 |
Когда я итожу то, что прожил
|
|
|
|
Подводя итоги, можно назвать следующие основные причины инфляции издержек:
1. Несовершенный характер конкуренции, связанный с монополистическим ценообразованием и приводящий к формированию цен в зависимости от планируемых затрат (в том числе ожидаемых в будущем).
2. Воэможность увеличивать издержки за счет получения кредитов и накопления долгов, в том числе просроченных.
3. Диктат трудовых коллективов, вызывающий рост расходов на зарплату, что на фоне стагнирующего производства и низкого уровня безработицы приводит к опережающему росту издержек по сравнению с динамикой выпуска конечной продукции и потребительского спроса.
4. Высокие инфляционные ожидания, приводящие к:
- быстрому увеличению закладываемых в цену будущих ищержек;
- росту затрат в счет планирующихся в будущем кредитов (отражающих инфляционные ожидания властей).
5. Гипертрофированный (по сравнению с производством) рост сферы обмена, концентрирующей все более значительные обьемы средств, особенно финансовых.
6. Дефицит материальных ресурсов, связанный с распадом прежних хозяйственных связей и неразвитостью рынка.
Все эти причины (кроме последней), как и сама инфляция издержек, не являются уникальным свойством экономики переходного периода в России. Однако на пути апробированных в мировой практике мер по борьбе с инфляцией издержек встает ряд препятствий, отражающих специфическую ситуацию в России.
Наша борьба
Первый вид мероприятий - государственная политика организации банкротств наименее эффективных производств.
Это возможно только в том случае, если в соответствующем секторе (отрасли) экономики есть достаточно крупных и эффективно работающих корпораций. Когда же практически вся отрасль состоит из слабых, убыточных государственных предприятий, эта мера становится плохо реализуемой и достаточно бессмысленной.
|
|
|
Второй вид мероприятий - ограничение роста расходов на заработную плату и рост безработицы.
На пути реализации подобной политики встает проблема, связанная с неразвитостью частной собственности, что затрудняет борьбу с диктатом трудовых коллективов. Второе препятствие связано с тем, что Россия не привыкла к безработице, и ее появление будет воспринято как очень серьезное ухудшение общего социально-экономического климата, что может создать серьезные препятствия социального характера на пути осуществления реформ.
Третий вид мероприятий - проведение операций открытого рынка (то есть операций по купле-продаже государственных ценных бумаг), направленных на регулирование процентных ставок с целью ограничения роста денежной массы (проявляющегося в росте объемов кредитов и долгов по ним), сдерживания спекулятивного ажиотажа на финансовом рынке.
Эти мероприятия нереализуемы хотя бы в силу неразвитости рынка государственных ценных бумаг. Кроме того, в сегодняшней ситуации изменение процентной ставки по кредитам будет достаточно слабо влиять на динамику инфляции и долгов, поскольку широко распространено взаимное практически беспроцентное кредитование, проявляющееся в быстром росте просроченной задолженности предприятий.
Итак, на каждый вид общепринятых для борьбы с инфляцией издержек мер есть свое “но”. Значит, прежде всего необходимо предпринимать шаги по устранению этих “но”. Одним из важнейших шагов в этом направлении в рамках государственной политики приватизации должна, по-видимому, стать реализация мер по организации крупных и сильных частных корпораций. При наличии хотя бы двух-трех таких корпораций в каждой отрасли экономики можно:
|
|
|
- во-первых, начать борьбу с неэффективными производствами, так как эти корпорации могут поглощать абсолютно бесперспективные предприятия, эффективно сотрудничать с более сильными государственными предприятиями и возникающими предприятиями малого и среднего бизнеса (на фоне государственной поддержки малого бизнеса);
- во-вторых, наличие подобных корпораций, способных быстро осваивать новые рынки и диверсифицировать свое производство, положит начало развитию современного механизма рыночной конкуренции.
Учитывая перечисленные выше препятствия на пути преодоления инфляции издержек, важнейшие шаги в этом направлении следует сопровождать разработкой программ и механизмов поддержки и переквалификации безработных, мерами по развитию рынка государственных ценных бумаг, совершенствованием системы банковских расчетов, движением к большей открытости экономики.
НАТАЛИЯ НОЗДРАНЬ, сотрудник аналитической лаборатории “ВЕДИ-ЦЭМИ”
“Коммерческие ведомости” 20.08.93
Материал 5. ОСТАНОВИТЬ ИНФЛЯЦИЮ!
Инфляция превратилась в национальную проблему номер один. Ведь именно инфляция, делая бессмысленными капиталовложения в производство, усугубляет экономический спад. Инфляция вынуждает парламент и правительство идти на все новые социальные и иные выплаты из бюджета, что ведет к росту бюджетного дефицита. Разрушительные последствия инфляции сравнимы с результатами вражеского нашествия. А что, собственно, можно сделать? Да и можно ли сделать хоть что-нибудь?
Мы быстро подходим к ситуации, напоминающей начало 20-х годов в России и Германии. Что было потом, хорошо известно. Ведь двукратное падение инвестиций в 1992 году обернется тем, что может быть превзойден даже беспрецедентный для мирного времени прошлогодний уровень падения производства – 20 процентов. Напомним, что в худшем за всю историю США 1932 году падение производства составило лишь 14 процентов. Того, к чему мы пришли – ежедневный рост цен на один процент,– Россия не знала со времен гражданской войны и первых большевистских экспериментов.
Так почему все-таки растут цены? Почему примерно год назад российская экономика как бы “вошла в штопор”, полетела в пропасть? По нашему мнению, основные причины инфляции лежат не только в особенностях российской экономики и экономики вообще. И на первое место среди них мы бы поставили искусственно эаниженный, абсурдный курс рубля и искусно подогреваемые инфляционные ожидания.
|
|
|
Нельзя было год назад начинать экономические реформы, поддерживая курс 110 рублей за один доллар. Реальная покупательная способность рубля в то время была на порядок выше, а по сырью – выше почти на два порядка. За год внутренние цены выросли минимум в 35 раз, а курс рубля упал – с невероятно заниженного уровня – лишь в 4,5 раз. То есть связь между изменением покупательной способности рубля и его валютным курсом весьма опосредованная. Абсурдно считать, что декабрьская средняя зарплата – 13 тысяч рублей – эквивалентна 30 долларам. Те, кто бывал за границей, знают реальную покупательную способность этой суммы. Но ведь именно на существующий курс ориентируются цены импортных товаров и конкурентоспособных отечественных. А в тех случаях, когда рублевье цены ниже мировых (по существующему курсу), люди убеждены в их грядущем росте. Если в этих условиях выходить на мировые цены, то инфляции открыты все шлюзы, а нам пару лет предстоит непрерывно сталкиваться с нарастающим ужасом. Миллионы людей со страхом ожидают непрерывного, непреодолимого роста цен.
Нынешняя инфляция – это в решающей степени “инфляция ожиданий”. Люди не верят в то, что ее можно остановить, не верят в рубль, не верят в правительство, эти рубли печатающее.
Неужели мы не в состоянии сделать то, чего быстро добились абсолютно все другие страны, – установить нормальный, реальный курс рубля? И неужели мы не можем разорвать порочный круг, существующий между инфляцией – падением инвестиций – спадом производства – нарастающей инфляцией? Решение этих эадач не требует каких-то чудес, чего-то сверхъестественного. И – в общем виде – путь выхода из кризиса некоторыми серьезными учеными предложен. Например, доказано, что, если – любым путем! – удастся понизить цену хотя бы на один товар – нефть, то инфляция неизбежно остановится. В нашей энергоемкой, нефтерасточительной экономике ценовая составляющая энергоносителей доходит до 40 процентов. Однако запрет правительства продавать нефть, как и любой другой товар производственного назначения, не дороже определенной суммы ничего не даст.
|
|
|
Правительство уже год, как устанавливает цены только на бумаге. Оно может декларировать любые фиксированные цены на нефть (что и происходило в 1992 году), но его постановления легко обходятся. Например, параллельно с основным договором на поставку нефти по фиксированным ценам заключается дополнительный (так называемый боковой) на продажу нефтедобытчикам товаров народного потребления по ценам ниже рыночных. Что-то могло бы дать уменьшение налогов. Разумно было бы продавать нефть за пределы России только по мировым ценам (а нефтепродуктов – по любым). Это просто стандартное, обязательное для правительства решение. Однако существенно это ситуацию не изменит: без всякой уверенности в завтрашнем дне трудно удержаться от немедленного проедания значительной части доходов.
Но если бы нам удалось не просто несколько понизить цену на нефть, а сформировать тенденции ее снижения каждый месяц пусть сначала на 3 процента, то это резко ослабило бы инфляцию всей экономике. Начнут меняться ожидания населения. Будет разорван эамкнутый порочный круг инфляции и спада производства.
Существует хорошо отлаженный, работающий во всем мире механизм стабилизации сырьевых – в том числе и нефтяных – цен: продажа будущей, еще не произведенной продукции по заранее фиксированным ценам. Делается это на бирже. Вы можете сегодня купить на Лондонской, Амстердамской или Нью-Йоркской нефтяной бирже контракт на нефть с поставкой в мае, июне или июле, причем приблизительно по нынешним ценам, а гораздо чаще – даже дешевле! Ведь стабильный доллар, фунт или рубль сегодня для нас обладает куда большей ценностью, чем через полгода.
Для нашей экономики продажа и покупка еще не произведенной продукции – дело абсолютно непривычное. А решение о продаже непроизведенной нефти надо принимать конкретным руководителям. Им следует ясно представлять себе всю “механику” этого процесса, его выгодность и надежность. Найдутся ли покупатели? Да, они уже есть, и предлагаемой им нефти с поставкой в будущие месяцы не хватает! Потому что продают ее пока очень немногие производственно-финансовые структуры, а не производители. Покупают же контракты на поставку нефти и нефтепродуктов через полгода и больше не те, кому нужна нефть, а население, увидевшее в нефтяных контрактах способ спасти свои сбережения от инфляции. За последние полгода такая деятельность принесла десяткам тысяч людей неплохие доходы.
|
|
|
С помощью эмитента контракта (посредника для аккумулирования финансов) его владелец может в любой момент перепродать свою нефть или бензин с оговоренным сроком поставки по новым, более высоким ценам. Контракты исключительно выгодны для покупателей как средство сбережения и преумножения их накоплений. Во всяком случае, все нефтяные и бензиновые контракты на будущие поставки, выпускаемые многопрофильным концерном “Гермес”, раскупаются. Их используют в качестве векселя и залога, в ряде случаев нефтяными контрактами даже выдавали зарплату. Их в любой момент можно сдать и получить деньги по текущему курсу, то есть с прибылью.
“Гермес” продает по контрактам только уже произведенную и купленную им нефть, за нее уже заплачены нефтяникам деньги, в том числе зарплата рабочим и служащим. Однако существенно приостановить инфляцию можно только при продаже самими нефтяниками еще не произведенной ими продукции, той нефти, которую добудут через полгода-год, добыча которой еще не оплачена. Если бы нефтяники сегодня получили деньги, а через полгода-год поставляли по контракту нефть по нынешней цене, то получаемых денег им было бы достаточно для закупки необходимого оборудования, расширения добычи нефти. Сегодняшними деньгами, по сегодняшним ценам нефтяники могли бы расплатиться с машиностроителями за оборудование, которое будет произведено и поставлено через несколько месяцев. Нефтяникам нужны не деньги сами по себе, а будущая продукция, которую можно на них приобрести. Чтобы достичь желанного финансового равновесия, закупить самое необходимов оборудованив, достаточно, по нашим оценкам, продавать вперед всего-то 3 – 5 процентов общего объема добычи, но на один-два года вперед. Вся эта нефть станет “неинфляционной”, резко понизит цены на все остальное.
С помощью контрактов создается механизм, обеспечивающий превращение сбережений в инвестиции. Несмотря ни на что, люди делают сбережения, продолжают расти вклады в банки. Но склонность к сбережениям при гиперинфляции резко понижается. То, что люди хотят сберечь, они часто превращают в товары, веря, что это лучшая форма сбережения, защищенная от роста цен. Таким образом, часть потенциальных сбережений еще усиливает давление спроса, а значит, и рост цен.
Непосредственный платежеспособный спрос на нефть и нефтепродукты теми, кому они понадобятся через полгода-год, невелик. Вообще в условиях инфляции значительных денежных сумм ни у кого нет, они размыты, рассредоточены. Но благодаря контрактам удается аккумулировать значительные средства тех, кто просто хочет превратить их в надежные сбережения. На Нью-Йоркской нефтяной бирже объем реализуемой через контракты нефти многократно превышает всю добычу нефти в США. Нефтяной контракт – это просто очень надежная ценная бумага. У ее владельца есть выбор: рискнуть сыграть на разнице курсов или через опционы застраховаться от любых возможных потерь.
Не декреты правительства, а взаимный интерес ведут к тому, что сначала нефть, а затем и другие товары продаются по стабильным, невозрастающим ценам, оказывающим положительное воздействие на всю экономику. Стабильные цены нужны прежде всего производству, торговый капитал более-менее приспособился к существующей ситуации. Пока мы говорим только об остановке инфляции, но затем цены начнут падать! Разумеется, антиинфляционные процессы резко ускорятся, если нефтяные контракты дополнятся контрактами на пшеницу, лес, металлы и другие сырьевые товары.
Нужна готовность руководителей нефтегазодобывающих управлений выставить на продажу еще не произведенную нефть. Пока “Гермес” продает контрактов на 1 миллиард рублей в месяц, на макроуровне это влияние не ощущается. Но когда на рынке всегда будет, по существу, неограниченное предложение нефти и бензина, предназначенных только для российской экономики, цены постепенно начнут снижаться.
Мы производим достаточно нефти для удовлетворения всех потребноствй, и даже за вычетом огромного для 1992 года экспорта (66 миллионов тонн) предложение полностью покрывало спрос. Внутренние цены на нефть и бензин вовсе не обязательно должны конкурировать с мировыми. Во многих нефтедобывающих странах они ниже! Уже первые крупные доходы от контрактов, вложенные в нефтяное машиностроение, позволят приостановить падение добычи нефти (14 процентов в 1992 году). Растущее предложение нефти на внутреннем рынке при фиксированном контрактами на целый год вперед минимуме цен обязательно приведет к их снижению, пусть сначала самому слабому. Для нас сейчас главное – переломить ожидания, вселить уверенность, что с инфляцией можно успешно бороться.
Рост объема продажи контрактов повлечет за собой то, что без больших дополнитепьных усилий начнет работать сложный антиинфляционный механизм. Пока, продавая контракты населению, “Гермес” вкладывает собранные средства в коммерческие операции, и лишь прибыль идет в производство, в нефтяной комплекс России. По нашим оценкам, лишь в случае минимум десятикратного роста количества реализуемых контрактов межбанковская система “Гермес”, специально созданная для финансирования нефтегазового комплекса, сможет резко понизить кредитную ставку дпя производственных проектов, предоставить крупные кредиты производителям, что явится мощным антиинфляционным фактором.
При снижении темпов инфляции население уже не сможет получать благодаря контрактам 100 процентов годовых, но они все равно останутся выгодным и надежным средством сбережения. Стоит только росту цен – хотя бы на нефть! – остановиться, как сразу же начнут действовать мощные антиинфляционные силы. Главная из них – уверенность миллионов людей, что рост цен останавливается, что и завтра, и через месяц, и через год нефть и бензин можно купить по сегодняшней цене. А значит, хлеб и машины, электроэнергию и одежду.
“Гермес” выпускает бензиновые контракты, которые дают возможность их владельцам получать бензин – по истечении срока их действия – прямо на бензоколонках, причем не весь сразу, а любыми частями, тем количеством, которое нужно для заправки автомобиля. Такую же возможность уже имеют крестьяне некоторых районов. Инфляция издержек им не грозит. Они могут планировать цены будущего урожая и по ним сегодня продавать зерно. А если бы возможностью твердо знать – только знать! – будущие цены на бензин обладали все крестьяне России? Они могли бы смело планировать свои издержки, определить цены на зерно в августе и сентябре и уже сегодня, зимой, получить часть денег за зерно будущего урожая. Так, как это происходит во всем мире. Сначала контракты на нефть, затем на зерно – и инфляция будет побеждена. Становится невыгодным держать огромные товарные запасы, их надо скорее сбыть, пока цены резко не упали, а быстро продать товар можно лишь одним путем – сбросив цену.
Так как же запустить механизм продажи контрактов на еще не добытую нефть, как заставить поверить руководителей нефтедобывающих предприятий, что это выгодно – и для них, и для народного хозяйства? Лучше всего убеждают примеры. Мы готовы поделиться любой информацией о продаже контрактов “Гермесом”, с цифрами в руках доказать, что это выгодно нам и всем нашим партнерам. Мы готовы помочь с организацией торговли, предоставить все наши возможности. Нфтегазодобывающие управления просто не могут ничего проиграть, получая деньги за еще непроизведенную продукцию. Те, кто первыми смело начнет хозяйствовать так, как это и должно быть в рыночной экономике конца ХХ века, получат максимальный выигрыш.
От правительства мы ждем только одного – дать твердую уверенность руководителям в свободе их хозяйственной деятельности. Подтверждать раз за разом: “Все, что не запрещено, то разрешено”. Все это не эксперимент. Это один из совершенно необходимых (и неизбежных) элементов программы стабилизации экономического положения в стране.
В.НЕВЕРОВ,председатель совета директоров МАБ “Гермес-Центр”.
Н.БЕЛИЦКАЯ,председатель совета директоров.
А.ИГОЛКИН,научный сотрудник Академии управления.
“Экономическая газета” №5 февраль 1993
|
|
|
