиваемости материальных запасов;
6 - Коэффициент оборачиваемости основных средств;
7 - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:
Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности= ф.2стр.010/((ф.1стр240н.п.+ф.1стр240к.п.))/2)
Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.
-Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:
Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности=ф.2стр.010/((ф.1стр.620н.п.+ ф.1стр.620к.п.)/2)
Период оборота кредиторской задолженности определяется как доля от раздела продолжительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
-Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.
Комз = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов =ф.2стр.020/((ф.1стр.210н.п.+ф.1стр.210к.п.)/2)
-Коэффициент оборачиваемости основных средств(фондоотдача)
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.
Коосc=ф.2стр.010/(ф.1стр.120н.п.+ ф.1стр.120к.п.)/2)
-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.
Ковк=ф.2стр.010/(ф.1стр.490н.п.+ ф.1стр.490к.п.)/2)
|
|
|
