Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Материал 4. Три этапа развития инфляции в России




Инфляция издержек представляет собой один из важнейших феноменов, анализ которого особо значим для оценки текущего состояния и прогнозирования кредитно-денежной сферы экономики России. Данный тип инфляции случается не только при переходе от централизованнопланируемой экономики к нормальной рыночной системе. Вспышки инфляции издержек происходят при целом ряде структурных сдвигов, снижающих чувствительность экономики к конечному потребительскому спросу и создающих условия, когда система производства, кредитно-денежный и фондовый рынок начинают работать во многом сами на себя.

По определению, инфляция издержек - это такой механизм формирования цен, при котором их рост определяется не увеличением спроса, а повышением объема затрат. Фактически это означает, что затраты растут быстрее, чем платежеспособный спрос. В связи с тем неизбежно встает вопрос: как в подобной ситуации окупаются растущие затраты?

Во-первых, это возможно, если рост затрат сопровождается спадом производства, что позволяет увеличить цену единицы продукции.

Во-вторых, рост затрат системы производства частично покрывается не ростом цен, а за счет централизованных кредитов и путем привлечения создаваемых финансовыми учреждениями дополнительных объемов кредитных денег. Увеличение объема кредитов, в свою очередь, еще больше увеличивает издержки (вследствие необходимости выплаты процента) и создает спрос на новые кредиты (чтобы расплатиться с прежними долгами). Как показывает опыт ряда стран, денежная масса может расширяться в ответ на рост потребности в кредитах в достаточно широких пределах даже в условиях нарастания убыточности производства. Хотя естественно, что этот процесс не может быть бесконечным и заканчивается либо финансовым коллапсом, либо эффективным проведением мер по борьбе с инфляцией издержек.

В-третьих, в условиях переходного периода от централизованного планирования к рынку, когда неразвитая финансовая система обладает достаточно ограниченными возможностями создания денег, рост затрат покрывается таким заменителем кредитов, как взаимная задолженность предприятий по оплате поставок продукции и услуг.

И, наконец, последний аспект - растущие затраты могут окупаться не за счет внутреннего спроса, а путем увеличения экспорта. Что касается ситуации в России, то здесь, по-видимому, можно говорить не только о бурном развитии стихийного импорта, но и о стихийном экспорте сырья и промежуточной продукции.

Откуда что берется

Производственные затраты состоят из трех основных компонентов: материальные ресурсы, заработная плата, затраты для обслуживания долгов и покупки денежных ресурсов. Инфляция издержек связана с ростом всех компонент затрат.

Увеличение объема материальных затрат, приходящихся на единицу конечной продукции, вызвано монополистическим диктатом производителей в секторе промежуточной продукции. Заметим, что при фиксированном предельном нормативе рентабельности (который действовал и продолжает действовать для ряда сырьевых отраслей) рост цен и объемов прибыли возможен только при наращивании затрат, что делает выгодной покупку дорогих ресурсов и промежуточной продукции.

Кроме того, удорожание ресурсов вызвано такими специфическими особенностями российской экономики, как разрушение централизованной системы распределения ресурсов при неразвитости рынка, отмирание старых хозяйственных связей в силу дезинтеграции СНГ и внутреннего российского рынка. Все это порождает дефицит ресурсов и, следовательно, стимулы для опережающего роста цен промежуточной продукции.

Еще один аспект роста издержек за счет удорожания промежуточной продукции связан с тем, что на этапе разрушения старых связей в условиях, когда высокая инфляция стимулирует спекулятивные операции, происходит все большее усложнение сферы обмена, что приводит к росту посреднической прибыли и цен.

Рост заработной платы и номинальных денежных доходов на фоне спада и ухудшения финансового состояния предприятий происходит в силу диктата трудовых коллективов, который в российских условиях связан прежде всего с неразвитостью института частной собственности.

Что же касается роста затрат на обслуживание долгов и покупку денежных ресурсов, то они являются “оборотной” стороной быстрого роста первых двух основных компонент издержек.

В качестве последней, но очень важной причины инфляции издержек следует назвать инфляционные ожидания. Во-первых, инфляционные ожидания производителей побуждают их закладывать рост будущих издержек в сегодняшние цены. Во-вторых, инфляционные ожидания властей, воплощающиеся в запланированных централизованных кредитах, создают стимулы для покупки более дорогих ресурсов в счет будущего поступления дополнительных денежных средств.

Подробный статистический анализ зависимостей хорошо иллюстрирует перечисленные выше причины развития инфляции издержек. Анализ временных рядов (в месячном разрезе) за 1992 год и первый квартал 1993 года позволил выделить два основных фактора, формирующих динамику индексов оптовых цен на товары производственного назначения: индекс роста будущих кредитов Центрального банка (для периода с января по июль с лагом в 1 месяц, а затем с лагом в 2 месяца) и индекс роста неплатежей в текущем месяце.

Середина прошлого года отмечена резким структурным сдвигом, проявившимся в отказе от так называемой “жесткой” кредитной политики. Кроме того, на это же время пришелся взаимозачет неплатежей. Все это привело к тому, что в августе месяце прямая зависимость в динамике роста рассматриваемых показателей нарушилась, а впоследствии изменился лаг, с которым завтрашние кредиты влияли на сегодняшнюю инфляцию. Начиная с сентября лаг удлинился с одного до двух месяцев, а динамика графиков стала более схожей (статистическая зависимость между индексами оптовых цен на промежуточную продукцию и будущими кредитами стала теснее), что свидетельствует прежде всего об усилении роли инфляционных ожиданий.

Тесная взаимосвязь индексов оптовых цен на товары производственного назначения с индексами роста неплатежей объясняется рядом причин.

Во-первых, чем больше долги, тем больше затраты на их обслуживание, тем больше рост цен.

Во-вторых, что особенно важно, накопление долгов выступает как форма проявления монополистического диктата производителей промежуточной продукции, при котором потребители ресурсов вынуждены покупать их даже в условиях роста своей убыточности, причем этот фактор монополизма действует как по отношению к производителям потребительских товаров, так и внутри самого сектора промежуточной продукции.

И, наконец, в-третьих, увеличение объема долгов в определенной степени отражает диктат трудовых коллективов в форме роста такой составляющей цены, как заработная плата. Ведь кредиты, необходимые для пополнения оборотных средств, можно обналичить и направить в фонд заработной платы. Статистический анализ взаимосвязи рядов показывает, что индекс розничных цен с лагом в один месяц положительно коррелирует с индексом роста долгов (коэффициент корреляции 85%). Это подтверждает вывод о том, что рост последних во многом является следствием повышения номинального спроса и потребительских цен путем использования кредитов на увеличение фондов оплаты труда.

Решает трудовой коллектив

Рост заработной платы при прочих равных условиях создает предпосылки для увеличения конечного потребительского спроса населения. Почему же спрос не выступает в качестве фактора, определяющего динамику цен (скажем, их рост)?

Это возможно, во-первых, если материальная компонента издержек растет с опережением по отношению к издержкам на оплату труда. Такая ситуация может складываться в силу уже рассмотренных нами причин - монополистическое ценовое давление производителей промежуточной продукции, дефицит ресурсов, усложнение сферы обмена на этапе становления рынка. Однако такая ситуация может возникать, даже если рост издержек на оплату труда опережает рост материальных затрат. Причины возникновения подобного типа инфляции издержек - требования трудовых коллективов, направленные на повышение денежных доходов, и несовершенный характер конкуренции, обусловленный монополизмом предприятий, в секторе производства потребительских товаров.

Поясним, как действуют эти причины. Вследствие дополнительной эмиссии и роста денежных доходов при прочих равных условиях создаются предпосылки для роста потребительского спроса. Однако если производители наращивают цены и сокращают обьем производства, то при растущем номинальном потребительском спросе будет наблюдаться стагнация или падение объемов фактического потребительского спроса (в сопоставимых ценах). Казалось бы, спад производства должен вызывать сокращение спроса на трудовые ресурсы и, следовательно, уменьшение или по крайней мере замедление темпов роста номинальных денежных доходов. Однако политика поддержания практически полной занятости населения и неразвитость института частной собственности не позволяют снизить издержки на оплату труда.

В российской экономике действовали обе группы факторов (вызывающих как увеличение материальных затрат, так и заработной платы), однако определяющим был фактор роста материальных затрат.

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...