 |
Практическая реализация методических рекомендации но оперативному управлению финансовыми потоками
|
|
|
|
Алгоритм управления финансовыми потоками:
– определение плана реализации и расходов по периодам;
– определение объема входящих и исходящих денежных потоков;
– определение дефицита (профицита) денежных средств в каждом периоде реализации проекта;
– определение источников покрытия дефицита (направления использования временно свободных денежных средств);
– контроль денежных потоков, (объем, направление и цель использования, источники).
Особенность финансирования инвестиционных проектов заключается в принципе «то густо, то пусто», т.е. за периодами острой нехватки денежных средств на расчетных счетах компании наступают периоды «затоваривания» после получения очередного транша финансирования. Здесь особенно важно производить строго целевое использование денежных средств, а не «проедать» их в угоду текущему моменту. Здесь поможет платежный календарь.
Платежный календарь – это система управления денежными потоками, поступлениями и выплатами в компании. Основная задача этой системы – содействовать своевременному выполнению компанией финансовых обязательств при достижении собственных финансовых целей.
Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, моментами их возникновения, происхождением и назначением этих сумм. Это факторы, которые надо всегда контролировать: сам поток или сумма, момент времени, когда он должен возникнуть, и почему эта сумма вообще возникла. Абсолютно важное условие – ответ на третий вопрос является самым ключевым. Он показывает, действительно ли вы управляете своими денежными средствами или просто технически пытаетесь выполнить функцию выплат исходящих платежей.
|
|
|
Платежный календарь подразумевает управление кредиторско – дебиторской задолженностью.
Платежный календарь позволяет: повысить финансовую дисциплину, контролировать финансовую деятельность компании, уменьшать время прохождения платежей от инициативы до оплаты, повышать прозрачность бизнеса для руководителя и собственника, снижать кредитную нагрузку на предприятие вследствие более продуманной политики привлечения заемных средств.
На основе данных сводного платежного календаря казначей делает выводы о необходимом объеме денежных средств по каждой категории приоритетности на следующий месяц и определяет возможные источники финансирования (таблица 36).
Таблица 36 – Примерный сводный платежный календарь ООО «Колос-3» на месяц
| Приоритетность платежей | Дата | Сумма платежа, руб. | ЦФО | Контракт, этап контракта | Назначение платежа |
| Приоритет 1 | 15.12. | дз | № 12, 1 этап | аванс | |
| 20.12. | дп | №92,4 этап | окончательная оплата | ||
| заработная | |||||
| 25.12. | Бухгалтерия | - | плата | ||
| Кредитное | погашение | ||||
| 30.12. | 5 000 | ФД | соглашение | процентов | |
| 08.12. | 2 0000 | АХД | - | ремонт | |
| УП | - | ||||
| Приоритет 2 | 20.12. | Прочие расходы | |||
| УП | - | ||||
| 21.12 | семинар | ||||
| 04.12. | АХД | - | подряд | ||
| Приоритет 3 | 10.12 | АХД | - | канц. товары | |
| 25.12 | АХД | - | мебель | ||
| ИТОГО приоритет 1 | - | ||||
| ИТОГО приоритет 2 | - | ||||
| ИТОГО приоритет 3 | |||||
| ИТОГО потребность в денежных средствах на месяц | - | - | - | - |
Процесс подготовки платежного календаря предприятия.
– каждый ЦФО составляет свой платежный календарь на следующий месяц. Платежный календарь ЦФО соответствует структуре платежного календаря организации в целом и содержит ту же информацию (наименование контрагента, сумма платежа, предполагаемая дата платежа, приоритет платежа);
|
|
|
– платежные календари ЦФО проходят проверку на соответствие бюджету организации, который составлен с учетом исполнения плана-графика работ по проекту;
– платежные календари ЦФО поступают в Казначейство организации, где консолидируются в сводный платежный календарь на следующий месяц.
Следует отметить, что использование платежного календаря позволяет иметь четкое представление об объемах необходимых средств, отследить их целевое использование и обеспечить своевременное финансирование платежей.
По итогам месяца проводится план-фактный анализ. Если платеж был запланирован, денежные средства привлечены, а реального движения денег не произошло, ЦФО поясняет причину подобного сбоя.
Для усовершенствования финансовой структуры ООО «Колос-3» и повышения эффективности бизнес-процессов рекомендуется введение отдельной единицы – казначея. Введение подобной единицы в современных условиях сегодня становится все более популярным среди предприятий различных сфер деятельности.
Введение должности казначея позволяет организовать структурированное прохождение платежей, позволяет сделать процесс прозрачным и легко управляемым, значительно его ускорить. Как результат – своевременное исполнение обязательств перед контрагентами и, соответственно, снижение рисков срыва работ по договорам, штрафных санкций и т.п. Можно управлять ликвидностью предприятия, выявлять кассовые разрывы и принимать соответствующие управленческие решения по их покрытию (за счет изменения графика платежей, привлечения кредитных линий, размещения средств на депозитах, и прочее).
Предприятие обязано определить миссию казначея. В самом общем виде ее можно сформулировать так: способствовать укреплению финансового положения предприятия таким образом, чтобы у него всегда было достаточно финансовых ресурсов, а управление им процентным и валютными рисками было эффективным.
Управление связями с инвесторами охватывает более широкий круг вопросов и включает в себя предоставление информации всем (потенциальным) источникам финансовых ресурсов. Поэтому управление связями с инвесторами имеет большое стратегическое значение.
|
|
|
Функции казначея перечислены на рисунке 10.
 |
| Управление денежными средствами | Управление финансовыми рисками | Финансирование компании | Прочие функции |
| Управление ликвидностью Управление денежными потоками Управление оборотным капиталом | Управление валютными рисками Управление рисками изменения процентных ставок | Управление активами и пассивами Долгосрочное финансирование компании Слияния и поглощения | Страхование Налогообложение Пенсионный фонд |
Рис. 10. Функциональные обязанности казначея
Особенно важным направлением работы для казначея предприятия, реализующего долгосрочные инвестиционные проекты является управление связями с инвесторами, отношения с банками и прочие виды деятельности, направленные на привлечение финансирования. Отношения с банками предполагают обмен информацией с банками, а также прямые переговоры с ними об условиях и сроках кредитования. Обычно это направление курируется казначейством. Управление связями с инвесторами охватывает более широкий круг вопросов и включает в себя предоставление информации всем (потенциальным) источникам финансовых ресурсов.
Предприятие должно определить миссию казначея. В самом общем виде ее можно сформулировать так: способствовать укреплению финансового положения компании таким образом, чтобы у нее всегда было достаточно финансовых ресурсов, а управление ее процентным и валютными рисками было эффективным.
Итак, по результатам работы можно выделить ряд принципов, соблюдение которых является необходимым для управления финансовыми потоками на предприятиях, реализующих долгосрочные инвестиционные проекты:
– входящие и исходящие финансовые потоки должны соответствовать заявленным в бизнес-плане реализации инвестиционного проекта по размеру, источникам, направлениям использования и стоимости;
|
|
|
– соблюдаться строго целевое использование денежных средств, предназначенных для реализации инвестиционных проектов;
– ретроспективный анализ данных не является информативным, так как на каждом шаге инвестиционного проекта решаются новые задачи, и происходит стремительный рост оборотов предприятия;
– целесообразно разграничить финансовые потоки каждого инвестиционного проекта, реализуемого предприятием;
– управление финансовыми потоками должно строиться на принципе финансовой реализуемости проекта в его расширенной трактовке;
при управлении финансовыми потоками необходимо учитывать их влияние на структуру капитала компании, ее финансовую независимость и кредитную привлекательность.
Заключение
В результате диссертационного исследования подтвердилась высокая проблематика и актуальность рассмотренной темы и ее тесное взаимодействие с практикой, нашла подтверждение высокая роль финансовых потоков в современных экономических условиях и непосредственно в хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий.
В теоретической части работы были сформулированы сущность и признаки финансовых потоков предприятий, их отличие от наиболее распространенного понятия «денежные потоки».
В рамках второй главы диссертационного исследования проанализировано состояние системы управления финансовыми потоками на сельскохозяйственных предприятиях Кувандыкского района Оренбургской области, выявлены особенности функционирования данных предприятий в современных экономических условиях.
В третьей главе разработана модель эффективного управления финансовыми потоками предприятия, исследованы и даны рекомендации по применению различных методов финансирования инвестиционных проектов, создана и апробирована методика финансирования инвестиционных проектов.
Выявлено, что выручка исследуемых предприятий (ООО «Колос-3», ОАО «Дружба», ООО «Кувандыкская сельскохозяйственная компания и К») ежегодно повышается. Также, начиная с 2012 г. предприятия стабильно получают чистую прибыль, следовательно, у них присутствуют собственные средства для потенциального осуществления инвестиционной деятельности. Все предприятия для развития своей деятельности пользуются значительными суммами долгосрочных и краткосрочных заемных источников финансирования.
По результатам анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий Кувандыкского района Оренбургской области, можно сделать следующие выводы:
– в некоторых периодах наблюдается отрицательная величина чистого денежного потока по текущей деятельности. Причем, если эта ситуация объяснима по отношению к ООО «Кувандыкская сельскохозяйственная компания и К» (предприятие еще не вышло на необходимый объем реализации новой продукции, т.к. оно создано лишь в 2011 г.), то для других анализируемых предприятий это является негативной тенденцией;
|
|
|
– величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности является отрицательной. Этот факт можно расценивать как положительное явление, вложение средств в модернизацию производства и разработку новых видов продукции;
– положительное сальдо по финансовой деятельности свидетельствует о том, что основным источником финансирования деятельности предприятий, как текущей, так и инвестиционной являются заемные средства.
Анализ финансово-экономических показателей ООО «Колос-3» позволил выявить, что ООО «Колос-3» имеет в основном растениеводческое направление. Растениеводство специализируется на выращивании пшеницы и ячменя (в т.ч. озимого), подсолнечника.
Выручка увеличилась в 3,5 раза в 2014 г. по сравнению с 2010 г. Себестоимость продаж увеличилась лишь на 43,61%. В результате значительно увеличилась прибыль от продаж в 67,7 раз. Рентабельность продаж в 2014 г. составила 31,60 %, что в значительно превышает показатель 2010 г. – 0,16 %. Среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась, темп роста составил 107,30 %%, были закуплены машины и оборудование, транспортные средства, продуктивный скот. Среднесписочная численность работников снизилась с 39 чел. до 26 чел., темп роста составил 66,67%.
Деловая активность ООО «Колос-3» улучшилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г.
Во всем анализируемом периоде деятельность предприятия рентабельна.
Валюта баланса ежегодно увеличивалась.
На основании проведенного анализа структура пассива баланса ООО «Колос-3» можно сделать выводы о том, что предприятие имеет достаточно высокую сумму собственного капитала, доля которого ежегодно повышается из-за получении чистой прибыли. Также присутствует долгосрочный заемный капитал, что в некоторой мере такое положение обусловлено спецификой реализуемого долгосрочного инвестиционного проекта. Источниками финансирования инвестиционного проекта в 2013 г. в ООО «Колос-3» являются в долгосрочные заемные средства, поэтому величина долгосрочных заемных средств увеличилась в 2013 г., а в 2014 г. снизилась.
ООО «Колос-3» к концу 2014 г. характеризуется высокой степенью платежеспособности.
У предприятия в 2010-2011 гг. наблюдалась нормальная устойчивость, а в 2012-2014 гг. абсолютная финансовая устойчивость. Вероятность банкротства ООО «Колос-3» низкая.
В работе проведен анализ финансовых потоков предприятия в ходе реализации инвестиционного проекта. Выявлено, что сумма остатков денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2010 г. повысилась.
Остаток денежных средств на начало 2014 г. снизился по сравнению с остатком на начало 2010 г.
В анализируемом периоде положительный поток денежных средств исследуемого предприятия формируется в основном за счет поступлений от текущей деятельности. Поступления от инвестиционной деятельности были в 2013 г., т.к. предприятием было продано основное средство на сумму 806 тыс. руб. Поступления от финансовой деятельности в ООО «Колос-3» были в 2010 г., 2012 г. и 2013 г., т.к. предприятие получало в эти периоды долгосрочные и краткосрочные кредиты.
Средства от текущей деятельности занимают значительную долю в структуре положительного денежного потока.
В анализируемом периоде отрицательный поток денежных средств предприятия формируется в основном за счет расходов по текущей деятельности, которые увеличились. Оттоки по инвестиционной деятельности имели место в 2013 г., т.к. были закуплены основные средства для инвестиционного проекта. Платежи по финансовой деятельности осуществлялись во всем анализируемом периоде, т.к. предприятие пользовалось краткосрочными и долгосрочными заемными средствами.
Расходы по текущей деятельности занимают значительную долю в структуре отрицательного денежного потока.
В ООО «Колос-3» денежные средства стали эффективно использоваться в 2013 г. и 2014 г., о чем свидетельствуют значения коэффициента ликвидности денежного потока и коэффициент эффективности денежного потока.
Предложенные в данном диссертационном исследовании мероприятия воздействуют на финансовые потоки предприятия в различных направлениях, что позволяет оптимизировать их величину, непрерывность, достаточность и синхронизацию. Предлагаемые к внедрению модель эффективного управления финансовыми потоками, а также методика привлечения финансирования инвестиционных проектов направлены на устранение существовавших в ООО «Колос-3» недостатков и касаются как организации управления финансовыми потоками, так и финансовых вопросов их оптимизации. Кроме того, разработанные предложения ориентированы не только на краткосрочную перспективу, но и позволят создать ситуацию, способствующую успешному развитию компании в дальнейшем.
Список литературы
1. Аббасов, С. А. оглы Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента / Аббасов Сарвар Алыджан оглы // Российское предпринимательство. – 2013. – № 14 (236). – С. 84-90.
2. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. – М.: Омега-Л, 2013. – 388 с.
3. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2012. – 367 с.
4. Ангеловская, А.А. Анализ формирования денежных потоков по МСФО и российским стандартам // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 3. С. 47 – 51.
5. Бадмаева, Д.Г. Методика анализа платежеспособности коммерческой организации // II Международная научно-практическая конференция: Сборник научных трудов. Киев: Киевский национальный экономический ун-т им. В. Гетьмана, 2012.
6. Бадмаева, Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. – 2014. – № 1. – С. 56-62.
7. Банк, В. Р. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.Р. Банк, А.В, Тарскина. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.
8. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 214 с.
9. Бланк, И. А. Управление активами / И. А. Бланк. – Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. – 720 с.
10. Бочаров, В. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В. В. Бочаров – СПб.: Питер, 2014. – 240 с.
11. Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование. – СПб.: Питер, 2013. – 346 с.
12. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 232 с.
13. Бычкова, С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 23-29.
14. Варламова, М.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.А. Варламова. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 304 с.
15. Власов, А.В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2015. – № 4. – С. 32-37.
16. Воронина, В. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие: сборник задач, заданий, тестов / В. М. Воронина; М-во образования и науки Рос. Федерации, Федер. гос. бюджет. образоват. учреждение высш. проф. образования «Оренбург. гос. ун-т». – Оренбург: ОГУ, 2013. – 100 с.
17. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие для Вузов / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: Проспект, КноРус, 2015. – 597 с.
18. Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2013. – 360 с.
19. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 462 с.
20. Грызунова, Н. В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация / Н. В. Грызунова, М. Н. Дудин, О. В. Тальберг // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2015. – № 1. – С. 67-72.
21. Губанов, Р. С. Теория аннуитетных потоков как основа практики эффективных финансовых расчетов / Губанов Р. С. // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 5. – С. 11-21.
22. Дыбаль, А.Г. Финансовый анализ: (теория и практика) учебное пособие 4-е изд. – М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 336 с.
23. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. – 3-е изд. – М.: Издательство «Омега-Л», 2012. – 316 с.
24. Ивасенко, А.Г. Финансы организаций: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: КноРус, 2014. – 208 с.
25. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. – М.: Проспект, 2014. – 623 с.
26. Исаева, Э. В. Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия, опирающийся на концепцию свободного денежного потока / Э. В. Исаева // Финансовый бизнес. – 2014. – № 2. – С. 42-46.
27. Исик, Л. В. К вопросу об управлении финансовыми потоками фирмы / Исик Л. В. // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 1. – С. 38-45.
28. Кабанов, А. А. Управление денежными потоками с помощью инструментов cash management / А. А. Кабанов // Банковское дело. – 2013. – № 4. – С. 77-83.
29. Кабанов, А. А. Современные способы управления финансовыми потоками в холдингах / А. А. Кабанов; рец. Т. В. Филатовой // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 1. – С. 358-361.
30. Кандрашина, Е. А. Финансовый менеджмент: учебник для студентов бакалавриата ВПО, обучающихся по направлению подготовки «Менеджмент» / Е. А. Кандрашина. – Москва: Дашков и К, 2013. – 220 с.
31. Карпова, Т. П. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: учебное пособие для студентов, обучающихся по направлению «Экономика» специальности (профилю подготовки) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Т. П. Карпова, В. В. Карпова. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2014. – 302 с.
32. Кеменов, А. В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации / А. В. Кеменов // Финансы. – 2014. – № 11. – С. 63-65.
33. Киров, А.В. Финансы предприятий: учебник / А.В. Киров, И.В. Леванович. – М.: Инфра-М, 2014. – 255 с.
34. Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова; Гос. ун-т упр.- 2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 428 с.
35. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: учебное пособие / Н.Б. Клишевич. – М.: Проспект, КноРус, 2014. – 304 с.
36. Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2014. – 336 с.
37. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.
38. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 4-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во Проспект, 2013. – 456 с.
39. Ковалев, В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: Уч.-практ. пособие. – М.: Проспект, 2012. – 448 с.
40. Финансы: учеб. пособие для вузов / под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 334 с.
41. Козенкова, Т. Организация логистического управления финансовыми потоками в холдинговых структурах / Т. Козенкова // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 1. – С. 19-25.
42. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 365 с.
43. Коршунова, М., Нурмухаметов Р. Управление денежными потоками организации при помощи решения SAP ERP // Консультант. – 2013. – № 3. – С. 12-16.
44. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай.- Изд. испр. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 575 с.
45. Ларина, Л.С. Финансовый менеджмент: учебник / Л.С. Ларина, С.В. Сергеев. – М.: Юриспруденция, 2014. – 190 с.
46. Либерман, И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / И. А. Либерман.- 5-е изд. – М.: РИОР, 2014. – 220 с.
47. Липчиу, Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – 5-е изд. / Н.В. Липчиу. – М.: Магистр, 2015. – 254 с.
48. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: учебное пособие / В.П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 216 с.
49. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2014. – 156 с.
50. Лукасевич,, И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. – 462 с.
51. Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2012. – 256 с.
52. Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Ростов н/Д.: Феникс, 2014. – 576 с.
53. Мельник, М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2012. – 192 с.
54. Мельцас, Е. Координация финансовых потоков как инструмент поддержания финансовой устойчивости организации / Е. Мельцас // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 205-207.
55. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие [Электронный ресурс] / Морозко Н.И., Диденко И.Ю. – НИЦ ИНФРА-М, 2013.
56. Никитина, Н. В. Финансы организаций: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Н. В. Никитина, С. С. Старикова; Рос. акад образования, Моск. психолого-соц. ин-т.- 3-е изд., испр. – М.: Флинта: МПСИ, 2012. – 368 с.
57. Орлова, Е. В. Синтез оптимального управления процессом распределения стохастических финансовых потоков производственно-экономической системы / Е. В. Орлова; рец. Т. А. Гилевой // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 6. – С. 149-153.
58. Первова, О. Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации / Первова Ольга Юрьевна // Российское предпринимательство. – 2013. – № 13 (235). – С. 111-118.
59. Петров, А.М. Внутреннее заимствование как механизм распределения денежных потоков в корпоративных системах // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 24. – С. 37-45.
60. Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. – 340 с.
61. Платонов, В. В. Подход к учету особенностей проектов с заемным финансированием при использовании методов дисконтирования / В. В. Платонов, Ю. Ю. Рекшинская, И. И. Дюков // Экономика и управление: рос. науч. журн. – 2013. – № 1. – С. 96-102.
62. Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: Кнорус, 2014. – 320 с.
63. Португалова, О. Мониторинг показателей денежных потоков как инструмент прогнозирования кризиса на предприятии / О. Португалова, И. Козлова // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 280-284.
64. Руднев, Р.В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей // Аудитор. – 2012. – № 10. – С. 46-52.
65. Савилов, С. И. Учет внутришагового распределения финансового потока при оценке эффективности инвестиционных проектов в нестационарной экономике России / С. И. Савилов // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 17. – С. 10-14.
66. Семенов, В. И. Сравнение методов оценки денежных потоков по балансу / В. И. Семенов // Справочник экономиста. – 2015. – № 5. – С. 36-49.
67. Скобелева, Е. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – Оренбург: Университет, 2013. – 336 с.
68. Скудутис, М. Денежный поток // Расчет. – 2014. – № 1. – С. 48-49.
69. Стоянова, Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 2012.
70. Толпегина, О.А. Система оценочных показателей платежеспособности // Эффективное антикризисное управление. – 2013. – № 1. – С. 36-39.
71. Уколова, С. А. Методика организации внутрифирменной управленческой отчетности о денежных потоках предприятия / С. А. Уколова; рец. А. И. Пономарева // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 4. – С. 88-93.
72. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / А. Н. Гаврилова [и др.].- 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 432 с.
73. Фомин, В.П., Татаровский, Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 6. – С. 30-38.
74. Фомичев, А. Н. Стратегический менеджмент: учебник / А. Н. Фомичев. – М.: Дашков и К, 2013. – 468 с.
75. Чараева, М. В. Управление денежными потоками предприятия на основе их распределения по функциональному признаку / М. В. Чараева // Финансы и кредит. – 2013. – № 41. – С. 36-41.
76. Чачина, Е. Г. О влиянии методов начисления амортизации на величину свободных денежных средств / Е. Г. Чачина // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – № 35. – С. 58-64.
77. Чеглакова, С. Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов по направлению «Экономика» и специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / С. Г. Чеглакова. – М.: Дело и Сервис, 2013. – 287 с.
78. Чуев, И. Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для вузов / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. – 3-е изд. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 384 с.
79. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие для слушателей системы подготовки профессиональных бухгалтеров и аудиторов / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 208 с.
80. Шеремет, А. Д. Бухгалтерский учет и анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080100 «Экономика» / А. Д. Шеремет, Е. В. Старовойтова; под ред. А. Д. Шеремета.- 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 446 с.
81. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 255 с.
82. Шестакова, Е. В. Оценка рисков в управлении финансами / Е. В. Шестакова // Справочник экономиста. – 2014. – № 3. – С. 77-85.
Приложения
|
|
|
