Денежная система Российской Федерации, ее элементы.

Организация управления денежной системой.

Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Национальные денежные системы начали формироваться в XVI — XVII вв. с утверждением капиталистического способа производства, возникновением централизованных государств и национального рынка. История развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства знала три типа денежных систем.

Денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя металлами (золотом и серебром), называлась биметаллизм. В соотношении этих металлов применялась свободная чеканка монет и их неограниченное обращение. В рамках биметаллизма существовала система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в зависимости от рыночной цены металла. Система двойной валюты предусматривала фиксированное по закону соотношение стоимости двух металлов, чеканка золотых и серебряных монет производилась по этому соотношению. Так, например, соотношение между золотом и серебром было установлено, по конвенции Латинского монетного союза, как 1: 15,5. Цены соответственно устанавливались в золоте и серебре по этому соотношению. Система биметаллизма существовала в XVI - XVII вв., а в странах Западной Европы до конца XIX в. Позже всех система биметаллизма сохранялась в США — до 1900 г. С развитием капиталистического хозяйства эта система перестала удовлетворять его требованиям. Два товара эквивалента противоречили природе денег. Функцию меры стоимости может выполнять только один товар. Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого товара-эквивалента. Фактически при системе биметаллизма, согласно закону Коперника-Грешема, «плохие деньги вытесняли из обращения хорошие». Так в XIX в. произошло удешевление добычи серебра, и оно обесценилось, или было недооценено по сравнению с золотом, в связи с чем золотые монеты стали уходить из обращения, а их место занимать серебро.

Второй тип денежных систем — монометаллизм, который пришел на смену системе биметаллизма.

 

Рисунок 3

 

Монометаллизм означает, что в основе денежных лежит один металл, один денежный товар, поэтому различают серебряный и золотой монометаллизм. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843—1852 гг. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. В обращении находились кредитные билеты, разменные на серебро. Эта система серебряного монометаллизма просуществовала в России недолго. Дефицит Госбюджета, Крымская война, пассив внешнеторгового баланса потребовали большой эмиссии кредитных денег, которые перестали обмениваться на золото и превратились в бумажные деньги. К концу XIX в. Россия перешла, как и большинство стран Западной Европы, к золотому монометаллизму. Самой первой страной, перешедшей к золотому монометаллизму, была Англия, которая перешла к нему в конец XVIII в., а законодательно он был оформлен в 1816г.

Основными принципами золотого стандарта являются:

1. в обращении находятся золотые монеты;

2. выполнение золотом всех функций;

3. свободная чеканка золотых монет на государственном монетном дворе для частных лиц;

4. возможность обмена банкнот и других неполноценных денег на золото;

5. свободный ввоз и вывоз золота и иностранной валюты;

6. свободные рынки золота.

Золотослитковый стандарт — это урезанный золотой стандарт, к которому страны с рыночной экономикой перешли после первой мировой войны. Золотослитковый стандарт характеризуется следующими признаками:

1. отсутствие золотых монет в обращении;

2. прекращение свободной чеканки монет;

3. обмен кредитных денег и других неполноценных денег производится на слитки золота в крупных суммах.

Во Франции цена слитков золота весом в 12,5 кг стоила 215 тыс. франков, в Англии стандартный слиток в 12,4 кг стоил 1700 фунтов стерлингов.

Золотодевизный, или золотовалютный стандарт, как вид золотого стандарта пришел на смену золотослитковому стандарту после разрушительного кризиса 1928 - 1933 гг. В это время во всех странах был прекращен обмен банкнот на золото и фактически утвердилась система неразменного банкнотного обращения. Типичным примером золотодевизного (золотовалютного) стандарта была созданная в 1944г. Бреттон-Вудская валютная система на основе золотодолларового стандарта. На золото обменивался только доллар по требованию центральных банков стран, входивших в данную валютную систему. Для того, чтобы обменять валюту своей страны на золото, вначале ее нужно было обменять на доллар, а затем через центральный банк на золото. В связи с сокращением золотых запасов США в одностороннем порядке с 1971г. прекратили обмен долларов на золото или продажу золотых слитков на золото. С 1976г. все страны отменили золотое содержание своих валют, золото ушло из внутреннего и внешнего оборота, перестало быть в основе денежных систем. Все страны перешли к третьему типу денежных систем — бумажно-денежным.

Современные бумажно-денежные системы характеризуются следующими особенностями, или принципами функционирования:

1) отмена официального золотого содержания национальных валют;

2) прекращение размена кредитных денег на золото;

3) переход к обращению неразменных на золото кредитных денег, которые по своей природе сближаются с бумажными;

4) выпуск денег в обращение происходит в порядке кредитования хозяйства для покрытия дефицита Государственного бюджета в виде эмиссии бумажных денег или выпуска ценных бумаг;

5) преобладание безналичного денежного оборота;

6) усиление государственно-монополистического регулирования денежного оборота.

Современные денежные системы включают следующие элементы: наименование денежной единицы, масштаб цен, виды денежных знаков и порядок их выпуска в обращение, организация денежного оборота, порядок установления валютного курса и его регулирования.

Чтобы охарактеризовать денежную систему России необходимо раскрыть каждый ее элемент. Денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке России от 12 апреля 1995г., который определяет ее правовые основы.

Денежной единицей страны является рубль, который имеет одинаковую платежную силу на всей территории РФ, выпуск и обращение других денежных единиц и денежных суррогатов законом запрещается.

Рубль до 1992г. по закону имел твердофиксированное золотое содержание, равное 0,987412 гр. золота. Это количество золота, зафиксированное в денежной единице, являлось масштабом цен. Масштаб цен за время существования бывшего Советского Союза неоднократно менялся. В результате денежной реформы 1922 - 1924 гг. в обращении находились кредитные деньги — червонец, казначейские билеты достоинством 1, 2, 5 рублей и разменная монета. Червонец представлял в обороте 7,7 гр. золота, равное бывшей 10-рублевой золотой монете Царской чеканки, а соответственно 1 казначейский рубль представлял в обороте 0,77 гр. золота, что являлось масштабом цен. С 1928г. обмен червонцев на золото был отменен, рубль законодательно не имел золотого содержания. Был установлен твердый валютный паритет между франком и рублем: 1 французский франк равнялся 3 рублям. С 1937г., когда рухнул золотой блок, возглавляемый Францией, и резервной валютой стал доллар, был установлен валютный паритет рубля к доллару: 1 доллар приравнивался к 5 руб. 30 коп. По этому паритету шли расчеты по внешней торговле. И только с марта 1950г. наша валюта была откреплена от доллара, и законодательно установлено твердофиксированное золотое содержание рубля, равное 0,222168 гр. золота, что являлось масштабом цен, и валютный курс рубля устанавливался путем сравнения золотого содержания иностранной валюты и рубля.

С января 1961 г. масштаб цен был изменен, золотое содержание рубля было увеличено в 4,44 раза и стало составлять по закону 0,987412 гр. золота. Такое содержание рубля было определено через паритет двух сравниваемых валют: рубля и доллара. Сравнивались цены по 4 группам товаров.

	США	СССР
1 гр. средства производства		0,65
2 гр. средства потребления		1,5
3 гр. цены на сельхозпродукцию
4 гр. услуги		0,5
Паритет покупательной силы валюты по новым ценам	1 долл.	90 коп.

 

0,888671

Золотое содержание рубля ––––––––––––

0,9

В современных бумажно-денежных системах масштаб цен утратил свой экономический смысл, поскольку Ямайской валютной реформой 1976 - 1978 гг. официальная цена на золото и золотое содержание денежных единиц были отменены. В связи с переходом России к рыночной экономике и потерей рублем покупательной способности, соответствующей его золотому содержанию, с 1992 г. это золотое содержание было отменено. Золото перестало быть основой денежной системы, валютным и денежным товаром. Но золото сохранилось как стратегический металл, который имелся и накапливался каждой страной в золото-валютных запасах. На золото можно купить валюту и получить в иностранных банках кредит под его залог.

В настоящее время в России находятся в обращении банковские билеты и разменная металлическая монета. До 1992г. в обращении кроме банковских билетов находились казначейские билеты достоинством 1, 3, 5 рублей. С 1992г. они изымались из обращения, и структура денежной массы состоит из кредитных денег и монет.

Право выпуска их в обращение принадлежит Центральному банку России, если они обеспечиваются его активами. Денежный оборот страны (наличный и безналичный) также организует и регулирует Центральный банк РФ. Безналичный денежный оборот регулируется Положением о безналичных расчетах в РФ, где устанавливаются формы безналичных расчетов, виды платежных документов, способы платежей, документооборот и сфера применения безналичных расчетов.

Налично-денежный оборот регулируется Центральным эмиссионным банком. На него возлагается:

§ создание резервных фондов банкнот и монет;

§ определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;

§ установление признаков платежности денежных знаков;

§ определение порядка замены и уничтожения денежных знаков, вышедших из обращения;

§ утверждение правил ведения кассовых операций в хозяйстве.

На Центральный банк России возложена важная функция денежно-кредитного регулирования, которая дает банку право определять и регулировать денежную массу в обращении и экономические процессы. Инструментами денежно-кредитного регулирования в рыночной экономике являются: определение ставки рефинансирования (учетной ставки), резервных требований и проведение операций с валютой и государственными ценными бумагами на открытом рынке. С помощью оперативного эмиссионно-кассового регулирования денежной массы в обращении происходит ее перераспределение между территориями страны в соответствии потребностями хозяйства в денежных средствах.

Валютный курс — это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Валютный паритет — это законодательное отношение национальной валюты к валюте других стран. Рыночный курс обычно колеблется вокруг валютного паритета. Существуют фиксированные и плавающие валютные курсы. Первые предусматривают колебания в пределах 1 - 2% от валютного паритета, когда национальные валюты имели твердофиксированное золотое содержание. Примером может быть Бреттон-Вудская система. Страны, входившие в нее, не имели право изменять курс выше установленных пределов. Если же это происходило, страна должна была законодательно девальвировать свою валюту. Законодательно менять золотое содержание валюты, которое соответствовало фактическому курсу.

Плавающие валютные курсы были введены с 1976 - 1978 гг., в России — с 1992г. Они могут меняться в зависимости от экономической конъюнктуры и спроса и предложения на валюту.

Котировками валютного курса занимается Центральный банк России. Они могут быть прямыми и косвенными. Прямая котировка определяет стоимость инвалюты в рублях, обратная стоимость рубля в инвалюте. Например, 1 доллар = 23 рублям. Косвенная котировка имеет вид: 1 рубль = 0,0434782 доллара, или 1000 рублей = 43,5 доллара.

Банк России устанавливает курс продажи и курс покупки. Разница идет на образование банковской прибыли.

Плавающий курс действовал с 1992 - 1995г. Котировки валюты (плавающий валютный курс) определялся ЦБ РФ по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). С 1995г. был введен «валютный коридор», т.е. односторонняя привязка рубля к доллару. С середины 1996г. введен «наклонный валютный коридор». С конца 1997г. – ЦБ РФ установил новый порядок формирования валютного курса: введение центрального курса и допустимых пределов отклонений также в режиме односторонней привязки.

С 17 августа 1998г. валютный курс рубля стал устанавливаться по результатам торгов на межбанковской Московской валютной бирже. Обвал рубля, ажиотажный спрос на инвалюту привел к девальвации рубля. Для поддержания валютного курса ЦБ РФ (который был единственным продавцом валюты) бросил на поддержание курса 9 млрд. долл. В результате золото-валютные резервы сократились на 1/3. Чтобы преодолеть дальнейшее падение валютного курса рубля и сохранить золото-валютный резерв, ЦБ РФ в месте с правительством обязательную 75% продажу экспортной выручки, с зачислением 25% в валютный резерв ЦБ РФ. Были ограничены и ужесточен контроль по международным операциям с капиталами и пресечения закупки валюты под фиктивные импортные контракты. Таким образом, к мерам Государственного воздействия по поддержанию валютного курса относятся:

1) валютные интервенции;

2) дисконтная политика;

3) протекционистские меры.

Дисконтная политика связана с изменением учетной ставки ЦБ РФ, воздействием на международное движение капитала и внутреннюю стоимость кредита. Протекционистская политика связана с введением валютных ограничений с целью защиты собственной экономики и своей валюты, что и пытается сделать ЦБ РФ.

Глубокий экономический кризис, кризис государственных финансов привел к кризису денежной системы в целом и разрушительному кризису банковской системы. Поэтому причинами падения валютного курса рубля и его обесценивания можно считать:

§ экономический спад производства;

§ дефицит бюджета;

§ инфляция и внутреннее обесценение рубля;

§ повышение таможенных пошлин на экспортные товары и акцизов на импортные товары;

§ обязательная продажа части валютной выручки на рубли (при устойчивом падении курса рубля, она не заинтересовывает экспертов переводить свою выручку в Российские банки);

§ сокращение золотовалютных резервов.

Таким образом, денежная система России – это типичная современная бумажно-денежная система с использованием знаков стоимости, не разменных на золото, и регулируемая Центральным банком России посредством экономических нормативов и инструментов денежно-кредитной политики. Денежная система России находится глубоком кризисе, который является составной частью общего экономического кризиса, кризиса Государственных финансов и кризиса банковской системы. Основными характерными чертами кризиса денежной системы являются: инфляция, падение покупательной способности рубля и валютного курса, кризис наличности, кризис неплатежей, банкротство предприятий и банков. Поэтому «черный вторник» в октябре 1994г., введение валютного коридора в июле 1995г., кризис межбанковских кредитов в августе 1995г. «скользящая привязка рубля к доллару» с июля 1996г., и обвал фондового рынка в августе 1998г. привел к дестабилизации рубля. Анализируя сложившуюся ситуацию ряд экономистов, видя серьезную ошибку Правительства, связанную с преждевременным введением внутренней конвертируемости рубля. Известно, что для введения свободной конвертируемости рубля необходимо соблюсти минимум два условия:

§ экономика страны должна быть конкурентноспособной на мировом рынке;

§ финансово-валютная система должна соответствовать мировым стандартам.

При глубоком экономическом кризисе реформаторы начали со второго условия. Ввели внутреннюю конвертируемость рубля в доллары. В результате произошло гигантское взвинчивание цен на импортные товары и резкое падение валютного курса рубля. Цены выросли не втрое, как рассчитывалось, а в несколько тысяч раз. В Европе ни одна слаборазвитая страна, а мы к такой относимся, не конвертировала свою валюту к определенному числу по рекомендации Международного валютного фонда. Прежде чем конвертировать свою валюту, надо стабилизировать все сферы экономики. Вторым сильным ударом по денежной системе стало бегство Россиян от своей национальной валюты. «Долларизация» всей страны привела к тому, что 20% наличных долларов США находятся в России. Обесценение рубля приводит к возрастанию денежной массы, необходимой для обслуживания данного натурально-вещественного кругооборота материальных ценностей. При тех же объемах Валового внутреннего продукта требуется намного больше денежных знаков.

Отрицательно сказалось на состоянии денежной системы выход с 1987г. на мировой рынок всех товаропроизводителей и самостоятельность их расчетов за рубежом иностранной валюты в крупных суммах.

Расчеты производились по внешнеэкономическим операциям по текущим рыночным ценам и создали демпинговый экспорт. Центробанку следовало бы ввести расчеты по твердофиксированным курсам, с минимальными отклонениями от рыночных котировок. К сожалению Центральный банк России ввел фиксированный валютный курс с июля 1996г. В переходный период к рынку следовало бы сохранить некоторые валютные ограничения, в начале ввести (установить) фиксированный курс, а потом его поддерживать с помощью валютных интервенций.

7. Инфляция: сущность, формы проявления, последствия.

Особенности антиинфляционной политики в Российской Федерации

Из предыдущего материала следует, что основное требование закона денежного обращения и «уравнения обмена» сводится к сбалансированности денежной и товарной массы в обращении, при данной скорости обращения денег. Если закон денежного обращения нарушен, и денежная масса не соответствует потребностям товарного обращения, происходит нарушение устойчивости денег, изменение их покупательной способности.

Под устойчивостью денег следует понимать стабильность их покупательной способности и стабильность валютного курса страны.

Покупательная способность денег определяется количеством стоимостей (товаров), которые можно приобрести за эту денежную единицу. Следовательно, показателем покупательной способности являются товарные цены. Если цены на товары и услуги стабильны, покупательная способность – тоже. Если цены растут, покупательная способность падает, наконец, если цены на товары и услуги снижаются, мы говорим о повышении покупательной способности денег. Чем обеспечивается устойчивость денег? Каков ее механизм? Деньги имеют товарное и золотое обеспечение. Товарное обеспечение определяется полным соответствием покупательного фонда и покупательного спроса населения. Только при этих условиях каждый рубль, доллар и т. п. будет покрыт товарной массой.

Покупательный спрос — это та часть доходов населения, которая направлена на покупку товаров и оплату услуг.

Покупательный фонд — это объем товаров и услуг, направляемый на покрытие доходов населения. Если объем покупательного фонда соответствует объему и структуре покупательного спроса населения, мы в праве говорить об истинной товарной обеспеченности денег.

В связи с отменой твердого фиксированного золотого содержания иностранных валют и несоответствия покупательной способности рубля действительно представляемому им в обороте золоту, которое стало число символическим, по Закону о Центральном банке России, с 1992г. оно было отменено. Тем не менее, золото продолжает оставаться в числе стратегических валютных металлов, товара особого рода, который хранится и приумножается в золото-валютных фондах государств. Следовательно, в этом смысле можно говорить о золотом обеспечении денег, в том числе, и рубля. Но сегодня механизм поддержания обеспечения рубля через золото своеобразен, поскольку напрямую деньги на золото не обмениваются. Однако Россия, как и раньше СССР, широко используют золото для закупки пшеницы, продуктов питания и других товаров на мировом рынке (Канада, США, Франция, Швеция и др.). В современных условиях, как уже отмечалось, золото крайне редко используется как мировое платежное средство. Государство может при недостатке товаров на внутреннем рынке, для поддержания устойчивости денег, получить кредит в иностранной валюте под залог золота. И получив кредит в валюте, закупить недостающие товары для внутреннего обращения на мировом рынке, обеспечив тем самым товарное покрытие денег (доходов населения). В данном случае механизм золотого обеспечения денег действует косвенно. Поэтому государство с большим золото-валютным запасом может успешно использовать его для поддержания внутренней устойчивости денег (рубля).

Изъятие казначейских билетов из обращения и замена их едиными денежными знаками — кредитными, банковскими билетами, свидетельствует о начале обращения в России кредитных денег, которые выпускаются банком с целью кредитования объемов производства и товарооборота. В этом случае прирост кредитной эмиссии должен сопровождаться соответствующим приростом Валового внутреннего продукта и национального дохода. Такого соответствия сегодня не наблюдается. Продолжается обесценение кредитных денег, которые ничем практически не отличаются от бумажных. По нашему мнению, специфическими условиями поддержания устойчивости кредитных денег могут быть:

§ строгое соблюдение банками принципов кредитования (целевое использование, срочность, возвратность, материальное обеспечение кредита и др.);

§ своевременное погашение банковских ссуд;

§ преимущественное направление кредитных вложений в производство, а не в сферу обращения;

§ бездефицитность государственного бюджета.

Только в случае соблюдения вышеперечисленных условий кредитные деньги будут постоянно, обслужив процесс производства и обращения, возвращаться к заемщику с прибавочной стоимостью, а затем для погашения кредита. При этом кредитные деньги не будут оседать в каналах денежного обращения, увеличивая тем самым денежную массу, способствовать росту цен и инфляции. Разнообразие научных подходов, объясняющих инфляцию, в первую очередь обусловлено многофакторностью самого объекта исследования. Термин «инфляция» происходит от латинского слова inflate, что означает «вздутие». Современный словарь иностранных слов определяет инфляцию как переполнение сферы обращения избыточной, по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценением и как результат – повышением цен на товары и услуги, падением покупательной способности денег. 1

Любой период, характеризующийся катаклизмами (войны, стихийные бедствия, революции и т.п.) сопряжен инфляцией, ростом цен. Не случайно Б. Хансен отмечал: «Когда мы говорим об инфляции, мы обычно ассоциируем с нею повышение цен».2 В словаре экономических и финансовых терминов дается следующее определение инфляции: «Постоянная повышательная тенденция в развитии общего уровня цен, сопровождаемая соответствующим снижением покупательной стоимости денег»3.

При определении инфляции — этого сложного, многофакторного процесса, следует исходить из того, что инфляция проявляет себя в денежной сфере, а ее корни, истоки вытекают из нарушения экономической жизни государства, кризисного состояния экономики. Поэтому, по нашему мнению, инфляция — это нарушение требований закона денежного обращения, результатом которого является избыточный выпуск денег в обращение, который приводит к всеобщему повышению цен и обесценению денег. Основные различия теорий инфляции заключаются в определении ее причин. В качестве причин выдвигаются: превышение денежной массы над товарной, несоответствие темпов роста производительности труда и заработной платы, непроизводительный характер расходов Государственного бюджета, его дефицит, избыточные инвестиции, чрезмерный рост заработной платы и издержек производства и др. В зависимости от причин, которые вызывают инфляцию, выделяют несколько теорий:

1. Теория инфляции, вызванная «избыточным спросом».

2. Теория «инфляции издержек».

3. Монетаристская количественная концепция инфляции.

4. Теория «экономики предложения».

Рассмотрим основные положения указанных теорий. Кейнская теория инфляции, вызванная избыточным спросом, исходит из необходимости управления совокупным спросом. Это является центральным звеном экономической политики государства. Согласно этой концепции, «спрос создает денежную массу»1. Проводя анализ доходов и расходов экономических субъектов (государства, предпринимателей, трудящихся), Кейнс считает, что стимулирование увеличения спроса со стороны Государства и предпринимателей влечет за собой рост производства и занятости. Спрос со стороны трудящихся носит в определенной степени «непроизводительный» характер. Поэтому его увеличение является одной из причин инфляции. Следовательно, государственное вмешательство, направленное на управление совокупным спросом (например, ограничение роста заработной платы, стимулирование частных государственных инвестиций), является основой антиинфляционного регулирования. Одним из вариантов неоклассического направления теории Дж. М. Кейнса является экономическая модель А. Филлипса, так называемая «кривая Филлипса». По его мнению, определенный уровень инфляции в пределах 3% позволяет увеличивать число рабочих мест и препятствовать спаду производства. Определенная степень безработицы помогает сдерживать инфляцию. Правда, в условиях стагнации, указанная модель не вполне отражает зависимость между инфляцией и безработицей, так как имеет место инфляция, сопряженная со спадом производства. Эта ситуация характерна для России, когда рост цен и безработицы сопряжен с резким спадом производства (1991—1995 гг.).

Теория инфляции, вызванная чрезмерными издержками производства вытекает из теории избыточного спроса Дж. М. Кейнса, считавшего «истинную» инфляцию — инфляцию издержек производства. Основу этой теории составляет инфляционная спираль — «заработная плата – цены». Эта теория объясняет рост цен ростом издержек производства. Причем, по мнению Дж. М. Кейнса, У. Торна и Р. Куена, инфляцию вызывают лишь издержки, связанные с ростом заработной платы. Рассматриваемая теория является основой антиинфляционных мер по «замораживанию» заработной платы, политики ограничения доходов населения. Однако поступательное развитие экономики, внедрение НТР способствуют росту производительности труда и, естественно, заработной платы. Следовательно, как бы ни происходило раскручивание «инфляционной спирали», рост заработной платы и доходов населения не должен опережать роста производительности труда в экономической системе.

Монетаристская концепция инфляции, представителями которой являются М. Фридмен, Л. Харрисон и др., определяет инфляцию как непрерывный рост цен и понимает под ней денежный феномен, вызванный избытком денег над выпуском продукции. Для доказательства зависимости обесценения денег от их количества, сопоставляются индексы физического объема валового национального продукта и денежной массы. Монетаристы считают, что денежная масса «создает спрос», но Государство должно контролировать изменения денежной массы и управлять ею. По мнению монетаристов, обеспечение денег зависит от количества. Однако, неоклассическая теория в основном базируется на положениях «нейтральности» денег и состоит в том, что изменение количества денег, находящихся в обращении, влияет лишь на абсолютный уровень цен, оставляя неизменным реальный объем производства.

К современным теориям инфляции относится известная теория «экономики предложения». Сторонники этой теории А. Лаффер, Дж. Виницки, Д. Кемп и Л. Лерман, в своих трудах ориентируются на решение экономических проблем в рамках свободного рынка, причем эту же точку зрения разделяет и ряд представителей монетаристского направления. Сторонники концепции «экономики предложения» значительно больше внимания уделяют мероприятиям, направленным на обеспечение быстрого роста естественного уровня реального объема производства. Их основное внимание сконцентрировано на росте совокупного предложения, тогда как теории Дж. М. Кейнса основаны на контроле и управлении спросом1.

Представители теории «экономики предложения» настаивают на необходимости стимулирования производства различными методами, особо выделяя при этом налоговую политику и политику государственных расходов. Авторы рассматриваемой теории по-разному трактуют влияние денежных факторов на рост цен. Так, ряд экономистов (Л. Лерман и др.) полагают, что нет необходимости в контроле над денежной массой, так как нет примеров в истории зависимости экономического роста от объема денежной массы. Поэтому рестриктивная денежно-кредитная политика, проводимая с целью борьбы с инфляцией, не эффективна. Другие экономисты считают основным фактором усиления инфляции – налоги. Считают необходимым их снижение, что обусловит антиинфляционный рост производства. Инфляция в концепции теории «экономики предложения» выступает как стагфляция, так как высокие темпы роста цен рассматриваются на общем фоне увеличения безработицы и спада производства. Следует подчеркнуть, что авторы данной теории единодушны с монетаристами в том, что бюджетный дефицит вызывает инфляцию. Сердцевиной теории «экономики предложения» является так называемая кривая Лаффера, показывающая зависимость доходов государства от величины налоговых ставок.

Рисунок 4

Как видно их графика рост налогов лишь до определенной критической точки (0 m) способствует росту доходов Государственного бюджета (точка M). Дальнейшее повышение налогов приводит к противоположному результату: предприятия изыскивают способы скрытия прибылей, уклоняются от налогов, сокращаются объемы производства и инвестиции. По мнению Лаффера, снижение предельных налоговых ставок, обеспечивает наилучшие условия и перспективы для частного предпринимательства, роста занятости, доходов, инвестиций. Следствием этого будет увеличение поступлений в Государственный бюджет налогов и сокращение его дефицита, а следовательно, инфляции. В зависимости от причин инфляции, соотношения темпов, обесценения денег и роста денежной массы в обращении различают следующие виды инфляции: ползучую, если среднегодовой темп роста не выше 5—10%; галопирующую – при среднегодовом темпе прироста цен от 10—50%; гиперинфляцию – когда рост цен превышает 100% в год (по оценкам МВФ, за галопирующую инфляцию принимается 50%-ный рост цен в месяц).

Для промышленно развитых капиталистических стран характерна ползучая инфляция. В развивающихся государствах преобладает галопирующая инфляция. Для нашей страны была характерна, сопровождающаяся спадом производства, стагфляцией. В результате жесткой денежно-кредитной политики Центрально банка России темпы инфляции за последние два года были значительно снижены и цель была достигнута.

Таблица 5

Уровень инфляции в России за месяц (в %).

Глава 2. ММЕСЯЦ	1994 г.	1995 г.	1996 г.
Январь	18,0	17,8	4,1
Февраль	11,0	11,0	2,8
Март	7,0	8,9	2,8
Апрель	8,0	8,5	2,2
Май	7,0	7,9	1,6
Июнь	6,0	6,7	1,2
Июль	5,0	5,4	0,7
Август	5,0	4,6	- 0,2
Сентябрь	7,0	4,5	1,2
Октябрь	12,0	4,7	1,7
Ноябрь	14,0	4,5	1,9
Декабрь	6,0	3,2	2,0

 

Как видно из таблицы1, темпы роста инфляции составили в 1994г. – 116 % в год, в 1995г. – 87,7 % в год они снизились до 22 %.

В условиях разработки «транзитивной экономики» (экономики переходного периода к рынку) в России экономисты отмечают наряду с инфляцией издержек, инфляцией спроса, импортируемой инфляцией, специфические черты гиперинфляции, которые проявляются:

§ в высоких темпах обесценивания денег;

§ в резком возрастании скорости оборота денег;

§ быстрой потере совокупной покупательной способности денег;

§ выпадением из денежного оборота не только разменной монеты, но и мелких денежных купюр;

§ резком падении реальных доходов населения.

Инфляция оказывает отрицательное влияние на всю экономику и общество в целом. Ухудшается экономическое положение: снижается объем производства, происходит перелив капитала из сферы промышленного производства в сферу обращения, посреднические операции, где быстрее оборачивается капитал и зарабатывается прибыль, растет уклонение от налогов, необоснованно расширяется налично-денежный оборот, ограничиваются кредитные операции, сокращаются инвестиции в экономику и долгосрочное кредитование затрат, обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Противоречие между развитием производства и узким внутренним рынком приводит к дефицитному финансированию, которое осуществляется или с помощью эмиссии, или путем привлечения внешних займов. Растет долг внутренний и внешний. Увеличение внешней задолженности вызывает фактор «долларизации» страны, это не только не приводит к притоку иностранных инвестиций, а, наоборот, приводит к бегству капиталов и иностранной валюты из страны.

Растет социальная напряженность в обществе. Снижаются реальные доходы населения и общий уровень жизни, особенно тяжела инфляция для лиц с фиксированными доходами: пенсиями, стипендиями, заработной платой госслужащих. Чтобы избежать резкого падения жизненного уровня населения, государство осуществляет индексацию доходов, индексацию налоговых льгот. Основными методами борьбы с инфляцией являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа — полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы проводятся методом: нуллификации, реставрации, девальвации и деноминации.

Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся валюты и введением новой. Методом нуллификации была проведена реформа в Германии в 1924г. Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания валюты и повышение золотого курса. Этим методом была проведена денежная реформа в Англии в 1925-28 г.г., когда было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов.

Девальвация — распространенный метод денежных реформ после второй мировой войны. Она означает снижение золотого содержания денежной единицы, или снижение официального валютного курса к доллару США. В 1967г. была проведена девальвация Английского фунта стерлингов, путем законодательного уменьшения золота в денежной единице и соответственно снижения валютного курса в долларах. В 1969г. был девальвирован Французский франк на 11,11 % от официального золотого содержания валюты (0,160 гр. золота). В 1971г. произошла девальвация доллара на 7,89 %. В феврале 1973г. доллар вторично девальвировал на 10 %. После введения плавающих валютных курсов

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: