 |
Стоимость побочной продукции установки
|
|
|
|
| Статьи затрат | Единица измерения | Цена, руб./ед. | На годовой выпуск продукции | |
| количество, тыс. т/год | Сумма, тыс. руб. | |||
| Бензин-отгон (фр. нк. - 1800С) | т | 4500,00 | ||
| Углеводородный газ | т | 4400,0 | ||
| сероводород | т | 4200,00 | ||
| Итого | - | - | - |
Затраты на переработку составят:
Зг = ЗОБЩ. – СПОБ.ПРОД.
Зг = 25251908,06 – 359200,00 = 24892708,06 тыс. руб./год.
Себестоимость гидроочищенного дизельного топлива составит:
С = 24892708,06 / 1925 = 12931,28 руб./т.
С.5 Определение технико-экономических параметров работы установки
В технико-экономические показатели работы установки входит прибыль установки, рентабельность ее работы, фондоотдача и фондоемкость.
Валовую выручку (ВВ) рассчитываем по формуле
ВВ = Ц × QЦ.П.,
где QЦ.П. - количество выработанной целевой продукции, т/год;
Ц - цена целевого продукта, руб./т. Оптовая цена экологически чистого дизельного топлива составляет[18] ЦН = 18000 руб./т. Эта величина указана с НД\С. Ставка налога составляет 18 %, следовательно собственно оптовая цена составляет Ц = 18000/1,18 = 15254,24 руб.
ВВ = 1925000 × 15254,2 = 29 364 335 000 руб./год.
Определим прибыль установки следующим образом
Пр = ВВ – ЗГ.
Пр = 29 364 335 – 24 892 708,06 = 4471626,94 тыс. руб./год.
Или прибыль, приходящаяся на 1 т целевой продукции:
ПрСР = Ц – С = 15254,2 – 12931,28 = 2322,92 руб./т
Рентабельность работы установки рассчитаем следующим образом
R = 
×100 % = 
×100 % = 18,0 %.
Порог рентабельности определяем по формуле:
,
где ПР – порог рентабельности, руб./г;
Ипер – переменные издержки (см. табл. С.5), руб./год;
Ипер = 14 116 268 922 руб./год;
Ипост – постоянные издержки, руб.
Ипост = ЗГ – Ипер
Ипост = 24 892 708 060 – 14 116 268 922 = 10 776 439 138 руб./год.
ПР = 
= 20 752 990 401 руб./год.
Запас надежности текущего финансового состояния установки определяем по формуле
|
|
|
ЗН = 100% × (ВВ – ПР) / ВВ = 29,3%.
Производительность труда рассчитывается по формуле
,
где ПТ – производительность труда, руб./чел.;
Чпп – численность производственного персонала, включая ОПР и ИТР.
ПТ = 
= 886798636,4 руб./(год × чел.)
Следует отметить, что показатель производительности труда в данном случае очень условен, так как усредняет работу, проделанную людьми разной квалификации и разного статуса.
С.6 Оценка экономической эффективности инвестиций в строительство установки
Для расчета эффективности инвестиций наиболее известны и часто применяются на практике метод оценки чистого приведенного дохода от реализации проекта и метод оценки рентабельности инвестиций.
Для оценки экономической эффективности проекта нужно сделать оценку целесообразности инвестиций на базе анализа следующих показателей:
- чистый приведенный доход от реализации проекта (NPV);
- рентабельность инвестиций (BCR);
- внутренняя норма рентабельности (IRR)
- период возврата (возмещения) инвестиций (PBP).
Чистая дисконтированная (текущая) стоимость (NPV) определяется как разница между дисконтированными результатами проекта и дисконтированными затратами на его осуществление:
NPV = 
;
где NPV – чистый приведенный доход за жизненный цикл проекта, руб.;
Т – расчетный период (срок жизни проекта), лет;
t – конкретный год расчетного периода, год;
Dt – общая сумма доходов от инвестиций в год t, тыс. руб./год. К ним относятся прибыль, освобожденная от налогов и амортизация;
Kt – сумма капитальных вложений в год t, тыс. руб.;
at –коэффициент приведения к расчетному году (коэффициент дисконтирования).
at = 
,
где q – норматив дисконтирования затрат и результатов проекта, принимаемый на момент начала его жизненного цикла; его можно приравнять к ставке кредита или среднеотраслевой рентабельности. Исходя из предположения, что наш объект типичен для нефтепереработки, принимаем q=18 %.
|
|
|
Условие эффективности по показателю NPV имеет следующий вид: NPV>0. Это означает, что дисконтированные доходы за весь расчетный период должны превышать дисконтированные инвестиционные затраты.
Коэффициент рентабельности инвестиций (BCR) определяется как отношение дисконтированного дохода и дисконтированных единовременных затрат. Величина коэффициента рентабельности определяется по формуле:
Условие эффективности по этому показателю BCR > 1.
Расчёт чистой дисконтированной стоимости представлен в табл. С.8.
При расчете мы предполагали, что строительство установки будет продолжаться два года, при этом соотношение затрат по годам составит 2 к 1. Средства для строительства используются собственные. На втором этапе также производится загрузка катализатора. Суммарный расчетный период составит 12 лет: 2 года инвестиционного этапа и 10 лет производственного (исходя из усредненной нормы амортизации).
Амортизация включена в текущие издержки.
Для простоты инфляцию при расчете не рассматривали.
Как видно из табл. С.8 NPV = 11259,56 млн. руб., что говорит об эффективности финансовых вложений в данный проект.
Величина рентабельности инвестиций будет равна отношению положительной составляющей дисконтированного денежного потока (годы 2-11) к отрицательной его составляющей (годы 0, 1), взятой по модулю (в программе, аналогичной MS Excel). В результате расчета было получено BCR = 3,8. Величина показателя рентабельности инвестиций также характеризует проект как эффективный.
Для оценки внутренней нормы рентабельности (IRR) в программе можно последовательно менять величину q, добиваясь, чтобы получилось равенство: NPV = 0.
Равенство выполняется, если q = IRR = 66,5%.
Тот же самый результат можно получить с помощью графика, приведенного на рис. С.1.
| Чистая (текущая) дисконтированная стоимость, NPV, млн. руб. | 
|
| Норма дисконта, % |
Рис. С.1. Зависимость NPV от q для определения IRR
Таблица С.8
|
|
|
