Облигации, выпущенные по номинальной стоимости.

Например, компания «Траст» выпустила 1 января 2015г. 9%-ные облигации на сумму 1,000,000 у.е. сроком на 5 лет. Проценты должны выплачиваться 2 раза в год – 1 января и 1 июля. Облигации выпущены по номинальной стоимости. Запись о выпуске будет выглядеть следующим образом:

Дебет Денежные средства 1,000,000

Кредит Облигации к оплате 1,000,000

 

Начисление процентов: Сумма процента = Сумма займа ´ Ставка процента ´ Срок

1,000,000 ´ 0.09 ´ 1/2 года = 45,000

Дебет Расходы в виде процентов 45,000

Кредит Денежные средства 45,000

 

Однако, зачастую рыночная и установленная ставки не являются равнозначными. Изменения в рыночной ставке и цене эмиссии связаны между собой. Если рыночная ставка (12%) превышает установленную ставку (9%), тогда цена эмиссии облигации не должна превышать номинальную стоимость, для того чтобы принести инвестору доход, равный рыночной ставке. Инвесторы не желают платить 1,000,000 у.е. номинальной стоимости за облигацию (которая приносит 9%) потому что, конкурирующие долговые свидетельства приносят доход в 12%.

 

Если рыночная процентная ставка превышает установленную ставку, облигации реализуются со скидкой (ниже номинальной стоимости).

В вышеуказанном примере инвестор хочет получить 12 % доход на вложенные средства. В течение срока обращения облигации он будет получать каждые полгода, т.е. 10 периодов по 45,000 у.е., а также 1,000,000 у.е. через 5 лет при погашении долга. Если эти выплаты продисконтировать по рыночной ставке, можно найти цену реализации облигации:

Расчет цены реализации: ТС_{6 %, 10} (1,000,000 * 0.5584) + ТСА _{6 %, 10} (45,000 * 7.3601)

= 558,400 + 331,205 = 889,605

Отражение продажи облигаций со скидкой:

Дебет Денежные средства 889,605

Дебет Отсроченная скидка по облигациям 110,395

Кредит Облигации к оплате 1,000,000

 

Запись в балансе после выпуска:

Облигации к оплате 1,000,000

Минус непогашенная скидка 110,395

Долгосрочные обязательства 889,605

 

Счет «Непогашенные скидки по облигациям» является контр пассивным счетом к счету «Облигации к оплате».

 

Методы списания облигационных скидок и премий. Поскольку расходы по выплате процентов по облигациям необходимо отражать каждый год, облигационная скидка должна быть распределена между годами всего периода, на который выпущены облигации. Существуют два метода списания облигационных скидок:

• прямолинейный метод (А) и
• метод эффективной процентной ставки (В).

 

(А) Прямолинейный метод:

1. Общее число выплат:

Количество выплат в год ´ Срок действия облигаций = 2 ´ 5 = 10.

2. Сумма погашения облигационной скидки при каждой выплате процентов:

Облигационная скидка ¸ Общее количество выплат = 110,395 ¸ 10 = 11,039.5

3. Сумма выплачиваемых процентов:

Номинальная стоимость ´ Номинальная процентная ставка ´ Время

1,000,000 ´ 0.09 ´ 0.5 года = 45,000

4. Итоговая сумма расходов по выплате процентов на день выплаты:

Сумма выплачиваемых процентов + Погашение облигационной скидки

45,000 + 11,039.5 = 56,039.5

 

При выплате процентов 1 июля бухгалтерская запись выглядит так:

Дебет Расходы в виде процентов по облигациям 56,039.5

Кредит Отсроченная скидка по облигациям 11,039.5

Кредит Денежные средства 45,000

(В) Метод эффективной процентной ставки:

Этот метод предполагает постоянный уровень процента в течение всего срока существования облигации.

Расходы по процентов - Проценты к оплате = Сумма амортизации

 

 

Балансовая стоимость облигации на начало периода	Полугодовые расходы по процентам по ставке 12% (A * 6%)	Полугодовые проценты к оплате по ставке 9% (1,000,000*4,5%)	Амортизация скидки (В - С)	Оставшаяся сумма скидки на конец периода
А	В	С	D	E
				110,395
889,605	53,376	45,000	8,376	102,019
897,981	53,879	45,000	8,879	93,140
906,860	54,412	45,000	9,412	83,728
926,248	55,575	45,000	10,575	73,752
936,823	56,209	45,000	11,209	63,177
948,032	56,882	45,000	11,882	51,968
959,914	57,595	45,000	12,595	40,086
972,509	58,351	45,000	13,351	27,491
985,860	59,140	45,000	14,140	-
1,000,000

 

 

Если установленная процентная ставка превышает рыночную ставку, тогда облигации продаются с премией (выше номинальной стоимости). В этом случае, облигации предлагают установленную ставку выше рыночной ставки, делая их при этом более заманчивыми. Цена облигаций возрастает до тех пор, пока доход начнет снижаться по отношению к рыночной ставке. Премия списывается в течение периода облигационного займа на счета процентного дохода.

 

Реализация облигаций в период между выплатами процентов

В этом случае инвестор, приобретая облигацию в период между выплатами процентов, оплачивает текущую стоимость облигации между последней датой платежа по процентам и датой реализации облигации.

 

Пример: 12 % облигация на 1,000,000 у.е., проценты по которой выплачиваются 2 раза в год 1 января и 1 июля, была выпущена 1 мая по рыночной процентной ставке 12 %. Инвестор должен заплатить эмитенту 1,000,000 плюс проценты за 4 месяца.

 

1 мая Дебет Денежные средства 1,040,000

Кредит Прочие обязательства 40,000

Кредит Облигации к оплате 1,000,000

 

Затем по наступлению срока следующей выплаты процентов, инвестор получит сумму по процентам за весь период. Таким образом, проценты, оплаченные инвестором при приобретении облигаций, будут ему возвращены, когда наступит день выплаты процентов эмитентам:

1 июля Дебет Расходы по процентам 20,000

Дебет Прочие обязательства 40,000

Кредит Проценты к оплате 60,000

Изъятие облигаций. На момент погашения облигациибалансовая стоимость долга должна равняться номинальной. Тогда при изъятии делается проводка:

Дебет Облигации к оплате 1,000,000

Кредит Денежные средства 1,000,000

 

Иногда компании временно выкупают свои облигации. Собственные выкупленные облигации должны отражаться по номинальной стоимости на контр счете к счету «Облигации к оплате». Если потом эти облигации ликвидируются, контр счет закрывается, и «Облигации к оплате» уменьшается.

Выкуп облигаций до срока погашения. Если компания решила досрочно погасить долговое обязательство, необходимо определить балансовую стоимость облигации на дату погашения, т.е. самортизировать премию или скидку. Разница между выплаченной суммой и балансовой стоимостью облигации должна быть отражена в балансе как прибыль или убыток от досрочного погашения долга в разделе финансовой деятельности.

Перевод облигаций в акции. Облигации, которые можно обменять на другие ценные бумаги компании, называются конвертируемыми. Этот обмен проводится по желанию держателя облигации. Условия обмена могут быть включены в облигационный контракт с целью сделать облигацию более привлекательной для покупателя. При обмене облигаций на обыкновенные акции, акции учитываются по текущей стоимостиобмениваемых облигаций, а сами облигации и соответствующие облигационные скидки или премии полностью списываются без фиксирования какого-либо убытка или прибыли.

Пример: компания не выкупила облигации 1 июля 2016г., а по решению акционеров перевела все облигации в обыкновенные акции стоимостью 80 у.е. при условии обмена: одна облигация в 10 000 у.е. на 40 обыкновенных акций. Было обменено 100 облигаций.

Дебет Облигации к оплате 1,000,000

Дебет Отсроченная облигационная премия 14,470

Кредит Простые акции 320,000

Кредит Капитал, внесенный сверх номинала 694,470

 

При таком обмене (40 акций на одну облигацию) будут выпущены 4,000 акций по номиналу на сумму (4,000 ´ 80) = 320,000.

Практические задания

 

Задание 10.1.

1. 15 марта 2016г. строительная компания «Стронгаз» объявляет о выплате дивидендов на сумму 500,000 у.е.

(a) Отразите операцию на момент объявления дивидендов.

(b) Отразите операцию на момент выплаты дивидендов.

 

2. Компания «Сергей Ризот» (курорт) выплачивает водителям автобусов, привозящих к ним клиентов, комиссионные в размере 5% выручки, полученной от клиентов. В августе выручка, полученная от этих клиентов, составила 220,000 у.е. Компания производит оплату водителям в последующем месяце. Отразите операцию, необходимую для учета обязательств по комиссионным на 31 августа.

 

3. Компьютерная компания «Компьютер Виз» направила своего лучшего продавца, Олега, на семинар, где он мог бы встретиться с клиентами, и в качестве аванса на командировочные расходы выдала ему 20,000 у.е. Олег, любитель хорошо провести время на семинарах, тратит все выданные деньги плюс 2,000 у.е. из своего кармана. На работу он возвращается в последний день месяца, у него очень болит голова, но президент компании хочет с ним встретиться немедленно. Президент согласен с тем, чтобы компенсировать Олегу все потраченные деньги, так как его командировка уже помогла реализовать много товаров. Однако, в тот же день на проверку авансового отчета и всех приложенных к нему расходных документов, а также на выдачу компенсации времени не остается, поскольку Олег собирается раньше уйти с работы и купить аспирин от головной боли. Отразите операцию по корректировке аванса, расходов и компенсации, причитающейся Олегу.

Задание 10.3.

 

Консервная компания «Клифф» получила кредит в банке в размере 2,500,000 у.е. для покупки новой консервирующей машины. В качестве обеспечения кредита банк захотел иметь саму машину и право на удержание ТМЗ компании «Клифф». Срок погашения векселя – 5 лет при стоимости капитала 20 % годовых. Каждый год компания должна выплачивать по 500,000 у.е. основной суммы плюс проценты за год. Договор с банком содержит условие, в соответствии с которым весь кредит должен быть сразу возвращен в том случае, если коэффициент текущей ликвидности компании опустится ниже 2.0. Кредит был получен 10 ноября 2015г.

 

На момент составления договора компания «Клифф» имела текущие активы на 25,000,000 у.е., долгосрочные и прочие активы на 15,000,000 у.е., текущие обязательства на 12,000,000 у.е., и долгосрочные и прочие обязательства на 18,000,000 у.е.

 

1. Какая сумма этого долга должна быть отражена как текущее обязательство в бухгалтерском балансе 31 декабря 2015г.?
2. Какая сумма этого долга должна быть отражена как долгосрочное обязательство в бухгалтерском балансе 31 декабря 2015г.?

 

Так как компания была очень прибыльной и у нее было много денежных средств, руководство компании решило еще более увеличить прибыль путем вложения крупных инвестиций в долгосрочные ценные бумаги.

 

В июне 2016г. главный бухгалтер компании «Клифф» определяет, что в результате этих инвестиций, имелись в наличии текущие активы на 20,000,000 у.е., долгосрочные и прочие активы на 24,000,000 у.е., текущие обязательства на 12,800,000 у.е., долгосрочные и прочие обязательства на 21,000,000 у.е.

 

Должен ли главный бухгалтер отразить в бухгалтерском учете результаты проведенного анализа финансовых показателей? Если да, то какую?

 

⇐ Предыдущая1234567

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: