 |
Понятие и виды инвестиций. Цель и объекты инвестирования. Значение инвестиций для развития предприятия. Основные направления инвестиционной политики государства на современном этапе.
|
|
|
|
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Классификация инвестиций:
1) объект вложения капитала: реальные (прямые) инвестиции – вложения, направленные на увеличение основных фондов фирмы как производственного, так и непроизводственного назначения; осуществляются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий; финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли; формирование портфеля ценных бумаг;
2) периодичность инвестирования: краткосрочные инвестиции – вложения денежных средств на период до одного года (финансовые инвестиции фирмы); долгосрочные инвестиции – вложения денежных средств в реализацию проектов, которые обеспечивают получение предприятием выгод в течение периода, превышающего один год (преобладающая форма долгосрочных инвестиций предприятия – капитальные вложения в воспроизводство основных средств);
3 ) характер участия фирмы в инвестиционном процессе: прямые инвестиции, которые подразумевают непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала; непрямые инвестиции, которые подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника (чаще всего это инвестиции в ценные бумаги);
4) форма собственности инвестируемых средств: частные инвестиции, которые характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности; государственные инвестиции – вложения средств государственных предприятий, государственных предприятий, государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.
|
|
|
В теории инвестирования отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет. Венчурные инвестиции обусловлены необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Аннуитет – вид инвестиций, приносящий вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.
Целью инвестирования является увеличение капитала: за счет текущих прибылей на вложенный капитал или за счет роста рыночной стоимости самого капитала в результате изменений рыночной конъюнктуры.
Объекты инвестиционной деятельности:
1. Денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
2. Движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);
3. Лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноу‑хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу‑хау – совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноу‑хау научно ‑ технического, управленческого и финансового характера;
4. Права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.
Инвестиции в качестве материальной и нематериальной связаны с собственным процессом производства.
В качестве экономической категории инвестиции выполняют очень важные функции, без которых естественное, экономически правильное развитие страны невозможно. Именно инвестиции главным образом формируют будущее любой страны, а также отдельных регионов, каждого субъекта хозяйствования - ведь очевидно, что инвестиции, реализованные сегодня, являются фундаментом завтрашнего процветания. В свою очередь, текущее экономическое состояние страны в значительной степени предопределяется прошлыми инвестициями. Главное значение инвестиций состоит в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой таких направлений:
|
|
|
- развитие финансовых рынков и банковского дела;
- повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;
- охрана окружающей среды, решение проблем экологии;
- увеличение занятости населения, снижение безработицы;
- структурная перестройка производства, сбалансированное развитие всех отраслей экономики;
- расширенное воспроизводство;
- ускорение научно-технического прогресса;
- повышение обороноспособности государства;
- международное сотрудничество;
-развитие социальной сферы (образование, жилищное строительство, социальное обеспечение, здравоохранение, культура, спорт и т.д.).
Инвестиционная политика – это совокупность целей и задач, направлений и приоритетов, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в экономике страны.
Инвестиционная политика Беларуси базируется на основных положениях Национальной программы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь, национальных программах развития экспорта и импортозамещения, а также программах, реализуемых в инвестиционной сфере международными фондами и организациями.
Направления инвестиционной политики Республики Беларусь:
1. Повышение инвестиционного рейтинга страны путем улучшения инвестиционного климата и снижения инвестиционных рисков;
2. Выделение и концентрация инвестиционных ресурсов на реализацию приоритетных направлений структурной перестройки экономики (модернизация производств с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями, экспортной и импортозамещающей направленности; повышение качества и конкурентоспособности продукции);
|
|
|
3. Разработка и внедрение эффективного механизма инвестирования в экономику страны посредством дальнейшего совершенствования нормативной и правовой базы и приведения ее в соответствие с международными стандартами;
4. Усиление роли амортизационных отчислений в инвестиционном процессе;
5. Расширение системы лизинговых операций;
6. Стимулирование роста объемов прямых иностранных инвестиций и долгосрочных кредитов;
7. Развитие инвестиционного сотрудничества со странами СНГ, в первую очередь с Россией, и другими зарубежными государствами.
Капитальные вложения (КВ) – инвестиции в активы предприятия. Структура КВ и ее влияние на эффективность инвестиций. Внутренние и внешние источники финансирования КВ на предприятии. Методика определения эффективности реализованных КВ.
Капитальные вложения, или инвестиции в основной капитал, — это совокупность затрат, направляемых на воспроизводство производственных мощностей, возведение сооружений производственного назначения и объектов непроизводственной сферы. Капитальные вложения — это основная составная часть капиталообразующих инвестиций. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном аспекте это приведет к потере прибыли и неспособности конкурировать на рынке.
Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.
Под технологической структурой капитальных вложений понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т. е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты.
Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.
|
|
|
Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Можно определить, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию;
Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом.
Соответственно под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территории отдельного региона и страны (мира) в целом.
Внутренние источники финансирования капитальных вложений:
прибыль предприятия от производственно-хозяйственной деятельности;
амортизационные отчисления;
суммы, полученные от страховых компаний в виде возмещения ущерба за понесенные убытки в результате стихийных бедствий и несчастных случаев;
средства от продажи избыточных основных средств, иммобилизация излишков оборотных средств;
вклады в уставный капитал;
средства от реализации нематериальных активов (государственных ценных бумаг, ценных бумаг других предприятий, патентов, лицензий, товарных знаков, ноу-хау и т. д.).
|
|
|
