Учет движения денежных средств.

Депозитарии выступают в качестве хранителей учетных записей по операциям клиентов, и поэтому основной обязанностью депозитариев является предоставление сведений о состоянии клиентских активов, об изменениях инвестиционного портфеля, о причитающихся владельцу доходах по ценным бумагам и иных правах, закрепленных ценными бумагами.

Как базовое понятие, учет движения денежных средств представляет собой ряд бухгалтерских функций, которые включают в себя:

- учет всех финансовых активов и пассивов в портфеле;

- учет движение прав, закрепленных ценными бумагами (дивиденды, проценты, корпоративные действия);

- учет движения денежных средств между контрагентами;

- расчет прибыли и убытков как в иностранной, так и в базовой валюте.

Иногда кастодиан является единственным, кто выполняет перечисленные функции в отношении операций инвестора. Особенно это касается случаев, где учетные записи инвестора ведутся только у кастодиана.

Данная услуга предоставляется в основном институциональным инвесторам: инвестиционным фондам, пенсионным и благотворительным фондам, страховым компаниям, инвестиционным банкам и т.п. (далее по тексту ¾ «фонды»).

Как услуга, добавляющая стоимость, учет движения денежных средств выходит за рамки обычных бухгалтерских и информационных услуг, так как она подразумевает своевременное предоставление информации об эффективности портфеля, состоянии активов и пассивов фонда, находящихся под контролем депозитария. К такой информации можно отнести следующее:

q Оценка чистых активов.

Депозитарии могут предоставлять эту информацию так часто, как этого требует клиент. Она обычно включает в себя сведения о составе активов, текущей цене, рыночной стоимости, процентном изменении стоимости с разъяснением причин.

q Мониторинг соответствия.

Услуга, предоставляемая в режиме реального времени, по контролю за сделками, осуществляемыми инвестиционными менеджерами фонда, для проверки соблюдения менеджерами круга своих полномочий и других стандартов. Информация о возможных нарушениях передается фонду до (а не после) проведения расчетов.

q Отчет о проведенных операциях.

Обобщая данные за определенный промежуток времени, отчет о проведенных сделках можно использовать для независимой оценки деятельности менеджеров и калькуляции чистых инвестиций за период.

q Анализ денежных потоков и ликвидности.

Эта информация является основной для планирования денежных потоков и включает в себя анализ движения денежных средств от операций покупки/продажи, выплаты доходов, курсовых разниц, полученных/уплаченных процентов.

q Главная книга учета инвестиций.

Главная книга содержит подробные записи о ценных бумагах, относящиеся к определенному периоду времени и включающие наименование, цену, стоимость, страну, промышленную группу и сектор.

q Отчет о капитализации.

Отчет о капитализации в разбивке по датам и видам ценных бумаг дает описание всех корпоративных действий, которые оказывают влияние на структуру капитала компании-эмитента. Он также позволяет определить, какие действия были предприняты для защиты активов и прав инвестора.

q График доходов и отчеты об их поступлении.

Используется для планирования денежных потоков и контроля за "собираемостью" доходов. График расшифровывает все виды доходов, причитающиеся инвестору в течение определенного периода; детали включают дату выплаты, размер дивиденда на одну акцию, валовой и чистый доход, причитающийся к получению. Отчеты включают в себя информацию о доходах, полученных за период, записи о произведенных налоговых вычетах, и фиксируют дату платежа и дату фактического поступления средств.

q Оценка и анализ эффективности.

Кастодианы могут предоставлять услуги по оценке и анализу эффективности портфеля, что может быть использовано в качестве независимого источника управленческой информации для инвесторов. На основании данных об эффективности портфеля за период может проводиться анализ влияния различных факторов (валюты, рынки, виды ценных бумаг) на эффективность. Кроме того, эти данные сравниваются с рыночными показателями или другими установленными критериями.