Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу! Архитектура Биология География Искусство История Информатика Маркетинг Математика Медицина Менеджмент Охрана труда Политика Правоотношение Разное Социология Строительство Физика Философия Финансы Химия Экология Экономика Электроника Оценка финансового состояния ООО «Светресурс» ⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 8Следующая ⇒   Оценка финансовых показателей предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности, а именно на основании данных Бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчета о прибылях и убытках (форма №2). На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Первоначально проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия. Для этого составим аналитический баланс в таблице 2.1.   Таблица 2.1 Аналитический баланс ООО «Светресурс» АКТИВ Код стр. 2006 г. 2007 г. 2008 г. I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Основные средства (01, 02, 03) 120 12166 12314 12699 ИТОГО по разделу I 190 12166 12314 12699 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Запасы 210 8185 8698 9011 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3196 3311 3526 Денежные средства 260 725 864 1033 ИТОГО по разделу II 290 12106 12873 13570 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 24272 25187 26269 ПАССИВ Код стр. 2006 г. 2007 г. 2008 г. III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ         Уставный капитал (85) 410 1000 1000 1000 Нераспределенная прибыль прошлых лет (84) 460 4516 4825 5216 ИТОГО по разделу III 490 5516 5825 6216 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Займы и кредиты (67) 510 15500 15500 15500 ИТОГО по разделу IV 590 15500 15500 15500 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Займы и кредиты (66) 610 2128 2531 3143 Кредиторская задолженность 620 1128 1331 1410 ИТОГО по разделу V 690 3256 3862 4553 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 699 24272 25187 26269   В таблице 2.2 проведем горизонтальный анализ баланса. Таблица 2.2 Горизонтальный анализ баланса ООО «Светресурс» АКТИВ Код стр. 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение тыс. руб. % I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ             Основные средства 120 12166 12314 12699 533 4,38 ИТОГО по разделу I 190 12166 12314 12699 533 4,38 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ             Запасы 210 8185 8698 9011 826 10,09 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3196 3311 3526 330 10,33 Окончание таблицы 2.2 Денежные средства 260 725 864 1033 308 42,48 ИТОГО по разделу II 290 12106 12873 13570 1464 12,09 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 24272 25187 26269 1997 8,23 ПАССИВ Код стр. 2006 г. 2007 г. 2008 г.     III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ             Уставный капитал 410 1000 1000 1000 0 0,00 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 4516 4825 5216 700 15,50 ИТОГО по разделу III 490 5516 5825 6216 700 12,69 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА             Займы и кредиты 510 15500 15500 15500 0 0,00 ИТОГО по разделу IV 590 15500 15500 15500 0 0,00 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА             Займы и кредиты 610 2128 2531 3143 1015 47,70 Кредиторская задолженность 620 1128 1331 1410 282 25,00 ИТОГО по разделу V 690 3256 3862 4553 1297 39,83 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 699 24272 25187 26269 1997 8,23   В 2008 г. по сравнению с 2006 г. происходит увеличение всех разделов и статей баланса ООО «Светресурс». Внеоборотные активы предприятия представлены основными средствами, увеличиваются на 533 тыс. руб., или на 4,38%. Оборотные активы представлены запасами (увеличиваются на 826 тыс. руб., или на 10,09%), краткосрочной дебиторской задолженностью (увеличивается на 330 тыс. руб., или на 10,33%), денежными средствами (увеличиваются на 308 тыс. руб., или на 42,48%). Общая сумма оборотных активов увеличивается на 1464 тыс. руб., или на 12,09%. Общая сумма активов увеличивается на 1997 тыс. руб., или на 8,23%. Сумма собственных средств предприятия увеличивается на 700 тыс. руб., или на 12,69% за счет увеличения нераспределенной прибыли. Сумма долгосрочных обязательств не изменяется, краткосрочные обязательства увеличиваются на 1297 тыс. руб., или на 39,83%, увеличение произошло за счет роста займов и кредитов и кредиторской задолженности. Вертикальный анализ представлен в таблице 2.3. Таблица 2.3 Вертикальный анализ баланса ООО «Светресурс» АКТИВ 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение удельного веса, % тыс. руб. удельный вес, % тыс. руб. удельный вес, % тыс. руб. удельный вес, % I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ               Основные средства 12166 50,12 12314 48,89 12699 48,34 -1,78 ИТОГО по разделу I 12166 50,12 12314 48,89 12699 48,34 -1,78 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ               Запасы 8185 33,72 8698 34,53 9011 34,30 0,58 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 3196 13,17 3311 13,15 3526 13,42 0,26 Денежные средства 725 2,99 864 3,43 1033 3,93 0,95 ИТОГО по разделу II 12106 49,88 12873 51,11 13570 51,66 1,78 БАЛАНС 24272 100,00 25187 100,00 26269 100,00 0,00 ПАССИВ 2006 г.   2007 г.   2008 г.     III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ               Уставный капитал 1000 4,12 1000 3,97 1000 3,81 -0,31 Нераспределенная прибыль прошлых лет 4516 18,61 4825 19,16 5216 19,86 1,25 ИТОГО по разделу III 5516 22,73 5825 23,13 6216 23,66 0,94 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА               Займы и кредиты 15500 63,86 15500 61,54 15500 59,00 -4,85 ИТОГО по разделу IV 15500 63,86 15500 61,54 15500 59,00 -4,85 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА               Займы и кредиты 2128 8,77 2531 10,05 3143 11,96 3,20 Кредиторская задолженность 1128 4,65 1331 5,28 1410 5,37 0,72 ИТОГО по разделу V 3256 13,41 3862 15,33 4553 17,33 3,92 БАЛАНС 24272 100,00 25187 100,00 26269 100,00 0,00   Структура баланса предприятия изменяется незначительно. Наибольшую долю в активе баланса на конец периода составляет раздел «Оборотные активы», при этом доля оборотных и внеоборотных активов практически одинакова. Удельный вес оборотных активов увеличивается на 1,78%, соответственно внеоборотных снижается на 1,78%. Статья, занимающая наибольший удельный вес в составе актива – собственные средства, доля изменяется также как и сумма внеоборотных активов, на конец периода 48,34%, что на 1,78% меньше доля на начало периода. На втором месте удельный вес запасов, на конец периода 34,30%, что больше показателя на начало периода на 0,58%. Обращение значительной суммы средств в запасы является негативной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. это труднореализуемые активы. На третьем месте дебиторская задолженность, удельный вес на конец периода 13,42%, что больше показателя на начало периода на 0,26%, это негативная тенденция в деятельности предприятия, т.к. свидетельствует о неэффективности работы с дебиторами. В структуре пассива баланса наибольшую долю занимают долгосрочные обязательства, 59% на конец периода, удельный вес при этом снижается на 4,85%, за счет роста краткосрочных обязательств на 3,92% и собственных средств на 0,94%. Доля собственных средств на конец периода 23,66%, краткосрочных обязательств 17,33%. На первом месте в структуре пассива статья долгосрочные займы и кредиты, сумма равна итогу раздела, соответственно удельный вес 59%. На втором месте нераспределенная прибыль прошлых лет, удельный вес увеличивается на 1,25% и составляет 19,86%. На третьем месте краткосрочные займы и кредиты, доля увеличивается на 3,20% и составляет 11,96%, что свидетельствует о том, что предприятие воспользовалось кредитами. В процессе комплексного анализа финансового состояния ООО «Светресурс» проанализируем ликвидность и платежеспособность предприятия, деловую активность, а также финансовую устойчивость. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяются на следующие группы, которые представлены в таблице 2.4. Таблица 2.4 Коэффициенты, характеризующие ликвидность Наименование показателя Пояснения АКТИВЫ
А1. Наиболее ликвидные активы (НЛА)	все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
А2. Быстро реализуемые активы (БРА)	дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
А3. Медленно реализуемые активы (МРА)	статьи раздела 2 «Оборотные активы» за исключением денежных средств, КФВ и краткосрочной дебиторской задолженности
А4.Трудно реализуемые активы (ТРА)	статьи раздела 1 «Внеоборотные активы»
ПАССИВЫ
П1. Наиболее срочные обязательства (НСО)	кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы (КСП)	краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы
П3. Долгосрочные пассивы (ДСП)	статьи раздела 4 «Долгосрочные пассивы»
П4. Постоянные пассивы (ПСП)	статьи раздела 3 «Капитал и резервы»

В таблице 2.5 рассчитаем наличие ликвидности баланса ООО «Светресурс».

Таблица 2.5

Показатели ликвидности баланса ООО «Светресурс»

Наличие ликвидности показывает ряд неравенств:

НЛА > НСО

2006 г.: неравенство не выполняется;

2007 г.: неравенство не выполняется;

2008 г.: неравенство не выполняется.

БРА > КСП

2006 г.: неравенство выполняется;

2007 г.: неравенство выполняется;

2008 г.: неравенство выполняется.

МРА > ДСП

2006 г.: неравенство не выполняется;

2007 г.: неравенство не выполняется;

2008 г.: неравенство не выполняется.

ТРА < ПСП

2006 г.: неравенство не выполняется;

2007 г.: неравенство не выполняется;

2008 г.: неравенство не выполняется.

Таким образом, баланс предприятия можно признать неликвидным на протяжении всего исследуемого периода.

Для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используют ряд аналитических коэффициентов (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Окончание таблицы 2.6

Рассчитаем показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия.

Таблица 2.7

Показатели, характеризующие платежеспособность ООО «Светресурс» за 2006-2008 гг.

Показатели в норме, но наблюдается снижение коэффициентов быстрой и текущей ликвидности, это означает снижение платежеспособности предприятия в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Необходимо отметить, что коэффициент текущей ликвидности, по российскому законодательству, является одним из основных критериев для диагностики банкротства предприятия. Поэтому руководству ООО «Светресурс» необходимо уделить пристальное внимание повышению уровня платежеспособности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Светресурс» проведем на основе расчета коэффициентов, представленных в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости за 2006-2008 гг.

где: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; ВОА – внеоборотные активы; ДО – долгосрочные обязательства; ОА – оборотные активы; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

На основании расчетов относительных показателей, приведенных в табл. 2.8 можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. В случае ООО «Светресурс» данное соотношение ниже нормативного 0,5, что свидетельствует о высокой зависимости ООО «Светресурс» от заемных средств.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – отношение заемных средств предприятия к общей сумме средств авансированных в него. Данный показатель снижается на 0,1 к концу 2008 г., что говорит о снижении задолженности предприятия внешним кредиторам, тем не менее его соотношение можно считать довольно высоким, что является негативным моментом.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных – в случае ООО «Светресурс» это соотношение увеличивается в пользу собственных источников и концу периода достигает значения 3,23 коп. заемных на 1 руб. собственных средств.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия. Данный коэффициент показывает, какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Рост данного показателя в случае ООО «Светресурс» свидетельствует об ухудшении структуры баланса и снижении уровня финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент мобильности всех средств предприятия показывает долю мобильных активов (оборотных) в общей величине имущества. В случае ООО «Светресурс» доля мобильных активов достаточно высока – 50% от суммы всего имущества предприятия на начало периода и увеличивается к концу периода до 52%.

6. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия показывает долю абсолютно ликвидных активов (ДС и КФВ) в общей величине оборотных активов. В случае ООО «Светресурс» этот показатель низкий (6%) и в течение периода за счет увеличения суммы денежных средств возрастает до 8%, несмотря на это такое положение отрицательно характеризует деятельность ООО «Светресурс».

7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений имеет довольно высокое значение (127-122%) из-за значительный суммы долгосрочных обязательств предприятия, представленных в форме займов и кредитов.

8. Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного капитала и долгосрочных источников финансирования к стоимости имущества предприятия. Показывает, какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. Значение показателя довольно высокое, негативным моментом является его снижение на 4% в 2008 г. за счет роста краткосрочных обязательств.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

- коэффициент финансовой автономии, который рассчитывается как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансовой зависимости, который рассчитывается как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%);

- коэффициент финансового риска, который рассчитывается как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта и меньше степень финансового риска. Для оценки вышеуказанных показателей воспользуемся аналитической таблицей 2.9.

Таблица 2.9

Показатели финансовой устойчивости

В случае исследуемого предприятия значение первого показателя низкое, но в связи с его положительной динамикой, а также снижением значений второго и особенно третьего показателей, можно говорить об увеличении устойчивости финансового состояния ООО «Светресурс».

Проведем анализ и оценку качественных показателей деловой активности предприятия ООО «Светресурс».

К абсолютным показателям относятся: объем продаж, прибыль, величина активов предприятия. Желательно отслеживать их в динамике и проверить соблюдение «золотого правила экономики»: Т_ПП>Т_РВ >Т_АКТ >100%; где Т_ПП - темп роста прибыли продаж; Т_РВ - темп роста выручки; Т_АКТ - темп роста активов. Соблюдение этого правила свидетельствует об устойчивом экономическом росте.

Результаты анализ представим в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Расчет абсолютных показателей деловой активности

Таким образом: 52,41 < 135,43 > 108,23 > 100%.

Правило не выполняется, что свидетельствует о неустойчивом экономическом росте ООО «Светресурс».

Таблица 2.11

Расчет относительных показателей деловой активности

Как видно из таблицы 2.11:

На предприятии ООО «Светресурс» показатель производительности труда вырос за исследуемый период на 1634 тыс. руб./чел.

Фондоотдача основных производственных фондов также выросла за исследуемый период на 2,82 руб. с каждого рубля, вложенного в основные средства.

Показатели оборачиваемости капитала и всех оборотных активов увеличились на 1,19 и 1,98 оборота, что является положительным моментом.

Улучшения показателей оборачиваемости наблюдаются в случае дебиторской, кредиторской задолженности, а также собственного капитала – что свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств, а также улучшении управления задолженностями.

Все вышеперечисленное свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Светресурс».

Коэффициент финансовой активности к концу исследуемого периода меньше 1, что говорит о большей скорости оборачиваемости кредиторской, чем дебиторской задолженности. Т.е. предприятие ООО «Светресурс» находится в менее выгодных условиях по сравнению со своими покупателями, погашая свои обязательства быстрее, чем покупатели, оплачивая товары.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. Чтобы оценить результаты деятельности предприятия в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно – следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты (см. табл. 2.12).

Таблица 2.12

Анализ финансовых результатов ООО «Светресурс» за 2006 – 2008 гг.

За анализируемый период с 2006 – 2008 гг. наблюдается снижение динамики показателей финансовых результатов. По данным анализа предприятие получает прибыль на протяжении всех лет, но ее размер в 2008 году уменьшился на 6575 тыс. руб., что говорит о перерасходе собственных средств и неправильной организации управления и хозяйственной деятельности.

Соотношение между выручкой, себестоимостью и прибылью можно увидеть на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Динамика финансовых результатов ООО «Светресурс» за 2006 - 2008 гг.

Как видно из рисунка и таблицы, и выручка, и себестоимость увеличиваются, при этом себестоимость увеличивается более быстрыми темпами, что влияет на снижение суммы чистой прибыли.