 |
Вопрос 21. Политика управления прибылью предприятия в долгосрочном периоде.
|
|
|
|
Основу валовой прибыли предприятия составляет его операционная прибыль. Поэтому управление формированием прибыли предприятия рассматривается в первую очередь как процесс формирования прибыли от реализации продукции.
Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия.
Механизм этой системы предусматривает последовательное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия.
Расчет маржинальной операционной прибыли предприятия осуществляется по следующим формулам:
МП0 = ВД0 – НДС-Ипост МП0 = ЧД0 –Ипост
МП0 – сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде
ВД0 – сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде
ЧД0 – сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде
НДС – сумма налога на добавленную стоимость и других платежей, входящих в цену продукции
Ипост - сумма постоянных операционных издержек
Расчет валовой операционной прибыли предприятия производится аналогично
ВП0 = ВД0 – НДС-И0 ВП0 = ЧД0 –И0 ВП0 = МП0 –Ипер
МП0 – сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде
ВП0 – сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде
ВД0 – сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде
ЧД0 – сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде
Ипер - сумма переменных операционных издержек
И0 - совокупная сумма операционных издержек
Расчет чистой операционной прибыли предприятия осуществляется по следующим формулам: ЧП0 = ВД0 – НДС-НП - И0 ЧП0 = ЧД0 –И0 -НП ЧП0 = МП0 –Ипер -НП
|
|
|
ЧП0 = ВП0 –НП
ЧП0 – сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде
ВП0 – сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде
ВД0 – сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде
ЧД0 – сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде
Ипер - сумма переменных операционных издержек
И0 - совокупная сумма операционных издержек
НП- сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли
В процессе управления формированием операционной прибыли на основе системы предприятие решает ряд задач:
1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода (достижение точки безубыточности или порога рентабельности).
2. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в длительном периоде.
3. определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы валовой операционной прибыли.
4. Определение суммы «пределы безопасности» (или «запаса прочности») предприятия, т.е. размера возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную операционную деятельность.
5. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы маржинальной операционной прибыли предприятия.
7. Определение целевой суммы дохода и прибыли при необходимом уровне цен на продукцию.
Финансовый механизм управления прибылью позволяет существенным образом влиять на уровень доходов через систему ценообразования на продукцию предприятия.
Разделение всей совокупности операционных затрат предприятия на постоянные и переменные их виды позволяет использовать также механизм управления операционной прибылью, известный как " операционный леверидж". Действие этого механизма основано на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации проекции, сумма операционной прибыли всегда изменяется еще более высокими темпами.
|
|
|
Соотношение постоянных и переменных операционных затрат предприятия, позволяющее „включать" механизм операционного левериджа с различной интенсивностью воздействия на операционную прибыль предприятия, характеризуется „коэффициентом операционного левериджа", который рассчитывается по следующей формуле:
Кол = Ипост/Ио, где
Кол — коэффициент операционного левериджа;
Ипост — сумма постоянных операционных издержек;
И0 — общая сумма операционных издержек.
Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам прироста объема реализации продукции. Иными словами, при одинаковых темпах прироста объема реализации продукции предприятие, имеющее больший коэффициент операционного левериджа, при прочих равных условиях всегда будет в большей степени приращивать сумму своей операционной прибыли в сравнении с предприятием с меньшим значением этого коэффициента.
Принципиальная формула расчета этого показателя имеет вид:
ЭОЛ=∆ВОП/∆, где
ЭОЛ — эффект операционного левериджа, достигаемый при конкретном значении его коэффициента на предприятии;
∆ВОП — темп прироста валовой операционной прибыли, в %:
∆ЛОР — темп прироста объема реализации продукции, в %
Вместе с тем, в конкретных ситуациях операционной деятельности предприятия проявление механизма операционного левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования для управления прибылью.
1. Положительное воздействие операционного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей операционной деятельности. Для того, чтобы положительный эффект операционного левериджа начал проявляться, предприятие вначале должно получить достаточный размер маржинальной прибыли, чтобы покрыть свои постоянные операционные расходы (т.е. обеспечить равенство: МП = ИПОст)- Это связано с тем, что предприятие обязано возмещать свои постоянные операционные затраты независимо от конкретного объема реализации продукции, поэтому чем выше сумма постоянных издержек и коэффициент операционного левериджа тем позже при прочих равных условиях оно достигнет точки безубыточности своей деятельности.
|
|
|
|
|
|
