 |
Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)
|
|
|
|
Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)
|
| Показатели | Шаги расчета | ||||||||||||
| Прирост выручки от продаж | ||||||||||||||
| Прирост переменных издержек | ||||||||||||||
| Прирост постоянных издержек | ||||||||||||||
| Прирост издержек (реклама) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Прирост налогов | 580, 2 | 733, 6 | 1026, 8 | |||||||||||
| Сальдо потока от текущих операций (стр. 1-2-3-4-5) | -1500 | 7419, 8 | 7266, 4 | 6973, 2 | ||||||||||
| Доходы от реализации активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Затраты на прирост оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
| -90 | ||||
| Затраты на приобретение активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
| Сальдо потока от инвестиционных операций (стр. 7-8-9) | -14090 | -4000 | ||||||||||||
| Собственный (акционер) капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Займы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Выплаты в погашение займов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| Выплаты процентов по займам | ||||||||||||||
| Выплаты дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Сальдо потока от финансовых операций (стр. 11+12-13-14-15) | -2199 | -2932 | -11466 | |||||||||||
| Общее сальдо потока (стр. 6+10+16) | 5220, 8 | 4334, 4 | -4492, 8 | |||||||||||
| Сальдо потока нарастающим итогом | 5230, 8
| 9565, 2 | 5072, 4 | 11752, 4 | 14432, 4 | 21112, 4 | 27792, 4 | 34472, 4 | 41152, 4 | 49182, 4 | ||||
| Дисконтированные инвестиции | -14090 | -1607, 51 | 218, 03 | |||||||||||
Расчет чистого дисконтированного дохода
|
| Показатели | Шаги расчета | ||||||||||||
| Результаты по шагам | ||||||||||||||
|
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| а) | доход от продаж | |||||||||||||
| Затраты по шагам (стр. 2а+2б+2в+2г+2д+2е+2ж) | 4779, 2 | 5665, 6 | 4492, 8 | |||||||||||
|
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| а) | инвестиции в основной капитал |
|
|
|
|
|
|
|
| -1260 | ||||
| б) | прирост оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
| -90 | |||
| в) | прямые переменные издержки | |||||||||||||
| г) | постоянные издержки | |||||||||||||
| д) | проценты по кредитам | |||||||||||||
| е) | маркетинговые издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| ж) | налоги | 580, 2 | 733, 6 | 1026, 8 | ||||||||||
| Эффект по шагам (стр. 1-2) | -15590 | 5220, 8 | 4334, 4 | 5507, 2 | ||||||||||
| Дисконтированный эффект по шагам (Е=20%) (стр. 3*6) | -15590 | 4350, 67 | 3010, 00 | 3187, 04 | 3221, 45 | 1077, 03 | 2237, 12 | 1864, 27 | 1553, 55 | 1294, 63 | 1296, 89 | |||
| Чистый дисконтированный доход (Е=20%) | -15590 | -11239, 33 | -8229, 33 | -5042, 30 | -1820, 85 | -743, 81 | 1493, 30 | 3357, 57 | 4911, 12 | 6205, 75 | 7502, 64 | |||
| Коэффициент дисконтирования | 0, 83333 | 0, 69444 | 0, 57870 | 0, 48225 | 0, 40188 | 0, 33490 | 0, 27908 | 0, 23257 | 0, 19381 | 0, 16151 | ||||
|
| Дисконтированный эффект (Е=40%) | -15590 | 3729, 1 | 2211, 4 | 2007, 0 | 1738, 9 | 498, 3 | 887, 2 | 633, 7 | 452, 6 | 323, 3 | 277, 6 | ||
|
| Чистый дисконтированный доход (Е=40%) | -15590 | -11860, 9 | -9649, 4 | -7642, 4 | -5903, 6 | -5405, 3
| -4518, 1 | -3884, 4 | -3431, 8 | -3108, 4 | -2830, 8 | ||
|
| Коэффициент дисконтирования (Е=40%) | 0, 71429 | 0, 51020 | 0, 36443 | 0, 26031 | 0, 18593 | 0, 13281 | 0, 09486 | 0, 06776 | 0, 04840 | 0, 03457 | |||
Итоговые результаты расчета эффективности
| Внутренняя норма доходности (IRR), % | 34, 52 | Индекс доходности (PI) | 1, 5 |
| Чистый дисконтированный доход (NPV) (для последнего шага), руб. | 7502, 6 | Срок окупаемости (PP), лет | 5, 3 |
IRR = E1 + [NPV(E1)/(NPV(E1)-NPV(E2))]*(E2-E1) (1)
IRR = 0. 2 + [7502, 64/(7502, 64+2830, 8)]*(0, 4-0. 2) = 0, 3454 (34, 52%)
PI = (NPV + IC)/IC (2)
PI = 7502, 64+14090+(4000*0. 4019)-(1350*0. 1615)/ 14090+(4000*0. 4019)-(1350*0. 1615)=1. 5
PP = 5+743, 81/2237, 12 = 5, 3 лет
Рис. 5. 1 Срок окупаемости Рис. 5. 2 Внутренняя норма доходности
Пример 6. Расчет эффективности для действующего производства (изменение цены, при не измененных объёмах)
План сбыта
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||
|
| базовый вариант - без инвестиций | |||||||||||
| Цена, руб. /ед. | ||||||||||||
| Объём сбыта, ед. | ||||||||||||
| Объём продаж, руб. (стр. 1*2) | ||||||||||||
|
| проектный вариант - с инвестициями | |||||||||||
| Цена, руб. /ед. | ||||||||||||
| Объём сбыта, ед. | ||||||||||||
| Объём продаж, руб. (стр. 4*5) | ||||||||||||
| Прирост выручки, руб. (стр. 6-3) | ||||||||||||
Постоянные издержки
Постоянные издержки увеличиваются (в проектном варианте), за исключением издержек на персонал.
| Вид издержек | базовый вариант | проектный вариант | прирост |
| Управление | |||
| аренда офиса |
|
|
|
| командировочные |
|
|
|
| Производство | |||
| энергия |
|
|
|
| Маркетинг | |||
| командировки |
|
|
|
| Итого общие издержки |
План производства и прямые переменные издержки
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||||
|
| Базовый вариант
| |||||||||||||
| материалы и комплектующие, руб. /ед. | ||||||||||||||
| сдельная зарплата, руб. /ед. | ||||||||||||||
| объём производства, ед. | ||||||||||||||
| итого материалы, руб. (стр. 1*3) | ||||||||||||||
| итого заработная плата, руб. (стр. 2*3) | ||||||||||||||
| Итого прямые издержки, руб. (стр. 4+5) | ||||||||||||||
|
| Проектный вариант | |||||||||||||
| материалы и комплектующие, руб. /ед. | ||||||||||||||
| сдельная зарплата, руб. /ед. | ||||||||||||||
| объём производства, ед. | ||||||||||||||
| итого материалы, руб. (стр. 7*9) | ||||||||||||||
| итого заработная плата, руб.. (стр. 8*9) | ||||||||||||||
| Итого прямые издержки, руб. (стр. 10+11) | ||||||||||||||
| Прирост издержек, руб. (стр. 12-6) | ||||||||||||||
Финансирование проекта
Акционерный капитал — 5000 руб. Заемные средства — 10000 руб.
Денежная наличность на начало периода — 7000 руб.
Отчет о прибылях и убытках
|
| Показатели | Шаг расчета | ||||||||||
| Прирост чистого объёма продаж | ||||||||||||
| материалы и комплектующие (п-б) | ||||||||||||
| сдельная заработная плата (п-б) | ||||||||||||
| Прирост прямых издержек | ||||||||||||
| Прирост валовой прибыли (стр. 1-4) | ||||||||||||
| административные издержки | ||||||||||||
| производственные издержки | ||||||||||||
| маркетинговые издержки | ||||||||||||
| Прирост постоянных издержек (стр. 6+7+8) | ||||||||||||
| амортизация | ||||||||||||
| проценты по кредитам | ||||||||||||
| Прирост непроизводственных издержек (стр. 10+11) | ||||||||||||
| Итого (стр. 5-9-12) | -6000 | |||||||||||
| Убытки предыдущих периодов | -6000 | |||||||||||
| Прибыль до выплаты налогов (стр. 13+14) | -6000 | |||||||||||
| Налогооблагаемая прибыль | -6000 | |||||||||||
| Налоги и платежи из прибыли (20%) | 80, 2 | 1133, 6 | 1426, 8 | |||||||||
| Чистая прибыль (стр. 16-17) | -6000 | 320, 8 | 4534, 4 | 5707, 2 | ||||||||
Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)
|
|
|
|
| Показатели | Шаги расчета | ||||||||||
| Прирост выручки от продаж | ||||||||||||
| Прирост переменных издержек | ||||||||||||
| Прирост постоянных издержек | ||||||||||||
| Прирост издержек (реклама) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Прирост Налогов | 80, 2 | 1133, 6 | 1426, 8 | |||||||||
| Сальдо потока от текущих операций (стр. 1-2-3-5) | -6000 | 9919, 8 | 8866, 4 | 8573, 2 | ||||||||
| Доходы от реализации активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| Затраты на прирост оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
| -2000 | ||
| Затраты на приобретение активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Сальдо потока от инвестиционных операций (стр. 7-8-9) | -16000 | -4000 | ||||||||||
| Собственный (акционер) капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| Займы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| Выплаты в погашение займов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| Выплаты процентов по займам | ||||||||||||
| Выплаты дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Сальдо потока от финансовых операций (стр. 11+12-13-14-15) | -2199 | -2932 | -11466 | |||||||||
| Общее сальдо потока (стр. 6+10+16) | 7720, 8 | 5934, 4 | -2892, 8 | |||||||||
| Сальдо потока нарастающим итогом | 7720, 8 | 13655, 2 | 10762, 4 | 23322, 4 | 48162, 4 | 67982, 4 | ||||||
| Дисконтированные инвестиции | -16000 | -1607, 51 | 526, 51 | |||||||||
|
|
|
