Платежный баланс страны. Формирование и структура платежного баланса РФ.

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны. Он является важнейшим источником информации, которая позволяет судить об эффективности участия страны в международном разделении труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.

Платежный баланс - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

- Выручки от экспорта товаров и услуг;

- Доходов от действующих за границей предприятий;

- Процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

- Односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

- займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

- денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

- выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

В соответствии с классификацией статей, используемой Международным валютным фондом, платежный баланс состоит из двух больших разделов: баланс текущих операций и баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Баланс текущих операций состоит из торгового баланса, баланса услуг, доходов от иностранных инвестиций и оплаты текущих трансфертов.

Торговый баланс формируется как соотношение между экспортом и импортом товаров, без учета услуг. Изменение торгового баланса зависит от того, какие факторы его обусловили. Например если отрицательное сальдо образовалось в результате сокращения экспорта, то это может свидетельствовать о снижении конкуренто способности товаров данной страны на мировом рынке и рассматриваться как негативное явление. Но если такое положение стало результатом роста импорта из-за притока прямых инвестиций в страну, то это никак не может рассматриваться как ослабление национальной экономики.

В целом состояние торгового баланса зависит от экономического
положения страны и, в свою очередь, оказывает на него значительное воздействие, в частности на курс национальной валюты. Так при превышении экспорта над импортом спрос на отечественную валюту возрастает, а при обратном соотношении — падает, что соот-
ветствующим образом влияет на валютный курс.

Баланс услуг включает платежи и поступления от услуг, предоставленных резидентами нерезидентам, и наоборот (транспорт, страхование, почтово-телеграфная и телефонная связь, туризм, культурный обмен.). В статье «Доходы» отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые нерезиденты выплачивают резидентам, и наоборот. В основное это проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода.

Текущие трансферты отражают переводы в страну и из страны
неторгового характера (денежные переводы, пенсии, взносы в международные организации, гуманитарная помощь в виде потребительских товаров и услуг, дары и правительственные субсидии).

Перечисленные операции услуг, движение доходов, текущие
трансферты называют «невидимыми» операциями. Сальдо по «невидимым» операциям, которое в среднем составляет текущих операций платежного баланса, влияет на его конечный результат.

Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами
включает два основных раздела: счет операций с капиталом и финансовый счет. Основными составными частями счета капитала являются трансферты капитала и приобретение/реализация нефинансовых активов. Примеры капитальных трансфертов представляют безвозмездную передачу прав собственности на основные фонды,
прощение долгов, а также другие инвестиции.

В финансовом счете отражают операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. В финансовом счете различают следующие функциональные группы активов и обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают операции с нерезидентами по инвестированию в компании или предприятие в виде вложений в акционерный капитал, реинвестирование прибыли дочерних компаний.

Портфельные инвестиции включают операции с нерезидентами по
инвестициям в ценные бумаги в форме корпоративных акций или облигаций, производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы).

Для разграничения прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет 10% и более обыкновенных акций, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций.

Прочие инвестиции отражают все другие капитальные операции с нерезидентами, такие, как торговые и финансовые кредиты, депозиты, ссуды и займы.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами. В подразделе «Резервы» водятся данные о монетарном золоте, резервной позиции страны в Международном валютном фонде, иностранной валюте, прочих

требованиях.