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El sistema financiero
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El sistema financiero está formado por las instituciones que gestionan y canalizan las dis_ponibilidades de fondos en todo el país hacia el crédito y la inversión distinta de la autofinanciación. Esos organismos son el Banco de España o banco emisor del estado; la banca pública, prácticamente privatizada en la actualidad y donde sólo sobrevive el ICO (Instituto de Crédito Oficial) como agencia financiera del Gobierno y banco de desarrollo. La banca privada y las cajas de ahorro son hoy los auténticos motores del sistema financiero nacional. Aun cuando sea verdad que las dos últimas absor_ben la mayor parte de los fondos disponibles en España, no es menos cierto que una parte significa_tiva de ese capital se dirige también hacia la bolsa de valores, bien directamente, bien a través de las propias instituciones de crédito (bancos y cajas). Existen otros operadores vinculados al sistema finan_ciero, pero su papel es más limitado. Merecen des_tacarse, por ejemplo, las instituciones de inversión (mobiliaria e inmobiliaria, fondos de pensiones) y las compañías de seguros, reaseguros y corredores de seguros.
El Banco de España, como cualquier banco central de un país soberano, ha tenido históri_camente atribuciones muy importantes: brazo ejecutor de la política monetaria del Gobierno y de la Administración Pública (hasta 1994); instrumentación de las políticas de tipo de cambio; emisión y puesta en circulación (o retirada) de billetes o moneda metálica; defi_nición y ejecución de la política monetaria del país. Sin embargo, la plena integración españo_la en el proyecto de la moneda única en la Unión Europea ha supuesto que las tareas antes descritas dependan hoy día de la toma de decisiones del Banco Central Europeo, con sede en Fráncfort. En ese sentido, el nuevo papel del Banco de España ahora consistirá en velar por la correcta aplicación de esas medidas en su territorio. Pese a todo, aún le quedan algunas competencias más o menos exclusivas: el servicio de tesorería y agente financiero de la deuda pública, la supervisión y control de las entidades financieras que operan en España o la administración de las reservas internacionales de divisas.
En la última década la banca privada española ha experimentado una serje de transformadores espectaculares: la más importante ha sido el proceso de concentración, que ha culminado con la creación de dos grandes grupos de dimensión euro_pea, SCH (Santander Central Hispano) y BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaría). Estos dos gigantes finan_cieros se han convertido, además, en dos grupos líde_res en el sector bancario de América Latina y en los artí_fices de la internacionalización de la banca española en su conjunto. Los demás bancos están a una gran dis_tancia en tamaño con respecto a estos dos, pero llama la atención el caso del Banco Popular, pues a pesar de ser una entidad mediana, ha liderado durante varios años el ranking de la banca más rentable del mundo. En cuanto a la banca extranjera, opera en España desde 1978 (y sin restricciones desde 1992), pero la fortaleza, capacidad de adaptación y competitividad de la banca española han hecho que el conjunto de este sector haya obtenido unos resultados muy limitados y, en algunos casos, haya tomado la decisión de abandonar el país.
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Una mención muy especial se merecen las Cajas de Ahorro, toda una institución en España con profundas raíces sociales y emotivas. Nacieron a finales del siglo XIX y princi_pios del XX, promovidas por personalidades o instituciones locales para luchar contra la usura que sufrían los más pobres y los pequeños agricultores en años de malas cosechas. Poco a poco estas instituciones de crédito crecieron en número y se extendieron por todo el territorio nacional. De ese modo se ganaron la confianza de esas clases humildes que se transformaron después en la potente clase media de hoy día, pero manteniendo su fide_lidad a esas entidades que les ayudaron, por ejemplo, a obtener créditos hipotecarios en condiciones ventajosas. En el momento actual estas entidades, además de preservar la inversión de un 30% de sus beneficios en obras sociales, han competido con tanto éxito frente a la banca privada, que han crecido hasta captar la mitad de los recursos ajenos del sistema bancario (excepto los fondos de inversión). Para mejorar su funcionamiento, el Estado les ha permitido primero operar más allá de sus límites provinciales e, incluso, regio_nales, y después han tenido que adentrarse (al igual que el resto del sector bancario) en un profundo proceso de concentración que aumente su competitividad. De hecho, hay dos "Supercajas", Cajamadrid y La Caixa, que están entre las cinco entidades financieras más potentes del país.
Finalmente, la Bolsa es el centro del mercado de valores donde se negocian las accio_nes y obligaciones de las sociedades admitidas a cotización (principalmente empresas y bancos españoles, aunque también cotizan algunas compañías extranjeras). La regulación del mercado se basa en el modelo anglosajón, centrado en la protección de los pequeños inversores y del mercado mismo. Existe un único mercado de valores, informatizado y cen_tralizado, mercado continuo, en el que se penaliza el uso de información privilegia_da. El organismo que supervisa el buen funcionamiento del sistema y tiene que hacer cum_plir la ley es la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La Bolsa española incluye asimismo mercados regulados de opciones y futuros y un mercado secundario de negociación de activos de renta fija. Actualmente, nuestra Bolsa ocupa el noveno lugar del mundo por volumen de contratación.
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2.2. Léxico
Autofinanciación f’- самофинансирование
Banco f de España – Центральный банк Испании
banco emisor - банк эмитент
caja f de ahorro - сберкасса
bolsa f de valores – фондоваяяa биржа
mobiliario - движимое имущество
inmobiliariа f - недвижимое имущество
reaseguro m- перестрахование
entidades pl.f financieras - финансовые организации
corredores pl.m - брокеры
Política f monetaria – денежная политика
Tesorería f – казначейство
Usura f - ростовщичество
Crédito m hipotecario - ипотечный кредит
recursos pl. m ajenos –несвойственные ресурсы
obligación f – облигация, долговое обязательство
mercado m continuo -рынок в реальном времени
información f privilegia_da - привилегированная информация
Comisión f Nacional del Mercado de Valores –Национальная Комиссия по рынку ценных бумаг
Bono m- облигация, обязательство долговое, вексель
Opcion f - опцион
Futuro m- зд. фьючерс
mercado m secundario - вторичный рынок
activos pl.,m de renta fija -ценные бумаги с твердым процентом
valor m- стоимость
3. ¿QUE SABES TU?
3.1. Ordena estas ideas para definir el Sistema Financiero:
a) captando recursos de los ahorradores
b) actúan como intermediarios,
c) Conjunto de instituciones que
d)y encauzándolos hacia la financiación.
Como tú puedes definir:
| El Sistema Financiero: |
3.2. Completa las oraciones con el término correcto de los tres que se ofrecen.
a) El Sistema Financiero está formado por___________ que gestionan y canalizan los fondos.
1. empresas
2. instituciones
3. bancos
b) La banca privada y las cajas de ahorros absorben la mayor parte de los_________ disponibles en España.
1. bancos
2. inversores
3. fondos
c) Una parte significativa del__________se dirige también hacia la Bolsa de Valores.
1. capital
2. presupuesto
3. desarrollo
d) Las instituciones de inversión y las compañías de seguros son otros__________ vinculados al Sistema Financiero.
1. negocios
2. operadores
3. socios
e) Los bancos y las__________son otras instituciones de crédito dentro del Sistema Financiero.
1. fábricas
2. deudas públicas
3. cajas
f) El Instituto de Crédito Oficial actúa como __________ financiera del Gobierno y banco de desarrollo.
1. agencia
2. asesora
3. cliente
g) Las instituciones que________y___________ el ahorro son entidades financieras.
1. crean y transforman
2. definen y gestionan
3. gestionan y canalizan
4. Artículos.
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