Система обеспечения управления ДП

Вопрос 1. Информативная система управления денежными потоками. Информативная система представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс неприрывного и целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа планирования и подготовки аперативных управленческих решений по всем аспектам формирования денежных потоков на предприятии.

Система информативных показателей состоит из следующих видов:

1. Показатели, характеризующие общее экономическое развитие страны, они служат основой для проведения анализа внешней экономической среды. Макро уровень: ВВП, темп изменения национального дохода. Учётная ставка ЦБ, уровень инфляции, уровень безработицы, объём потребительской корзины, средний уровень з/п, курс валют. Показатели, характеризующие отраслевое развитие: уровень цен на продукцию, уровень рентабельности, темп изменения объём реализации и производства продукции, средний уровень издержко ёмкости производства и реализации продукции, налоговые платежи, средний уровень по отрасли рентабельности и доходности, индекс цен на продукцию отрасли, темп изменения объёма инвестиционной деятельности предприятия отрасли, соотношение собственного и заёмного капитала для предприятия отрасли.

2. Показатели, характеризующие конъектура финансовых рынков. К ним относятся: показатели конъектуры фондового рынка, фондовые инструменты, их виды и объёмы, котировка цен на фондовые инструменты, цены сделок по фондовым инструментам, сводный индекс изменения цен на фондовом рынке

ДЗ!!!!!!. Выписать и определить уровень значения индексов за последнюю неделю России, Америки, Японии, Германии, Англии, Франции.

3. Показатели конъектуры рынка реальных капитальных вложений. К ним относятся: виды средств труда, обращающиеся на биржевом и внебиржевом рынках, виды НМА, виды сырья и материалов, котировки цен на вышеперечисленные виды, объёмы и цены сделок по основным видам реальных капитальных товаров, индекс динамики цен реальных инвестиций.

4. Показатель конъектуры рынка готовой продукции: объёмы спроса и предложения в соответствующих сегментах рынка готовой продукции. Диапазон цен на отдельные виды готовой продукции с учётом их позиционирования на рынке, индекс динамики цен на основные виды ГП на местном, региональном и на уровне страны.

5. Нормативно правовая база и показатели по этой базе. К этой группе относятся показатели, связанные с формированием обязательных платежей, порядком предоставления финансовой отчётности, нормативно регулирующие показатели, связанные с функционированием отдельных сегментов товарного рынка.

Внутренние источники формирования информативной базы:

Делятся на три основные группы:

1. Показатели, характеризующие результаты формирования ДП по предприятию в целом: объём выручки, объём производства, объём издержек, доля трудовых ресурсов в издержках, доля амортизации в издержках, доля инвестиций в затратах и другие актуальные показатели.

2. Показатели, характеризующие формирование денежных потоков, в разрезе отдельных структурных подразделений: показатели ассортимента выпускаемой продукции, специфика производства, отражаемая определёнными нормативами, нормативы качества, технические возможности предприятия, уровень автомотизации и объёмы производства

3. Внутренние нормативно-плановые показатели, связанные с формированием ДП предприятия: сезонность изготавливаемой продукции или услуг, запасы сырья или материалов, запасы вспомогательных материалов, объёмы денежных средств, обеспечивающих платёжеспособность предприятия, объёмы КЗ,ДЗ, продолжительность операционного и финансового цикла.

Вопрос 2. Системы и методы анализа денежных потоков.

Анализ ДП представляет собой процесс исследования результативных показателей и их формирование на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности функционирования ДП. Теория различает следующие методы анализа: 1) горизонтальный – исследование динамики показателей ДП отчётного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода. Может проводиться для исследования динамики показатели ДП отчётного периода с показателями прошлого года или за ряд предшествующих лет. 2)
вертикальный – базируется на структурном анализе предприятия по видам деятельности. Может проводиться по внутренним подразделениям предприятия и по видам денежных потоков. 3) сравнительный анализ базируется на сравнении ДП по структурным подразделениям предприятия, а так же по отдельным видам финансовых инструментов инвестирования для формирования или реструктуризации портфеля финансовых инвестиций. Используется для анализа плановых показателей и отчётных. 4) анализ финансовых коэффициентов представляет собой изучение динамики изменения относительных показателей по трём основным направлениям:

4.1 коэффициенты, характеризующие уровень ликвидности денежных потоков, к ним относятся: 4.1.1 коэффициент ликвидности ДП = положительный ДП/отрицательный ДП, если он >= 1, то поток ликвидный, если меньше у предприятия отсутствует ликвидный ДП. 4.1.2. коэффициент абсолютной платёжеспособности (денежные средства + КФВ)/краткосрочные обязательства показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства обеспеченны имеющимися у предприятия средствами платежа. 4.1.3 коэффициент промежуточной платёжеспособности (ДС+ДЗ(до 1 года)+КФВ)/КО показывает до какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть покрыты высоко ликвидными активами. 4.1.4 коэффициент текущей платежеспособности Σоборотные активы/Σ текущих обязательств (на опр. Дату) показывает в какой степени все текущие обязательства могут быть покрыты за счёт текущих активов. 4.1.5 Отношение ДЗ и КЗ. Рассматривается в динамике.

4.2 коэффициенты, характеризующие оборачиваемость отдельных активов в процессе денежного оборота предприятия. 4.2.1 количество оборотов денежных активов и их эквивалентов в рассматриваемом периоде. (выручка от реализации в рассматриваемом периоде)/(среднее значение денежных активов и краткосрочных финансовых вложений). 4.2.2 период оборота денежных активов и их эквивалентов (среднее значение денежных активов и краткосрочных финансовых вложений/ однодневная выручка); количество дней в году/К об.ден.акт. 4.2.3 количество оборотов оборотных активов в рассматриваемом периоде выручка от реал/сред. ОА. 4.2.4 период оборота средн.ОА/выручка от реализ.однод; кол.дн.в.году/кол.оборотов ОА. 4.2.5 количество оборотов всех используемых активов в рассматриваемом периоде выручка от реализ./средние активы; период оборачиваемости активов = количество дней в году/коэф.оборотов всех активов.

4.3 Коэффициенты, характеризующие уровень эффективности ДП. 4.3.1. коэффициент эффективности ДП предприятия Чистый LG по предприятию/отрицательный ДП (в периоде). 4.3.2 коэффициент достаточности чистого ДП Чистый ДП/(выручка от онс.деят+дивиденды уплаченные+прирост затры ТМЦ. 4.3.3 коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (ЧДП+ дивиденды. Уплаченные)/(прирост реальных инвестиции +прирост финансовых инвестиций)

ДЗ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! Форма № 4 заполненная любого предприятия. Провести горизантальный, вертикальный анализ, анализ сравнения по методу сравнения (за три периода!!). Анализ по финансовым коэффициентам.