 |
Разработка модели управления финансовыми потоками сельскохозяйственных предприятий в ходе реализации инвестиционных проектов
|
|
|
|
Экономическая эффективность деятельности предприятия основывается на наличии удачной рыночной стратегии, максимально полного и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса рисков. Все эти задачи и призвана решить система управления финансовыми потоками, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений.
Цель управления финансовыми потоками заключается в обеспечении финансовыми ресурсами финансово-хозяйственной деятельности организации при условии соблюдения требований сбалансированности и финансовой устойчивости на текущий и планируемый периоды.
Очевидно, что в ходе своей деятельности предприятия осуществляют анализ различных финансовых показателей. Как уже отмечалось в первой главе диссертационного исследования, ретроспективный анализ в абсолютных величинах не является показательным для предприятий, реализующих инвестиционные проекты. Так, во второй главе наблюдался рост валюты баланса ООО «Колос-3» в 2013 г., т.к. началась реализации инвестиционного проекта – модернизация оборудования.
Ретроспективный анализ данных не отвечает цели эффективного управления финансовыми потоками подобных предприятий. Мало анализировать уже свершившиеся действия, необходимо планировать, осуществлять действия, просчитав результат и воздействие, которые они окажут на финансовое состояние предприятия, кредитную привлекательность и т.д.
Остановимся более подробно на необходимости планирования формирования финансовых потоков, исходя из влияния, которое они окажут на финансовое состояние и кредитную привлекательность.
|
|
|
Сохранение приемлемого уровня финансового состояния также служит цели сохранения кредитной привлекательности. А кроме того, предупредит предприятия о возможной угрозе банкротства.
Для решения всех этих задач необходимо сформировать модель управления финансовыми потоками предприятий, находящегося в стадии реализации долгосрочного капиталоемкого инвестиционного проекта.
Модель описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению финансовыми потоками на предприятии. Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления финансовыми потоками.
Модель управления финансовыми потоками в данном случае будет выступать как комплексная технология управления реализацией инвестиционного проекта, позволяющая на основе сложившейся финансовой структуры в соответствии с заданными в бизнес-плане проекта целями развития организовать управление деятельностью финансовой службы, осуществлять планирование и контроль финансовых потоков предприятия в заданных временных рамках.
В данном диссертационном исследовании предполагается, что разработка модели управления финансовыми потоками на предприятии, реализующем долгосрочные инвестиционные проекты, осуществляется в несколько этапов:
– определение целей и задач, которые должны решаться в рамках модели управления финансовыми потоками. Цели и задачи определяются особенностями, накладываемыми на управление финансовыми потоками, инвестиционными проектами;
– разработка финансовой структуры предприятия: системы центров финансовой ответственности, выделяемых на основе анализа организационной структуры, бизнес-процессов и организационных процессов;
– разработка бюджетной модели, которая формируется в соответствии с финансовой структурой и особенностями инвестиционных проектов;
|
|
|
– разработка пакета документов, регламентирующих процесс управления финансовыми потоками на предприятии;
– автоматизация модели управления финансовыми потоками.
Принципы управления финансовыми потоками в рамках разработанной модели приведены на рисунке 9.
 |  |
|
|
Рис. 9. Двухкомпонентная модель управления финансовыми потоками
Мы полагаем, что для полноты охвата процесса управления финансовыми потоками модель управления финансовыми потоками должна включать в себя следующие компоненты: методику привлечения финансирования, алгоритм управления текущей финансовой деятельностью и комплекс регламентов.
Стратегическая работа финансовой службы в ходе управления финансовыми потоками заключается в следующем: обоснование стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников, тщательная разработка схемы финансирования. Этапы разработки стратегии финансирования: оценка потребности и возможности для привлечения финансирования, выбор оптимальных источников финансирования и привлечения инвестиций, подготовка необходимых документов для инвесторов – бизнес-план, инвестиционный меморандум, сопровождение сделок по привлечению финансирования.
Роль финансовых потоков в деятельности предприятия требует эффективного и непрерывного управления их формированием и использованием. Управление финансовыми потоками выражает процесс разработки и принятия управленческих решений по ключевым аспектам, связанным с образованием и распределением финансовых потоков предприятия.
|
|
|
Традиционно внедряемые на предприятиях системы управления финансовыми потоками включают следующие блоки: цель, принципы и задачи управления, механизм управления, организационное обеспечение, информационное обеспечение, методы анализа финансовых потоков, контроль за исполнением плана (прогноза) по финансовым потокам.
Рассмотрим более подробно элементы данной системы.
Первый блок – цель, принципы и задачи управления. Основной целью управления финансовыми потоками является обеспечение бесперебойного существования предприятия в текущем и перспективных периодах.
Вторым блоком является механизм управления финансовыми потоками. В состав этого механизма входят следующие элементы:
– государственное регулирование,
– рыночный механизм регулирования,
– внутренний механизм регулирования в рамках самого предприятия устанавливается его внутренними документами
– система конкретных методов и приемов управления (финансово- экономические расчеты, экономико-математические и другие методы, используемые в процессе анализа, планирования и контроля финансовых потоков).
Третий блок – организационное обеспечение управления финансовыми потоками предполагает наличие на предприятии внутренних структурных подразделений, осуществляющих разработку и реализацию управленческих решений по отдельным вопросам управления финансовыми потоками и несущих ответственность за эти решения.
Четвертый блок управления финансовыми потоками – информационное обеспечение.
Пятый блок управления финансовыми потоками включает формы и методы анализа. К методам анализа можно отнести: горизонтальный анализ, вертикальный (структурный) анализ; сравнительный анализ, анализ коэффициентов, факторный анализ.
|
|
|
Шестой блок – контроллинг финансовых потоков. Контроль за выполнением плана по финансовым потокам выражает процесс проверки обеспечения реализации управленческих решений в сфере их формирования и использования.
В процессе бюджетирования может разрабатываться фиксированный или гибкий бюджет. Гибкое бюджетирование позволяет автоматически подстраивать бюджет в соответствии с объемом производства в пределах релевантного интервала и контролировать затраты.
Модель управления финансовыми потоками необходимо строить по этим двум направлениям: привлечение денежных средств и использование денежных средств.
После того, как будет выяснена потребность в дополнительном финансировании необходимо определить за счет каких источников может быть покрыта эта потребность.
Необходимо также проводить управление исходящими потоками, которое складывается из финансирования текущей деятельности компании и управления временно свободными денежными средствами.
Нами разработаны рекомендации по применению различных методов финансирования в зависимости от типа хозяйственной операции, на которую планируется направить денежные средства (таблица 30).
Таблица 30 – Методы финансирования, применяемые для различных видов хозяйственных операций
| Хозяйственная операция | Метод финансирования | Влияние на структуру пассивов и финансовое положение предприятий |
| Финансирование НИОКР | Долгосрочные кредиты банков | Условно положительное |
| Обновление основных фондов | Лизинг | Положительное |
| Финансирование текущей деятельности | Выпуск облигаций | Положительное |
| Покрытие кассовых разрывов | Краткосрочные кредиты банков | Отрицательное |
| Возврат банковских кредитов и займов | Увеличение уставного капитала, привлечение стратегических партнеров | Положительное |
| Создание страхового резерва | Увеличение уставного капитала, привлечение стратегических партнеров, использование овердрафта | Положительное |
Как видно из таблицы 30, для различных хозяйственных операций рекомендуются различные методы.
|
|
|
