 |
Оценка эффективности разработанной политики управления ДП.
|
|
|
|
Оценка осуществляется по следующим параметрам степень согласованности целей, направлений и этапов политики управления денежными потоками с общей стратегией развития предприятия.
ДЗ!!!!!!! Предприятие, взятое для анализа найти МИССИЮ,СТРАТЕГИЮ развития, ОПРЕДЕЛИТЬ ПО ПРОВЕДЁННОМУ АНАЛИЗУ КАКАЯ ПО ПРЕДПРИЯТИЮ ЦЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ДП.
Степень согласованности политики управления денежными потоками с предполагаемыми изменениями внешней экономической среды. Степень согласованности политики управления денежными потоками с внутренним потенциалом предприятия:
1. Возможность формирования положительных денежных потоков
2. Квалификация менеджеров
3. Организационная структура управления предприятием. Организационная культура предприятия
ДЗ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! По тому предприятию привести организационную структуру управлению, степень квалификации работников (производственные и административных) и основные правила ДЗ И КЗ задолженностью.
4. Этапы формирования ДП во времени и по направлению.
5. Анализ приемлемости уровней рисков, связанных с реализацией разработанной политики.
6. Анализ определения насколько выполняется принятая политика управления денежными потоками
7. Анализ экономической эффективности, разработанной политики с базовым уровнем.
8. Анализ внеэкономической эффективности. А. анализ деловой репутации. Б. повышение уровня управляемости хозяйственной деятельности структурных подразделений, повышение уровня материальной и социальной удовлетворённости менеджеров. В.Обеспечение высокого уровня технического оснащения рабочих мест.
Анализ ДП по операционной деятельности
Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее ДП.
|
|
|
Определяется спецификой отрасли экономики, в которой он работает. Основы операционной деятельности предприятия составляет производственно коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется инвестиционной или финансовой деятельностью.
Особенности операционной деятельности:
1. Она является главным компонентом для производственных и торговых фирм.
2. В связи с этим она носит приоритетный характер.
3. Интенсивность операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия.
4. Хозяйственные операции по операционной деятельности носит регулярный характер.
5. Операционная деятельность ориентированная
ДЗ!!!!!Описать какую продукцию выпускает ваше предприятие, как давно предприятие на рынке и какой сегмент рынка занимает данное предприятие.
6. Осуществление операционной деятельности. Связанно с капиталом уже инвестированным в неё. Поэтому одним из важнейших факторов формирования чистого денежного потока является эффективное управление операционными активами.
7. В процессе операционной деятельности на некоторых предприятиях потребляется значительный объём живого труда.
8. Операционной деятельности присущи общие и специфические риски, объединяемые понятием операционный риск. Общие: инфляция, валютный риск, безработица.
Управление операционными денежными потоками и анализ на основе системы взаимосвязи издержек, объёма реализации и прибыли.
I. Определение размера прибыли, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течении короткого периода.
График (точка безубыточности). Точка безубыточности = Постоянные издержки/ (Цена изделия – удельные переменные издержки)
Vплановый = (Постоянные издержки + запас финансовой прочности)/(цена изделия – удельные переменные издержки)
|
|
|
II. Определение объёма продукции, обеспечивающего бузубыточную операционную деятельность в длительном периоде.
Особенности операционной деятельности в длительном периоде:
1. С ростом объёма реализации продукции периодически возрастают постоянные операционные издержки, которые связанны с увеличением парка оборудования (соответственно амортизации) и с увеличением численности работников.
2. С насыщением рынка в результате роста объёма реализации продукции предприятие вынужденно снижать уровень цен или снижать рост объёма производства.
3. За счёт более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда и укрупнения партии закупки сырья и материалов постепенно снижается уровень переменных операционных издержек на единицу продукции.
График роста издержек в длительном периоде.
III. Определение необходимого уровня реализация продукции при неблагоприятной конъектуре товарного рынка. При этом обеспечения получения прибыли по операционной деятельности.
Определив объём точки безубыточности, определяем уровень затрат, которые следует покрыть при реализации продукции. Исходя из этого уровня затрат определяем объём производства и реализации продукции, обеспечивающий минимальный уровень прибыли.
IV. Определение необходимого объёма реализации продукции, обеспечивающего достижения запланированной (целевой) суммы маржинальной прибыли.
График
Маржинальная прибыль должна покрыть как минимум постоянные издержки. V планируемый = Маржинальная операционная прибыль /(цена изделия – переменные удельные издержки)
V. Расчёт порога рентабельности и силы воздействия операционного рычага.
Первый этап расчёта операционного рычага. Определение валовой маржы. Валовая маржа = Выручка от реализации – переменные издержки.
Второй этап. Определение коэффициента валовой маржи. Это отношение валовой маржи к выручке от реализации.
Определение уровня постоянных издержек.
Четвёртый этап. Порог рентабельности = Постоянные издержки/Кваловоймаржи
Пятый этап определение запаса финансовой прочности. = Выручка от реализации – порог рентабельности.
Шестой этап Определение уровня прибыли. Прибыль = запас финансовой прочности*Кваловоймаржи
|
|
|
Седьмой этап Определение силы воздействия операционного рычага = валовая маржа/прибыль.
**Пример. В отчётном периоде выручка от реализации 40 000 000 рублей. В планируемом периоде предполагается, что выручка возрастёт на 10 %, при условии, что постоянные издержки останутся на том же уровне, что и в отчётном периоде 3 000 000 рублей, переменные издержки 31 000 000. Определите коэффициент валовой маржи, порог рентабельности, запас финансовой прочности, прибыль, силу воздействия операционного рычага. Объяснить почему сила воздействия изменилась.
Отчётный
Валовая маржа = 40 000 000 – 31 000 000 = 9 000 000
Кваловоймаржи= 9 000 000 /40 000 000 = 0,225
Порог рентабельности = 3 000 000/0.225 = 13 333 333
Запас финансовой прочности = 40 000 000 - 13 333 333=26 666 667
Прибыль= 26 666 667*0,225 = 6 000 000
Сила = 9 000 000/6 000 000= 1,5
Плановый
Валовая моржа= 44 000 000 – 34 100 000 = 9 900 000
В валовой маржи = 9 900 000 /44 000 000= 0,225
Порог рентабильности = 13 333 333
Запас = 44 000 000 – 13 333 333= 30 666 666
Прибыль = 30 666 666*0,225 = 6 900 000
Сила= 9 000 000/6 900 000= 1,3
|
|
|
