 |
Agricultural loans enterprises in Russia
|
|
|
|
AGRICULTURAL LOANS ENTERPRISES IN RUSSIA
Khachatryan Alvard Surenovn, Naumova Tatyana Maximovna
Volga State University of Technology
An article on the formation and development of agriculture in Russia, and also considered lending and financing of the agro-industrial complex on the territory of the Russian Federation and the problems they face.
Keywords: agriculture, agro-industrial complex, lending, government programs, subsidies.
УДК 336
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ
Шербеков Джовид Лаълбекович
ФГБОУ ВО «Поволжский государственный
технологический университет», Россия, Йошкар-Ола
Sherbekov. jovid@mail. ru
Представлено понятие инвестиционного портфеля и входящие в него составные части. Рассмотрены основные типы инвестиционных портфелей, а также критерии, по которым они различаются. Приведены способы управления инвестиционным портфелем, раскрыта суть доверительного управления. Раскрыты особенности различия активного и пассивного управления инвестиционным портфелем. Представлена основная причина необходимости создания собственных инвестиционных портфелей.
Ключевые слова: инвестиционный портфель, риск, прибыль, управление инвестиционным портфелем, консервативный инвестиционный портфель, агрессивный инвестиционный портфель, умеренный инвестиционный портфель.
Обеспечение экономического роста в стране на сегодняшний день стоит наряду с основными проблемами, волнующими российских экономистов. Одним из таких механизмов, который способствует экономическому подъему, является перераспределение сбережений населения в различные сферы жизни. Ориентация на абсолютный экономический рост путем интенсивного развития производства, транспорта и других отраслей со второй половины XX века привела к обострению сначала экологических, а затем и социально-экономических проблем человечества. Такое перераспределение свободных денежных средств осуществляется за счет работы института финансовых посредников. В связи с этим перераспределение делится на два главных вида, представленных на рис.
|
|
|
Рис. Виды перераспределения свободных денежных средств
Та или иная активность на фондовом рынке подразумевает покупку и продажу различных финансовых инструментов. Такая деятельность по использованию этих инструментов может привести к формированию стратегий, которые в перспективе приведут к повышению прибыли. В любом случае, любые действия на фондовом рынке в конечном итоге сводятся к формированию и управлению ценными бумагами.
Что же такое инвестиционный портфель? По определению, которое предложено в учебнике Буренина А. Н. «Управление портфелем ценных бумаг», портфель ценных бумаг – это «набор финансовых активов, которыми располагает инвестор». Другими словами, покупая хотя бы одну акцию, вы уже формируете портфель инвестора. Основной целью этого является получение доходности при наиболее низких рисках.
Для того чтобы этого достичь инвестору необходимо, во-первых, правильно распределять денежные средства, используя разные активы, а не только те, которые кажутся наиболее прибыльными на первый взгляд; а во-вторых, подбирать инструменты финансирования наиболее тщательно.
Основное разделение инвестиционных портфелей происходит по типу риск/прибыль, в котором выделяют: консервативный; умеренный; агрессивный.
В консервативном портфеле встречаются государственные ценные бумаги, золото и акции первого эшелона. Данный тип портфеля осуществляет высокую защиту входящих в него ценных бумаг, а доходность такого портфеля остается на том уровне, который инвестор считает необходимым.
Формирование умеренного инвестиционного портфеля зависит от уровня его доходности, а также степени риска [2]. В таком портфеле могут находиться как ценные бумаги, имеющие высокую доходность и аналогичную степенью риска, так и бумаги с низкой доходностью.
|
|
|
Преобладание высокого уровня риска является отличительной особенностью агрессивного инвестиционного портфеля [3]. Но с другой стороны, данный тип портфеля приносит инвестору более высокий уровень прибыли.
С точки зрения целесообразности, денежные средства правильно инвестировать не в какой-то конкретный инструмент, а в портфель, в который входят разные типы ценных бумаг. Такой портфель еще называют диверсифицированным. Под этим понимают включение в состав портфеля ценны бумаг с разной степенью риска и доходности, для того чтобы эти категории уравновешивали друг друга в целом, находясь в одном портфеле. Другими словами, диверсификация помогает снизить риск портфеля в том случае, если происходит спад какого-то сектора экономики или конкретной фирмы.
Процесс инвестирования и управления инвестиционным портфелем включает несколько этапов:
1) Постановка цели инвестора, а в соответствии с этим определение типа будущего портфеля;
2) Выбор стратегии управления;
3) Анализ ценных бумаг, входящих в портфель;
4) Определение эффективности сформированного портфеля.
Что касается стратегии управления, то в этой категории также существует своя классификация по различным признакам. Во-первых, учитывается стиль управления, он может быть активным либо пассивным. Во-вторых, различают классификацию по субъектам, это либо самостоятельное управление, либо управляющая компания. И в-третьих, различают стратегии по технологии: компьютерные торговые программы или математические модели.
Активная стратегия управления, прежде всего, отличается активной позицией на рынке, тем самым приводя к росту прибыли. Данный стиль управления подразумевает высокую доходность и достаточный уровень риска. Пассивный стиль управления подходит тем инвесторам, которые не готовы рисковать в данный момент и рассчитывают на прибыль в долгосрочной перспективе.
Существует два пути управление инвестиционным портфелем: либо этим занимается сам инвестор, либо брокерская компания, осуществляющая свою деятельность на доверительном управлении [5].
|
|
|
Не менее важный этап – определение финансовой компании, с которой инвестору предстоит работать. Это может быть как российская, так и зарубежная фирма. При выборе этого необходимо учитывать репутацию компании, ее доступность, а также виды и доходность портфелей, которые она предлагает. На заключительном этапе необходимо грамотно выбрать банк, в котором будет находится счет инвестора.
Главная причина создания своего инвестиционного портфеля – диверсификация, поэтому инвестор вкладывает в различные инструменты для снижения рисков и сохранения доходности на определенном уровне [4].
Список литературы
1. Родионова Е,. В. Финансовая среда и управление рисками организации: конспект лекций. Йошкар-Ола: Поволжский государственный технологический университет, 2017. 56 с.
2. Буренин А. Н., Управление портфелем ценных бумаг. М., 2008. 452 с.
3. Быковская Н. В., Диверсификация портфеля физического лица как основа управления рисками // Карельский научный журнал. 2018. С. 57-59.
4. Зыбин А. А., Понятие, типы и цели формирования инвестиционного портфеля // Концепт. 2014. С. 1-6.
5. Кирюшкина А. Н., Полтева Т. В., Портфель реальных инвестиций: формирование и управление // Карельский научный журнал. 2016. С. 173-176.
|
|
|
