 |
Глава 4. Современные тенденции в сфере инвестирования
|
|
|
|
Глава 4. Современные тенденции в сфере инвестирования
4. 1. Предпосылки формирования экологически ориентированной экономики и «безопасного рынка»
В двадцать первом веке остро стоит вопрос обеспечения охраны окружающей среды (ООС). Проблемы, связанные с ней носят глобальный характер, и являются первоочередными задачами государства. Решение этих проблем поможет защитить человечество от техногенных и природных катастроф. Россия, как стремительно развивающееся государство, активно старается препятствовать негативному влиянию человека на окружающую среду и предпринимает ряд мероприятий, а именно:
1. Создание и охрана национальных парков и заповедников;
2. Установление лимитов на выбросы вредных веществ в атмосферу, гидросферу;
3. Запрет на ловлю рыбы и убийства животных, которые занесены в красную книгу;
4. Борьба с незаконным вывозом и выбросом мусора.
Все эти мероприятия, несомненно, относятся к вопросу ООС.
Одну из главных ролей в задачах по разработке ООС играет возведение и функциональность объектов, которые выполняют различные виды деятельности. Согласно действующему законодательству, строительство объектов, которые тесно связаны с загрязнением окружающей среды, должны содержать проектную документацию и необходимый пункт об ООС. Иначе говоря, создание проекта по охране окружающей среды должен содержать в себе разнообразные виды работы, например, реальную оценку состояния ОС на располагаемой территории, прогноз изменений состояния окружающей среды. Разработка планов, карт и схем территории предприятия, рассмотрение предложений по облагораживанию территории, составление плана различных мероприятий по санитарной обработке проектируемого места, подведение итогов о возможном неблагоприятном воздействии деятельности предприятия на окружающую среду во время его строительства.
|
|
|
Аргументом разработки проекта по охране окружающей среды на предприятии являются требования СП 11-101-95 «Порядок разработки, согласования, утверждения и состава обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений» и пр. действующие законы об охране окружающей среды в России.
Охрана окружающей среды в данном требовании означает исполнение точной оценки воздействия строящегося объекта на окружающую среду.
Изменение климатических показателей, вызванное, как полагает ряд ученых, повышенными выбросами в атмосферу углекислого газа, участившиеся природные катаклизмы, временами бездумная вырубка лесов и выкачивание природных ресурсов привели к тому, что человечество столкнулось с целым рядом проблем - невосполняемость ресурсов, загрязнение почвы и воды, стихийные бедствия, наносящие огромный урон как природе, так и экономикам стран, с ними столкнувшихся.
Экологическая эффективность и безопасность выходят на первый план во всем мире. Вопросы охраны окружающей среды, предотвращения загрязнения ресурсов Земли и восстановление экосистем поднимаются на самом высоком уровне не только в Европе или Америке, но и в России.
На государственном уровне разрабатывается политика в области экологии, энергосбережения и ресурсоэффективности. Правительственные структуры и бизнес, впрочем, как и многие россияне, начинают понимать всю важность поддержания экосистемы и использования новейших технологий, позволяющих использовать возобновляемую энергию или снижающих уровень загрязнения окружающей среды.
Для успешной реализации экологических программ и проектов требуется привлечение финансирования. При этом на крупных предприятиях в условиях ужесточения экологических нормативов общие затраты на охрану окружающей среды достигает значительных сумм. При этом актуальным становится вопрос о рациональном расходовании выделенных на экологические цели средств. Далее рассмотри вопросы, ответив на которые можно определить и скорректировать стратегию развития предприятия с точки зрения внедрения экологически чистых технологий.
|
|
|
1. Необходимость экологических инвестиций. Обеспечение финансирования наряду с контролем финансовых потоков имеет определяющее значение в экологическом менеджменте. Финансовый вопрос в отношении охраны окружающей среды особенно актуален при выборе технологии и поставщиков сырьевой продукции. При принятии решений об инвестировании, а также при поставках крупных партий продукции необходимо убедиться, что экологическая составляющая учтена как в концепции развития предприятия в целом, так и при на этапе разработки конечного продукта в частности. Интегрированная с финансовым менеджментом стратегия охраны окружающей среды оправдана с точки зрения экономического развития предприятия, поэтому рассматривать внедрение природосберегающих технологий исключительно с экологической точки зрения необъективно.
Одно из приоритетных направлений развития предприятия - внедрение технологий, направленных на предотвращение загрязнения. При реализации этого направлении имеет смысл использовать возможные источники финансирования со стороны государства и общественных фондов. Это объясняется тем, что внедрение экологически чистых технологий - в будущем важнейшее направление государственной экологической политики, направленной на стимулирование природоохранных мероприятий. Как следствие, во многих странах ЕС быстрыми темпами растет предложение экологически чистых технологий и продукции. Поэтому с финансовой точки зрения, активная деятельность в области охраны окружающей среды важна не только в целях соблюдения экологических нормативов, но и как элемент новой маркетинговой концепции предприятия.
2. Выбор направления развития при осуществлении экологических инвестиций.
|
|
|
1. Для начала необходимо разобраться в понятии «экологические инвестиции». В общих чертах, результатом экологических инвестиций является снижение количества и вредности выбросов, сбросов и размещаемых отходов, а также устранение каких либо источников негативного воздействия на окружающую среду. Результаты контролируются и сравниваются с данными, характеризующими экологическую обстановку на предприятии до инвестирования.
2. При осуществлении каждой инвестиции необходимо уточнить, - ориентирована ли она на охрану окружающей среды или приведет к дополнительному воздействию на окружающую среду.
3. При осуществлении экологически ориентированных инвестиций необходимо уточнить, - служит ли она исключительно целям охраны окружающей среды или наряду с экологическим эффектом открывает для предприятия дополнительные производственные возможности (интегрированная охрана окружающей среды).
4. Не следует после ужесточения экологических требований в срочном порядке приобретать экологически чистые технологии. Напротив, необходимо выяснить, - можно ли достичь того же экологического эффекта без преждевременной замены имеющегося оборудования на новое, ресурсосберегающее, готовы ли власти при необходимости обеспечить отсрочку по платежам в связи с внедрением экологически более чистых технологий. При принятии решения об инвестировании важно иметь в виду, что с точки зрения, как органов экологического контроля, так и производителей экотехнологий, воздействие производства на окружающую среду должно стать минимальным.
5. Если инвестиции приводят к дополнительному загрязнению окружающей среды, то необходимо убедиться, что не существует более оптимальных с экологической точки зрения инвестиционных альтернатив - при расчете проекта были верно учтены все затраты, которые могут предположительно возникнуть вследствие загрязнения окружающей среды.
На практике часто остаются без внимания: стремительный рост затрат в будущем на утилизацию специализированных и опасных отходов; предельный уровень экологических нормативов, которые все время ужесточаются (минимум 1 раз в 5 лет); появление в ближайшем будущем новых областей, привлекательных для инвестирования: экономия сырья и энергии за счет внедрения технологий замкнутого цикла.
|
|
|
5. Выбор способов расчетов по обоснованию инвестиционных проектов в динамике, включая метод оценки капитала, метод учета изменения процентной ставки.
На практике все еще доминируют методы по расчету уровня амортизации и сравнению затрат без учета временной динамики. Это, как правило, препятствует развитию долгосрочных проектов.
6. Точные расчеты в области охраны окружающей среды и добросовестное ведение экологической отчетности еще не говорят о высокой экологической сознательности предприятия, это скорее создает предпосылку для принятия экономически и экологически обоснованных, рациональных и эффективных решений об инвестировании. Но резкий рост затрат на охрану окружающей среды не столько обусловлен ужесточением экологических требований, сколько является признаком принятия неоптимальных управленческих решений в ответ на эти требования. Наиболее часто встречаются такие ошибки: - ориентация исключительно на технологии конца трубы; как следствие: экспоненциальный рост экологических затрат, рассматривается лишь ограниченное число экологических проблем применительно ко всему производству. Как следствие, при необходимости реагировать на новые экологические проблемы затраты на охрану окружающей среды резко возрастают. При этом задача финансового менеджмента заключается в отслеживании экологических затрат предприятия. В случае их резкого увеличения составляется доклад, в котором обобщаются все возможности и предложения по рационализации производственного и организационного процесса. При этом необходимо, по возможности, учесть мнение производственных работников, что позволит не только выявить дополнительные издержки, но и поспособствует увеличению экологической сознательности персонала.
3. Примеры предприятий.
1. Производитель автомобилей ADAM OPEL AG (оборот 17, 5 млрд. DM, 53 325 сотрудников) очищает сточные воды непосредственно на каждом этапе производства. Установлены специальные очистные сооружения, которые позволяют эффективно и целенаправленно на ранних этапах удалять из сточных вод специфические загрязняющие вещества, после чего они поступают на основную очистку. Применение такой комбинации технологий позволяет OPEL выполнять экологические нормативы, что значительно снижает выплаты за сброс сточных вод. Таким образом, за сброс 10 млн. куб. м в год OPEL выплачивает всего 50000 DM в год.
|
|
|
2. Производитель автомобилей Daimler-Benz AG (оборот 85, 5 млрд. DM, 376 785 сотрудников) разработал и протестировал в Берлине автомобиль на водородном топливе. Выхлопные газы от двигателей таких автомобилей состоят, в основном, из водяного пара и не содержат углекислого газа. Расходы на осуществление составили 60 млн. DM, часть из которых, в размере 36 млн. DM, взяло на себя Федеральное министерство науки и технологии.
3. Freiburger Energie- und Wasserversorgungs-AG (энергосистемы и водопровод Фрайбурга) (оборот 352 млн. DM, 504 сотрудника) ежегодно вкладывает около 1 млн. DM на профилактические мероприятия по улучшению качества воды. Реализуется программа по созданию водоохранных зон. Проблема состоит в том, что в данных зонах находится несколько фермерских хозяйств. ФЭВ финансирует фермеров, чтобы те при поддержке земельного департамента по сельскому хозяйству имели возможность перейти на экологически чистые способы ведения сельского хозяйства. Таким образом, благодаря устранению источника загрязнения качество водопроводной воды во Фрайбурге повысилось.
4. Бумажная фабрика Hermes, Дюссельдорф (оборот 100 млн. DM, 180 сотрудников), производитель красок Hartmann Druckfarben, Франкфурт (оборот 100 млн. DM, 350 сотрудников), химический концерн Henkel, Дюссельдорф (оборот 4, 2 млрд. DM, 35943 сотрудников) реализовали четырехлетний проект по разработке нового метода флотации, который позволил значительно повысить качество повторно используемой бумаги, что значительно повысило потребительский спрос на нее. Стоимость проекта составила 18 млн. DM, из которых 9 млн. DM выделило Федеральное министерство науки и технологии. Подводя итоги данных примеров, отметим высокую долю поддержки экологических проектов и программ в Германии со стороны государства.
Таким образом, можно заключить, что грамотно организованный контроль за экологическими инвестициями - необходимая предпосылка успешной реализации всего намечаемого проекта. Некоторые практические аспекты этой области отражены в переводе с немецкого языка статьи Георга Винтера «Check-Liste Finanzen und oeffentliche Foerderprogramme». Важно отметить, что книга-первоисточник вышла уже довольно давно - в 1993 году, причем использованные в ней материалы отражают ситуацию, сложившуюся в Германии к концу 1980-х годов. С одной стороны, информацию в книге можно назвать устаревшей. Но, с другой стороны, материалы книги отражают фундаментальные основы экологического менеджмента на стадии его зарождения и начальных этапов развития.
Россия в настоящее время проходит именно этот период, что делает сегодня перевод фрагмента работы немецкого автора одиннадцатилетней давности актуальным. Таким образом, представленные материалы все еще могут быть полезны для ознакомления с рядом практических аспектов по специализации экологический менеджмент[54].
Экологическая безопасность жизнедеятельности человека определяется как безопасность в процессе производства, обмена, распределения и потребления продуктов труда, а также как чистота и безопасность окружающей природной среды. Экологическая безопасность производства, в свою очередь, определяется использованием экологически чистых и безопасных для окружающей среды технологий производства.
Становление экологически безопасного рынка рассматривается как закономерный результат инновационного роста, результат развития общественных потребностей и общего уровня экологической культуры. В последние несколько десятилетий в структуре потребительского спроса произошли очевидные сдвиги в сторону его экологизации. Экологически безопасный рынок представлен рынком экологически безопасных благ, рынком экологических услуг и рынком прав на загрязнения. Рынок благ дробится на множественные экологические сегменты: рынок средств индивидуальной экологической защиты, рынок экологически чистых продуктов и др.
Рынок экологических услуг включает эколого-экономическое лицензирование, экологическую сертификацию, освоение экологически чистых технологий, оценку и компенсацию экологического ущерба, правовое обслуживание.
Экологическая безопасность рассматривается в двух направлениях: потребительская (продуктовая) безопасность и технологическая безопасность. В первом случае имеется в виду безопасность товара для потребителя. Во втором — безопасность товара для окружающей среды. Как правило, второе направление экологической безопасности теряется при исследовании рынка экологически чистых продуктов. Проблема становления и развития рынка, таким образом, значительно и неоправданно сужается. В связи с этим понятие «экологически чистые продукты» (green products) рассматривается как бы существующее само по себе, вне рынка инвестиций в экологически чистые процессы, вне инвестиционной стратегии.
Появление на рынке экологически чистых продуктов нами рассматривается с двух позиций.
1. Как одно из направлений маркетинга. Это так называемый «зеленый маркетинг». Ярким примером «зеленого маркетинга» является продвижение на рынок России и европейских стран продукции косметической фирмы Yves Rocher. Каталоги фирмы представлены «зелеными книгами красоты».
«Зеленый принцип» компании – «тайны будущего в сердце природы». Экологическая концепция фирмы Yves Rocher представлена следующими позициями:
· не включать в состав косметических средств компоненты живого происхождения;
· использовать естественные биологические культуры, то есть те растительные компоненты, которые не являются генетически модифицированными;
· рационально использовать виды растений, не ставя их под угрозу вымирания и не нарушая экологической системы местности;
· развивать экологически чистые методы производства.
В 1991 году под эгидой Института Франции создан Фонд Yves Rocher. Фонд активно поддерживает мероприятия по защите растительного мира. Присуждается две «зеленые премии»: Terra Ficaria, поддерживающая научные исследования растительного мира и премия Terre de Femmes - «земля женщин», присуждаемая женщинам, создающим проекты, направленные на благо природы и человека.
Это лишь единичный пример. Подобной продукции на отечественном рынке сегодня представлено достаточно много. Это и средства производства, и предметы потребления.
2. Как приоритетное направление для инвестиций, как устойчивая и долговременная политика в области инвестиций.
Другой проблемой формирования безопасного рынка является рост отходов производства. Введение рынка прав на загрязнения окружающей среды в теоретическом плане повлекло за собой формирование своеобразного экологического рынка экономических «утечек». В традиционной схеме кругооборота средств в экономике появляются новые потоки. В натуральной форме это потоки отходов производства. Процесс обмена отходами должен быть налажен целым рядом стран с тем, чтобы преодолеть информационный вакуум между производителями отходов и потенциальными потребителями. Кроме того, эти новые потоки, как денежные, так и натуральные, не будут замыкаться на уровне национальных экономических единиц. Они будут связывать между собой экономики разных стран мира.
Учитывая цикличность экономического развития, следует признать, что спад производственной деятельности в период экономического кризиса означает, одновременно, и снижение прессового воздействия на окружающую среду. В этом же направлении оценивается и результативность макроэкономического реформирования, которое оказывает двойственное воздействие. На первом этапе реформ дерегулирование промышленности, бюджетные ограничения и налоговая реформа в качестве результата имели снижение давления на окружающую среду. Однако анализ современной экономической ситуации в России не позволяет однозначно констатировать, что спад объемов производства промышленной и сельскохозяйственной продукции привел к качественному улучшению экологической ситуации. Это свидетельствует о сложных прямых и косвенных связях в процессах взаимодействия экономической, экологической и социальной подсистем и изменении качества окружающей среды, а также о нарушениях требований законодательства по охране природы.
Производство, несмотря на цикличность и достаточно высокую амплитуду колебаний от пика подъема до минимальной точки спада, развивается с очевидной тенденцией роста. Качество же окружающей среды, несмотря на прогресс в технологиях производства, изменяется в условиях стабильной тенденции к спаду. Можно спорить об амплитуде колебаний и продолжительности экологического цикла, но наличие тенденции к спаду очевидно. Момент равновесия в развитии экономической и экологической подсистем уже пройден, и в настоящее время подсистемы развиваются в разных направлениях, дестабилизируя всю хозяйственную систему.
Разнонаправленность тенденций развития экономического и экологического циклов и рассогласованность факторов свидетельствуют о том, что приближение экономики к состоянию устойчивого равновесия с учетом экологического фактора — достаточно отдаленная перспектива. Элементы управления экологическими процессами находятся вне общей системы хозяйственного механизма и требуют совершенствования, которое рассматривается нами по следующим направлениям:
· совершенствование макро- и микроэкономических показателей с учетом экологических факторов и экологических издержек;
· создание эколого-экономического механизма инновационной деятельности;
· разработка и согласование межстрановых взаимоотношений по глобальным воздействиям на окружающую среду с учетом требований экологической безопасности;
· формирование системы экономических воздействий на экологизацию производства;
· стимулирование развития рынка экологических услуг;
· учет экологических факторов приемлемого риска.
В качестве самостоятельного элемента эколого-экономического регулирования рассматривается формирование рынков экологичной продукции, в том числе экологически чистых продуктов, экологически чистых технологий, оборудования, услуг. Стимулирование выпуска экологичной продукции зависит от полноты учета экологического фактора в микроэкономических показателях.
4. 2. Экологические инвестиции: понятие, классификация
Отметим, что, несмотря на важность и сложность осмысления категории экологически ориентированного инвестирования, в научной литературе и международной практике до сих пор не существует устоявшихся категориальных понятий в этой области.
Например, в Республике Беларусь существенным фактором, определяющим направления использования инвестиционных ресурсов оказывают необходимость ликвидации последствий аварии на Чернобыльской АЭС. Кроме этого, существенное увеличение стоимости энергоносителей в 2007 г. привело к обострению проблем ресурсосбережения и снижения энергоемкости валового внутреннего продукта, что повлекло за собой ряд законодательных изменений, направленных на повышение уровня ресурсосбережения в Республике Беларусь. В связи с этим особенно актуальным становится правильный выбор направлений инвестирования, а для того, чтобы этот выбор был обоснованным, необходимо проведение анализа эффективности инвестирования конкретных мероприятий.
Переходя к рассмотрению источников инвестирования природоохранных программ необходимо заметить, что в современных постоянно усложняющихся условиях хозяйствования возможно выделить достаточно много видов природоохранных инвестиций, в связи с чем необходима классификация инвестиций. Данный момент является принципиально важным, так как в вид экологических инвестиций зачастую предопределяет источники финансирования и от этого зависит способ обоснования инвестиционного проекта и методика анализа его эффективности.
При определении основных классифицирующих признаков такой инвестиций необходимо принимать во внимание следующие обстоятельства:
· при определении места и специфики природоохранных инвестиций необходимо учитывать тот факт, что инвестиции такого рода охватывают некоторую определённую сферу жизнедеятельности народнохозяйственного комплекса и общества в целом. Поэтому они подчиняются общей градации, общим классифицирующим признакам инвестиционного капитала;
· экологически ориентированный инвестиционный механизм находится на стыке взаимодействия двух смежных областей: экономики и экологии. Поэтому при его реализации иногда целесообразно применение, наряду с классическими, специальных методов и подходов;
· так как экологически ориентированный инвестиционный механизм представляет собой только один из механизмов, реализуемых в рамках обеспечения экономической и экологической безопасности государства, то его формирование должно взаимоувязываться и осуществляться параллельно с разработкой других экономических механизмов.
Рассмотрим классификацию природоохранных инвестиций.
Производственные фонды как объекты инвестирования и реальные инвестиционные проекты должны стать на современном этапе основой экологоориентированных инвестиционных процессов.
К объектам реальных природоохранных инвестиций следует, отнести:
· вновь создаваемые, реконструируемые и модернизируемые; основные производственные и непроизводственные фонды, призванные обеспечить охрану окружающей среды, рациональное использование и воспроизводство природно-ресурсного потенциала территории, обеспечить экологически безопасное функционирование объектов промышленности и транспорта;
· интеллектуальные и духовные ценности;
· всю совокупность оборотных средств, обеспечивающих процессы, экологизации хозяйственной деятельности;
· имущественные права пользования землей, природными ресурсами.
К объектам финансовых природоохранных инвестиций следует относить вложения в различные финансовые инструменты, фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и т. д., носящие экологически ориентированный характер. Выделение природоохранных инвестиций в общей массе финансовых инвестиций, считается некоторыми авторами не целесообразным и достаточно условным. Однако система доверительного управления такого рода вложениями имеет свою определённую специфику.
Экологичность (ресурсосберегаемость) внедряемых инвестиций может быть обеспечена только при комплексном развитии инновационных потенциалов.
В промышленно развитых странах с высоким уровнем техники и технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям. Однако в отдельные периоды приходится осуществлять инвестиции и в поддержание технически отсталых, малопроизводительных отраслей и производств. Это необходимо осуществлять, в первую очередь для природоохранных инвестиций. Подробному освещению экоинновационного направления инвестирования посвящен один из предыдущих параграфов.
Остановимся на рассмотрении другой формы инвестиций, направляемых в ресурсно-экологическую сферу хозяйствования, - интеллектуальной.
Интеллектуальные инвестиции экологической ориентации осуществляются в виде:
· приобретения исключительных прав пользования - покупки патентов, лицензий, промышленных образцов и т. д.;
· приобретения информационных услуг через наем различного рода специалистов - ученых и практиков по контракту или в виде разового приобретения информационных услуг (консультирование в области экологии и права, экологии и экономики, проведение экологической экспертизы и аудита, формирование бизнес-планов и т. д. );
· приобретения научно-технической продукции, т. е. интеллектуальных товаров в материальной форме (проектно-сметной документации, программ, методик, «ноу-хау»). Эти товары могут быть представлены любыми носителями информации: в виде печатной продукции, программного обеспечения для компьютеров; аудио - или видеозаписи;
· вложений в человеческий капитал, т. е. затрат на экологическое образование, подготовку или переподготовку кадров и пр.
В зависимости от значимости и уровня реализации природоохранные инвестиции могут подразделяться на:
· глобальные, реализация которых существенно влияет на экологическую ситуацию в трансграничном масштабе (например, отработка инвестиционного механизма в рамках проектов по торговле правами на выбросы парниковых газов). Например, Организация Объединенных Наций, через финансовую инициативу ЮНЕП и Глобальный договор ООН активно работает над тем, чтобы свести к минимуму проблемы и максимально развить существующие возможности. Начиная с 2000 года, участники Глобального договора Организации Объединенных Наций работают с более чем 1500 компаниями с целью продвижения принципов корпоративной ответственности и вовлечения компаний в процесс инвестирования экологических программ;
· национальные, реализация которых существенно влияет на экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния (например, законодательная проработка, утверждение и введение в практику хозяйствования новых, более жестких стандартов на выбросы автомобильного транспорта с внедрением новых природоохранных проектов);
· региональные, реализация которых существенно влияет на экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях экономики страны, и при оценке которых можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях (например, строительство кольцевой дороги, выводящей за пределы крупного города транзитный транспорт);
· локальные, реализация которых имеет определенную экологическую значимость лишь в рамках незначительных по масштабам территорий.
Последний вид инвестиций может быть рассмотрен в рамках отдельного предприятия, организации или муниципалитета (например, внедрение замкнутой системы водоснабжения; организация разделительной системы сбора отходов с оборудованием специальных водонепроницаемых площадок в городе).
Все природоохранные инвестиции по источникам финансирования могут быть подразделены на инвестиции осуществляемые за счет средств:
· целевых государственных (региональных) инвестиционных программ;
· внебюджетных целевых инвестиционных, инновационных, экологических и других фондов;
· производственных (государственных и частных) предприятий;
· субъектов рыночной экологоориентированной инфраструктуры (инвестиционных, экологических банков, бирж природных ресурсов (экотехники, отходов), консалтинговых агентств, лизинговых фирм, страховых компаний и т. д. );
· иностранных инвесторов.
Согласно сферам участия в народнохозяйственном обороте природоохранные инвестиции следует классифицировать как природоохранные инвестиции, направляемые в сферу производства, обращения (например, транспорт, перегрузочные комплексы), потребления; природохозяйственный комплекс.
По направлениям действия природоохранные инвестиции могут быть подразделены на экологические; направляемые в сферу обеспечения ресурсно-экологической безопасности; экоинновационные; ресурсосберегающие (которые подробно описаны в предыдущих параграфах). Этот признак деления природоохранных инвестиций следует считать ключевым.
Для того чтобы та или иная новая технология прошла все стадии развития от научных исследований и демонстраций до завоевания ниши на рынке и внедрения в промышленных масштабах, требуется приложить много усилий, а государство обычно финансирует только самые начальные стадии этого процесса (научные исследования). На стадиях опытно-промышленных разработок и затем полномасштабного внедрения государство не предоставляет никакой поддержки частным компаниям. По функциональной направленности природоохранные инвестиции следует подразделять на производственно-технологические и инфраструктурные.
Экологическая инфраструктура, как система включает следующие инфраструктурные компоненты: производственно-технологическую; государственную (институциональную) и собственно рыночную.
Исходя из вышеизложенного, отметим, что все природоохранные инвестиции, направляемые в средозащитные, ресурсосберегающие, воспроизводственные, экологически безопасные технические и технологические объекты относят к разряду производственно-технологических инвестиций, все остальные - к инфраструктурным.
В состав производственно-технологических инвестиций следует включать: проектирование и установку очистного оборудования, средств контроля и мониторинга технологических процессов, внедрение замкнутых технологических линий, освоение производства экологически чистой продукции, меры по утилизации и переработке отходов и вторичных ресурсов и т. п.
Производственно-технологические инвестиции, экологической ориентации по характеру внедрения могут быть подразделены на: вновь реализуемые инвестиционные проекты (инвестирование специализированных природоохранных сооружений, объектов мониторинга и т. п.; инвестирование материалов, технологий и производств, удовлетворяющих современным экологическим стандартам);
дополнительные инвестиции, направленные на снижение техногенных, антропогенных рисков территорий, повышение качества ресурсопотребления.
По характеру действия производственно-технологические инвестиции целесообразно подразделять на одноцелевые и многоцелевые инвестиции.
Одноцелевые инвестиции (например, строительство очистных и улавливающих сооружений и т. п. ) направлены исключительно или главным образом на снижение загрязненности окружающей среды.
Многоцелевые инвестиции (например, строительство систем замкнутого водоснабжения, утилизация отходов производства и потребления, малоотходных технологических процессов и производств) влияют не только на снижение загрязнения окружающей среды, но и на улучшение производственных результатов деятельности предприятий, в том числе смежных отраслей - снижение расхода материальных и трудовых ресурсов, увеличение выпуска продукции, расширение ее ассортимента и повышение качества.
К инфраструктурным инвестициям следует относить организационно-управленческие, научно-исследовательские, образовательно-воспитательные инвестиции экологической ориентации.
К организационно-управленческим экологически ориентированным инвестициям относят разработку и внедрение новых экологических стандартов и нормативов, формирование единой региональной системы контроля и экологического мониторинга, реструктуризацию и рационализацию топливно-энергетического баланса региона (города), разработку и внедрение природоохранного законодательства и т. п.
К научно-исследовательским экологически ориентированным инвестициям относятся исследования и разработку в области создания природоохранного оборудования, экологически чистых технологических процессов, экологически безопасной продукции и т. п.
К образовательно-воспитательным экологически ориентированным инвестициям следует относить инвестиции, направленные на реализацию системы непрерывного экологического образования, природоохранное просвещение местного населения и т. п.
По величине требуемых инвестиций природоохранные инвестиции могут быть классифицированы как крупные, традиционные и мелкие. Суммы средств, согласно которым инвестиции могут быть отнесены к той или иной инвестиционной группе по данному признаку, должны быть дополнительно уточнены.
В зависимости от сроков освоения, природоохранные инвестиции могут быть долгосрочными, среднесрочными и кратко - срочными. К краткосрочным инвестициям относят инвестиции со сроком освоения до одного года, к среднесрочным - со сроком освоения от одного года до пяти лет, к долгосрочным - свыше пяти лет. Основное правило инвестирования гласит, что инвестиции должны быть долгосрочными.
По типу предлагаемых доходов (по характеру достигаемых результатов) природоохранные инвестиции могут быть ориентированы на:
· сокращение затрат;
· получение дополнительных доходов от расширения традиционных производств и технологий;
· выход на новые рынки сбыта с товарами и технологиями удовлетворяющими экологическим стандартам качества;
· экспансию в новые сферы бизнеса;
· снижение техногенного и антропогенного рисков; достижение экологического и социально-экономического эффектов; создание положительного имиджа предприятия.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного процесса и в данном случае важная роль принадлежит финансовому анализу. Отметим, что рассматриваемый перечень подходов к классификации природоохранных инвестиций будет неполным, если он не будет учитывать финансовый аспект рассматриваемого вопроса.
Категории «природоохранные инвестиции», «экологические инвестиции» и «инвестиции с экологическими последствиями» введены не случайно. Последние могут причинять как фактический, так и потенциальный экологический ущерб.
Параллельно с внедрением «инвестиций с экол
|
|
|
