 |
Основные методы СФА и область их применения
|
|
|
|
1.SWOT-анализ Предпринимается исследование сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, а также степени и характера влияния отдельных внешних факторов на условия ее осуществления, то есть возможности развития предприятия и угроз развития предприятия в предыдущем периоде.
2. PEST-анализ Предполагается проведение стратегического исследования только на факторах макроуровня (правовая среда, экономическая, соц-культурная, технологическая)
3. SNW-анализ Используется только при анализе факторов внутренней среды предприятия. Аббревиатура SNW характеризует позицию предприятия по исследуемому фактору (сильная,нейтральная,слабая)
4. Портфельный анализ Основан на том, что уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается во взаимосвязи с уровнем риска портфеля.
5. Сценарный анализ Характеризует метод комплексной оценки основных факторов на прогнозируемое значение конкретного результата финансового показателя при различных возможных условиях, которые и обзывают сценарием, изменение финансовой среды от наилучших до наихудших. При этом все факторы исследуются во взаимосвязи.
6. Сравнительный финансовый анализ Основан на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой.
7. Анализ финансовых коэффициентов Основан на расчете различных относительных показателей, характеризующих основные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия:
А)коэффициенты оценки финансовой деятельности предприятия (выявить уровень финансового риска, связанный со структурой источников формирования финансовых ресурсов предприятия)
-коэффициент автономности (характеризует в какой степени объем использованных предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и на сколько оно независимо от внешних источников);
|
|
|
-коэффициент финансирования (объем привлеченных заемных средств на единицу капитала0;
-коэффициент долгосрочной финансовой независимости (показывает в какой степени объем использованных активов сформирован за счет собственного и долгосрочного капитала; отношение собственного капитала + долгосрочного заемного капитала к активам);
-коэффициент маневренности (показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы в общей сумме собственного капитала);
Б)коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности).
Характеризуют возможность предприятия рассчитываться по своим обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.
-коэффициент абсолютной платежеспособности (показывает в какой степени все планируемые финансовые обязательства предприятия обеспечиваются имеющимися средствами платежа на определенную дату; отношение суммы денежных активов на определенную дату + краткосрочные финансовые инвестиции к текущим финансовым обязательствам)
-коэффициент промежуточной платежеспособности (показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов);
-коэффициент текущей платежеспособности (показывает в какой степени задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет его оборотных активов);
-коэффициенты оценки оборачиваемости активов (на сколько быстро оборачиваются активы):
-коэффициент оборачиваемости всех использованных активов в рассматриваемом периоде; отношение общего объема реализованной продукции к средней стоимости всех использованных активов);
|
|
|
-коэффициент оборачиваемости активов предприятия в рассматриваемом периоде
-период оборота всех использованных активов в днях: отношение средней стоимости активов к однодневному объему реализации предприятием в данном периоде);
-период оборота активов в днях;
В)коэффициенты оценки оборачиваемости капитала (на сколько быстро использует предприятие капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваемости в процессе хозяйственной деятельности):
-коэффициент оборачиваемости всего используемого капитала в рассматриваемом периоде;
-коэффициент оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде;
-коэффициент привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде;
-период оборота использованного капитала в днях;
-период оборота используемого заемного капитала в днях.
Г)коэффициенты оценки рентабельности предприятия
-коэффициент рентабельности всех использованных активов;
-коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности);
-коэффициент рентабельности продукции (коэффициент коммерческой рентабельности);
-коэффициент рентабельности текущих затрат;
-коэффициент рентабельности инвестиций.
8. Интегральный анализ модели Дюпона разложение показателей «Коэффициент рентабельности активов» на ряд частных финансовых коэффициентов с формированием взаимосвязанных в единой системе. В основе данного метода лежит модель, разработанная фирмой Дюпон (США), в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициентов рентабельности и оборачиваемости
9. Экспертный анализ Используется в том случае, если на предприятии отсутствуют необходимые информационные данные для прогнозирования факторов внешней финансовой среды. Методы этого стратегического финансового анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных специалистов.
|
|
|
