 |
Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.
|
|
|
|
Работа предприятия по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью. Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность.
Инвестиции могут направляться:
- в основной капитал (долгосрочные активы);
- в ноу-хау (нематериальные активы);
- в оборотный капитал (текущие активы).
Активы, используемые для производства продукции и представленные в стоимостной форме, составляют капитал предприятия.
Инвестиционная деятельность служит для воспроизводства капитала, который в свою очередь, используется для получения прибыли.На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы.Эти виды деятельности связаны денежными потоками, которые имеют две фазы движения. На первой фазе к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль, которые в сумме составляют чистый доход и служат основой для оценки экономической эффективности инвестиций, на второй фазе к инвестору поступают средства от реализации производственных фондов в случае сокращения или ликвидации производства, т.е. выручка от реализации оставшегося оборудования, материальных запасов, незавершенного производства, малоценного имущества, инструмент и т.д. Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату в размере не менее дохода от хранения аналогичной суммы инвестиций на депозитном счете в коммерческом банке.
В соответствии с действующей научно-обоснованной классификацией различают следующие классы инвестиций:
1. В соответствии с объектом инвестиций выделяют:
- реальные (капиталообразующие) инвестиции – долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;
- портфельные (номинальные) инвестиции – чаще всего краткосрочные вложения средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита;
- интеллектуальные инвестиции – вложение средств в человеческий капитал (подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров), рекламу, исследования и инновации, социальные мероприятия. Их особенность в том, что объект инвестирования и объект получения эффекта не совпадают ни во времени, ни в пространстве, что затрудняет их планирование и оценку.
2. По связи с процессом воспроизводства инвестиции подразделяются на три группы:
|
|
|
- нетто-инвестиции – начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);
- реинвестиции – средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов.
Реинвестирование – это процесс связывания вновь освободившихся инвестиционных ресурсов посредством их направления на приобретение или изготовление новых средств производства с целью восстановления изношенных основных фондов предприятия.
К реинвестициям относятся:
- инвестиции на замену имеющихся объектов новыми;
- инвестиции на рационализацию оборудования с целью снижения издержек производства при его сохраняющейся мощности;
- инвестиции на диверсификацию за счет изменения номенклатуры и освоения новых рынков;
- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые в НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.
- Брутто – инвестиции, которые состоят из нетто – инвестиций и реинвестиций.
В практике планирования инвестиции в воспроизводство основных фондов (основного капитала) осуществляются в форме капитальных вложений.
|
|
|
Планы капвложений обычно разрабатываются на годовые инвестиционные процессы, но могут быть рассчитаны на 5 или 10 лет.
Стратегическое планирование капвложений позволяет каждому предприятию выбирать оптимальный план размещения дефицитных ресурсов по критерию их социально-экономической эффективности.
3. По источникам финансирования инвестиции могут быть:
· собственные, включая амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятии; средства от реализации активов; средства акционеров;
· заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;
· лизинговые инвестиции;
· инвестиционные ассигнования из республиканского и местного бюджета и внебюджетных фондов;
· иностранные инвестиции от юридических и физических лиц.
4. В зависимости от уровня риска инвестиции подразделяются на:
- инвестиции, по которым уровень риска не определяется (обязательные реинвестиции на замену выбывших фондов);
- инвестиции с уровнем риска ниже среднего (реинвестиции на снижение издержек производства);
- инвестиции со средним уровнем риска на расширение производства;
- инвестиции с уровнем риска выше среднего на производство новой продукции;
- инвестиции с наивысшим уровнем риска в НИОКР.
5. С точки зрения организации и управления инвестиционным процессом инвестиции подразделяют на:
- локальные, на отдельных объектах;
- глобальные на основе осуществления инвестиционных программ
6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности:
- частные инвестиции;
- государственные;
- иностранные;
- совместные.
7. В зависимости от вида (предмета) инвестиций:
- материальные (имущество, права на природные ресурсы);
- финансовые (денежные средства, долговые права и пр.);
- нематериальные (патенты, авторские права).
Учебный элемент 3.2.2 Порядок планирования инвестиций
предполагает принятие решений по следующему кругу проблем:
- формирование стратегии предприятия, ориентированной на рост эффективности работы предприятия в долгосрочной перспектив;
- оценка выбранной стратегии, выявление в ней «узких мест», разработка системы оргтехмероприятий, направленных на их «расшивку» (планирование инноваций);
- составление бизнес-плана по реализации каждой из них;
- принятие решений об источниках финансирования мероприятий бизнес-плана и сводное планирование инвестиций.
|
|
|
|
|
|
