 |
Инвестиционный план. Амортизационные отчисления. Финансирование проекта. Собственные средства. Заемные средства. Образец выполнения титульного листа
|
|
|
|
Инвестиционный план
На данном этапе определяют этапы выполнения проекта и ресурсы, необходимые для этого. Кроме того, выбираются сроки и способы амортизации активов.
Для всех вариантов величина инвестиций (для приобретения, установки и монтажа оборудования) взята одинаковой в размере 14000 руб. Срок осуществления инвестиций. В конце пятого шага дополнительные инвестиции, которые не отразятся на размере амортизационных отчислений. Стоимость этого оборудования — 4000 руб.
В тех вариантах, где происходит увеличение объёмов производства, дополнительно учтены инвестиции на прирост оборотного капитала. Этот прирост возвращается в конце 10 шага (показан как приток денежных средств).
Амортизационные отчисления
Расчет амортизационных отчислений ведется прямым путем. Исходными данными являются:
1) способ амортизации (линейная, по остаточной стоимости, по объему производства, ускоренная);
2) период до ликвидации, ликвидационная стоимость;
3) норма амортизации (%), срок амортизации (лет).
В примере амортизация рассчитана в размере 10% от стоимости оборудования. Ликвидационная стоимость условно взята в размере 1260 руб.
Финансирование проекта
Указываются источники финансирования проекта
Собственные средства
Акционерный капитал — 5000 руб. (во всех вариантах одинаковый).
Денежная наличность на начало периода — изменяется в каждом варианте в зависимости от потребности в денежных средствах.
Заемные средства
Кредит —10000 руб. (во всех вариантах одинаковый), срок — 30 месяцев, плата за кредит — 25% годовых, возврат кредита — в конце срока; поступления — одной суммой; выплата процентов — ежеквартально; отсрочка 1 выплаты — 3 мес.
|
|
|
Финансирование проекта за счет заемных средств может быть направлено как на долгосрочные инвестиционные расходы, например, на приобретение активов, так и на краткосрочные издержки на покрытие дефицита оборотных средств.
Приложение 1
Образец выполнения титульного листа
КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Пермский национальный исследовательский политехнический университет»
Контрольная работа
по дисциплине
«Экономическая оценка инвестиций»
Выполнил студент группы БЭнг-09з
Ю. И. Поносова
Проверил к. э. н., доц. каф. ЭПП
Е. Г. Гуреева
Пермь, 2013
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Пример 1. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта по созданию нового производства
План сбыта
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||
| Цена, руб. /ед. | ||||||||||||
| Объём сбыта, ед. | ||||||||||||
| Объём продаж, руб. (стр1*2) | ||||||||||||
План производства и прямые переменные издержки
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||
| Материалы и комплектующие, руб. /ед. | ||||||||||||
| Сдельная зарплата, руб. /ед. | ||||||||||||
| Объём производства, ед. | ||||||||||||
| Итого материалы, руб. (стр1*3) | ||||||||||||
| Итого заработная плата, руб. (стр2*3) | ||||||||||||
| Итого прямые издержки, руб. (стр4+5) | ||||||||||||
Постоянные издержки
План персонала и расчет постоянных издержек на персонал
|
|
|
Расчеты можно выполнять в следующей таблице.
| Должность | Кол-во, чел. | Зарплата, руб. /мес. | Итого, за мес. | Итого, за год |
| Управление | ||||
| Директор | ||||
| Бухгалтер | ||||
| Итого | ||||
| Производство | ||||
| Мастер | ||||
| Маркетинг | ||||
| Инженер | ||||
| Всего |
По данному варианту издержки условно взяты в размере 9000 руб. /год.
Операционные, административные и сбытовые постоянные издержки
Расчеты можно выполнять в следующей таблице.
| Статьи затрат | За месяц | За год |
| Управление | ||
| аренда офиса | ||
| командировки | ||
| Итого | ||
| Производство | ||
| ремонт | ||
| Итого | ||
| Маркетинг | ||
| командировки | ||
| Итого | ||
| Всего |
По данному варианту издержки условно взяты в размере 18000 руб. /год.
Инвестиционный план
Монтаж оборудования — 14000 руб.
Прирост оборотного капитала — 6000 руб.
Ликвидационная стоимость (чистая выручка) — 1260 руб.
Финансирование проекта
Акционерный капитал — 5000 руб.
Заемные средства — 10000 руб.
Денежная наличность на начало периода — 11000 руб.
Отчет о прибылях и убытках
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||||
| Чистый объём продаж | ||||||||||||||
| Материалы и комплектующие | ||||||||||||||
| Сдельная заработная плата | ||||||||||||||
| Суммарные прямые издержки | ||||||||||||||
| Валовая прибыль (стр1-4) | ||||||||||||||
|
| Постоянные издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| административные издержки | ||||||||||||||
| производственные издержки |
| |||||||||||||
| маркетинговые издержки |
| |||||||||||||
| заработная плата административного персонала |
| |||||||||||||
| заработная плата производственного персонала |
| |||||||||||||
| заработная плата маркетингового персона
|
| |||||||||||||
| Суммарные постоянные издержки (стр6+7+8+9+10+11) | ||||||||||||||
| Амортизация |
| |||||||||||||
| Проценты по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| Суммарные непроизводственные издержки (стр13+14) | ||||||||||||||
| Итого (стр5-12-15) | -6000 | |||||||||||||
| Убытки предыдущих периодов |
| -6000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Прибыль до выплаты налогов (стр16+17) | -6000 | |||||||||||||
| Налогооблагаемая прибыль | -6000 | |||||||||||||
| Налоги и платежи из прибыли(20%=стр19*0, 2) |
| 3480, 2 | 4826, 8 | |||||||||||
| Чистая прибыль (стр18-20) | -6000 | |||||||||||||
Примечание: 1) ставка налогов из прибыли в примере равна 20%;
2) при наличии льгот по налогообложению прибыли их учитывают при расчете в строке 19.
Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||||
| Выручка от продаж | ||||||||||||||
| Переменные издержек | ||||||||||||||
| Постоянные издержки | ||||||||||||||
| Маркетинговые издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Налоги | 3480, 2 | 4533, 6 | 4826, 8 | |||||||||||
| Сальдо потока от текущих операций | -6000 | |||||||||||||
| Доходы от реализации активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Затраты на прирост оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
| -6000 | ||||
| Затраты на приобретение активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
| Сальдо потока от инвестиционных операций (стр7-8-9) | -20000 | -4000 | ||||||||||||
| Собственный (акционер) капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Займы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Выплаты в погашение займов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Выплаты процентов по займам |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| Выплаты дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Сальдо потока от финансовых операций (стр11+12-13-14) | -2199 | -2932 | -11466 | |||||||||||
| Общее сальдо потока (стр6+10+16) | ||||||||||||||
| Сальдо потока, нарастающим итогом | 91322, 4 | 2E+05 | ||||||||||||
| Дисконтированные инвестиции (стр10*коэффициент дисконтирования) | -20000 |
|
|
|
| -1607, 51 |
|
|
|
| 1172, 53 | |||
|
|
|
