 |
Расчет чистого дисконтированного дохода
|
|
|
|
Расчет чистого дисконтированного дохода
|
| Показатели | Шаги расчета | ||||||||||||
| Результаты по шагам | ||||||||||||||
|
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| а) | доход от продаж | |||||||||||||
| Затраты по шагам (стр. 2а+2б+2в+2г+2д+2е+2ж) | 22 000 | 8 279 | 10 066 | 8 893 | 7 720 | 11 720 | 7 720 | 7 720 | 7 720 | 7 720 | 4 460 | |||
|
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| а) | инвестиции в основной капитал; | 14 000 |
|
|
|
|
|
|
|
| -1260 | |||
| б) | прирост оборотного капитала; | 2 000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| -2000 | ||
| в) | прямые переменные издержки; | |||||||||||||
| г) | постоянные издержки | |||||||||||||
| д) | проценты по кредитам | |||||||||||||
| е) | маркетинговые издержки; |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| ж) | налоги | 80, 2 | 1133, 6 | 1426, 8 | ||||||||||
| Эффект по шагам (стр. 1-2) | -22 000 | 7 721 | 5 934 | 7 107 | 8 280 | 4 280 | 8 280 | 8 280 | 8 280 | 8 280 | 11 540 | |||
| Дисконтированный эффект по шагам (Е=20%) (стр. 3*стр. 6) | -22000 | 6434, 00 | 4121, 11 | 4112, 96 | 3993, 06 | 1720, 04 | 2772, 96 | 2310, 80 | 1925, 66 | 1604, 72 | 1863, 77 | |||
| Чистый дисконтированный доход (Е=20%) | -22000 | -15566, 00 | -11444, 89 | -7331, 93 | -3338, 87 | -1618, 83 | 1154, 12 | 3464, 92 | 5390, 58 | 6995, 30 | 8859, 07 | |||
| Коэффициент дисконтирования (Е-20%) | 0, 83333 | 0, 69444 | 0, 57870 | 0, 48225 | 0, 40188 | 0, 33490 | 0, 27908 | 0, 23257 | 0, 19381 | 0, 16151 | ||||
|
| Дисконтированный эффект (Е=40%) | -22000, 0 | 5514, 9 | 3027, 8 | 2590, 1 | 2155, 4 | 795, 8 | 1099, 7 | 785, 5 | 561, 1 | 400, 8 | 399, 0 | ||
|
| Чистый дисконтированный доход (Е=40%) | -22000, 0 | -16485, 1 | -13457, 4 | -10867, 3 | -8711, 9 | -7916, 1 | -6816, 5 | -6031, 0 | -5469, 9 | -5069, 2 | -4670, 2 | ||
|
| Коэффициент дисконтирования (Е=40%) | 0, 71429 | 0, 51020 | 0, 36443 | 0, 26031 | 0, 18593 | 0, 13281 | 0, 09486 | 0, 06776 | 0, 04840 | 0, 03457 | |||
Итоговые результаты расчета эффективности
| Внутренняя норма доходности (IRR), % | 33, 10 | Индекс доходности (PI) | 1, 5 |
| Чистый дисконтированный доход (NPV) (для последнего шага), руб. | 8859, 1 | Срок окупаемости (PP), лет | 5, 6 |
IRR = E1 + [NPV(E1)/(NPV(E1)-NPV(E2))]*(E2-E1) (1)
IRR = 0. 2 + [8859, 07/(8859, 07+4670, 2)]*(0, 4-0. 2) = 0, 331(33, 1%)
PI = (NPV + I)/I (2)
PI = 8859, 07+16000+(4000*0. 4019)-(3260*0. 1615)/ 16000+(4000*0. 4019)-(3260*0. 1615)=1. 5
PP = 5+743, 81/2237, 12 = 5, 6 лет
Рис. 6. 1 Срок окупаемости Рис. 6. 2 Внутренняя норма доходности
Сводная таблица по всем вариантам
| PI | PP, лет | NPV, руб. | IRR, % |
| Пример 1 | 4, 1 | 1, 6 | 62522, 72 | 86, 80 |
| Пример 2 | 1, 6 | 4, 4 | 8828, 11 | 37, 16 |
| Пример 3 | 1, 9 | 3, 8 | 15567, 03 | 39, 01 |
| Пример 4 | 5, 8 | 1, 1 | 85162, 07 | 125, 87 |
| Пример 5 | 1, 5 | 5, 3 | 7502, 64 | 34, 52 |
| Пример 6 | 1, 5 | 5, 6 | 8859, 07 | 33, 10 |
|
|
|
