Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Б. Ч. Форбс, журнал «Forbes», 1916 год




Заказать ✍️ написание работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Часть I. Вчера


Глава 3. Былая слава



 


Результаты конференции были абсолютно кон­фиденциальными. Не разрешалось разглашать даже сам факт этой встречи. Хотя с тех пор прошло уже восемнадцать лет, я до сих пор не имею права рассказывать о деталях этой интереснейшей конференции, так как сенатор Олдрич взял со всех присутствовавших обяза­тельство хранить тайну.

Пол Уорбург, «Федеральная резервная

Система, ее возникновение и становление»

(«The Federal Reserve System:

Its Origin and Growth»)

В конце 1910 года произошли события, заста­вившие меня действовать скрытно и конспи­ративно, словно заговорщик. Думаю, не будет преувеличением утверждать, что наша секрет­ная экспедиция на остров Джекил породила концепцию будущей Федеральной резервной системы. Нас предупредили, что мы должны забыть свои фамилии... Нас проинструктиро­вали, чтобы мы, не создавая никакой шуми­хи, прибыли по одному на железнодорожный терминал Гудзон в Нью-Джерси, где нас будет ожидать личный поезд сенатора Олдрича... Слуги и бригада поезда могли узнать лишь одного или двух из нас — вряд ли они узнали бы всех. Список всех наших имен мог бы при­влечь внимание к этой поездке в Вашингтоне, на Уолл-стрит и даже в Лондоне. Мы знали, что нельзя допустить утечки информации, в про­тивном случае мы только понапрасну потрати­ли бы силы и время. Если бы общественность узнала, что наша группа провела встречу и


подготовила проект закона о банковской де­ятельности, то у него не было бы ни малейшего шанса пройти через конгресс.

Фрэнк Вандерлип, газета «The Saturday Evening Post», 9 февраля 1935 года

Соблюдение секретности было чрезвычайно важ­но для участников встречи, потому что на Олдрича, являющегося председателем Национальной комис­сии по финансовым проблемам, была возложена задача расследовать деятельность банкиров и вы­работать рекомендации по реформированию банков после паники 1907 года, а не устраивать с ними тайные встречи на уединенном острове. Поэтому-то банкиры, которые должны были находиться под следствием, и уделили такое внимание конспирации при встрече с председателем комиссии конгресса (который и должен был проверить возникшие в их отношении подозрения). В ходе конференции был со­ставлен законопроект, получивший название плана Олдрича и предусматривавший создание частного центрального банка (владельцами которого должны были стать как раз подозреваемые банкиры). Когда законопроект был представлен конгрессу, вокруг него разгорелись бурные дебаты.

На одном из заседаний конгрессмен Чарлз Линд-берг заявил: «У нас неправильная финансовая сис­тема, которая тяжким бременем лежит на плечах народа. Я утверждаю, что вина за это лежит на банках, входящих в "Money Trust", а план Олдрича составлен как раз в их интересах. Почему "Money Trust" всеми силами пытается протолкнуть план Олдрича именно сейчас, когда еще не проведено расследование их деятельности?»



56__________________ Часть I. Вчера____________________

Однако голосование в конгрессе по плану Олдри­ча так и не состоялось, потому что он был подготов­лен республиканской фракцией, которая в 1910 году утратила контроль над палатой представителей, а в 1912 году — и над сенатом,

Не желая признавать своего поражения, банкиры взяли за основу план Олдрича и изменили в нем лишь некоторые детали. В 1913 году практически идентичный законопроект, получивший название ♦Закон о Федеральной резервной системе», был представлен на рассмотрение конгресса.

И снова разгорелись дебаты. Многие конгрес­смены разглядели в этом законопроекте то, чем он, собственно, и был, то есть слегка видоизмененный план Олдрича. Однако 22 декабря 1913 года кон­гресс отказался от своего конституционного права выпускать деньги в обращение и регулировать их стоимость, передав его частной корпорации — Фе­деральной резервной системе.

ФРС и смерть доллара:

Частичное банковское резервирование

С тех пор как в 1914 году ФРС начала свою деятель­ность, американская валюта предоставляется пра­вительству взаймы частным банком (то есть ФРС). Я говорю «взаймы», потому что каждый доллар, выпускаемый ФРС, должен быть возвращен в этот банк с процентами. Именно ФРС, а не американ­ское правительство печатает платежные средства, ссужая их правительству США и частным учреж­дениям, причем под проценты. Вы можете спро­сить: «А что будет, если американцы вернут все позаимствованные платежные средства в банк, но у них еще останутся неоплаченные проценты? Где


________________ Глава 3. Былая слава______________ 57

взять деньги на их уплату?» Ответ прост: «Их опять надо взять в долг». Это и есть одна из причин по­стоянного роста национального долга. Он никогда не будет ликвидирован. Это невозможно по чисто математическим соображениям.

Но еще больше сбивает с толку то, как Федераль­ная резервная система создает новые платежные средства:

Она выдает займы правительству и банкам, выписывая им негодный чек.

2. Она делает приобретения, пользуясь негодны­ми чеками.

В 1977 году ФРС выпустила брошюру под назва­нием ♦Простое объяснение» («Putting It Simply»). В ней говорится: «Когда вы выписываете чек, на вашем счете должна быть сумма, достаточная для его покрытия, но когда такой чек выписывает Фе­деральная резервная система, то за ним не стоит никакого банковского депозита. Выписывая чек, ФРС создает деньги». Разумеется, вы уже поняли, что я вынужден буду сделать поправку. Она создает не деньги, а платежные средства.

А как только эти напечатанные доллары попа­дают в банки, те начинают пользоваться чудесным методом, именуемым «частичное банковское резер­вирование».

Суть его состоит в следующем: у всех банков есть резервная норма, которая предписывает, что это финансовое учреждение должно в любой момент располагать определенной суммой наличности для случаев, когда клиент захочет снять деньги со счета, и прочих подобных нужд. Если ФРС установила для


Часть I. Вчера


Глава 3. Былая слава



 


банков резервную норму в размере 10 процентов, то каждый банк обязан иметь в наличии 10 процентов от суммы всех депозитов. Одновременно он получает право выдавать кредиты из оставшихся 90 процен­тов депозитов.

Вот тут-то и зарыта собака. На самом деле бан­ки дают деньги взаймы вовсе не из тех средств, которые лежат у них на счетах, а создают для этих целей новые ничем не обеспеченные доллары. Дру­гими словами, если вы положили в банк тысячу долларов, то банк имеет право создать 900 новых долларов, которые представляют собой всего лишь учетную запись в книге, и выдать их в виде кредита под проценты.

Затем, когда заемщики возвращают эти деньги в банк и они оседают на счетах, банк вновь получает право создать новую сумму в размере 90 процентов от имеющихся депозитов, и этот процесс повторя­ется вновь и вновь.

По странному совпадению, в тот же самый год, когда приняли закон о Федеральной резервной сис­теме, была утверждена и 16-я поправка к Конститу­ции, которая устанавливала введение подоходного налога.

До 1913 года не было никаких подоходных нало­гов. Деятельность правительства оплачивалась из таможенных пошлин на импорт и акцизов (то есть налогов на такие товары, как алкоголь, сигареты и бензин). Их вполне хватало на то, чтобы обеспечить функционирование правительства. Однако для того, чтобы платить проценты Федеральному резерву, этих денег оказалось слишком мало. Именно для этого и был введен подоходный налог.

Итак, подведем итоги:


 

Начиная с 1914 года США берут в долг каждый доллар, выпускаемый в обращение.

Американцы платят проценты за каждый вы­пущенный доллар.

Эти проценты выплачиваются частному бан­ку — Федеральной резервной системе.

Федеральной резервной системой владеет не правительство, а крупнейшие мировые банки.

США не в состоянии ликвидировать свой на­циональный долг. Для уплаты процентов пра­вительство может лишь влезть в очередные долги.

Для уплаты процентов американское прави­тельство ввело подоходный налог.

Итак, работа над вашим новым контекстом мыш­ления продолжается.

I I

г


Глава 4 Жадность, воина

 

 

И удар по доллару

Когда разразилась Первая мировая война, то, как и во всех других рассмотренных нами примерах, противоборствующие страны приостановили обмен своих платежных средств на золото, повысили нало­ги, пошли на крупные заимствования и выпустили в обращение дополнительные партии бумажных «денег». Однако, поскольку Соединенные Штаты не вступали в войну почти три года после ее нача­ла, в тот период они оказались главным мировым поставщиком. Золото текло в США непрерывным потоком, и его запасы увеличились более чем на 60 процентов. Когда европейские союзники уже не могли больше платить золотом, США увеличили им объем кредита. Но как только Соединенные Штаты вступили в войну, их затраты тоже начали намного превышать уровень доходов. Национальный долг США, в 1916 году составлявший 1 миллиард долла­ров, к окончанию войны вырос до 25 миллиардов.

Масса платежных средств в мире неуклонно на­растала.

После войны миру требовался стабильный тор­говый и экономический порядок, основанный на международном золотом стандарте, который так


______ Глава 4. Жадность, война и удар по доллару 61

успешно работал до войны. Поэтому на протяжении 1920-х годов правительства большинства стран вер­нулись к золотому стандарту в той или иной форме. Но это был уже не классический золотой стандарт предвоенного периода. Вместо него появился некий псевдостандарт, получивший название золотова­лютного стандарта.

Похоже, правительства не в состоянии усвоить, что золото обмануть невозможно. За годы войны многие страны сильно перенасытили свои рынки платежными средствами. Но когда они попытались вернуться к золоту, то решили не девальвировать свои валюты путем приведения имеющегося в об­ращении количества платежных средств в соот­ветствие с золотым запасом. Вот что представляло собой их «решение».

Строительство пирамид

После войны в США скопились самые большие в мире запасы золота. В то же время многие евро­пейские страны располагали крупными запасами американских долларов (и крайне истощенными золотыми резервами) вследствие многочисленных военных займов, которые Соединенные Штаты пре­доставляли союзникам. В связи с этим было приня­то решение, что в соответствии с золотовалютным стандартом доллар и английский фунт станут ис­пользоваться мировыми центральными банками в качестве резервных валют, а те, в свою очередь, будут иметь золотое обеспечение.

Тем временем Соединенные Штаты создали свой Центральный банк (Федеральную резервную сис­тему) и наделили его правом создавать платежные средства из воздуха. Вы, конечно же, спросите: «Как


Часть I. Вчера

можно создавать платежные средства из ничего и при этом обеспечивать их золотом?» Для этого применялась резервная норма центрального банка, которая ограничивала количество создаваемых пла­тежных средств имеющимся в наличии золотым запасом. В законе о Федеральной резервной сис­теме 1913 года было установлено, что она обязана хранить в Казначействе США резерв в золоте или в валюте, обеспеченной золотом, который составляет 40 процентов от выпускаемых в обращение платеж­ных средств.

Частичное банковское резервирование напомина­ет перевернутую пирамиду. При резервной норме в размере 10 процентов один доллар, находящийся в основании пирамиды, превращается в 10 долларов в ее верхней части. Если сложить резервную норму центрального банка с резервными нормами коммер­ческих банков, то у нас получится одна переверну­тая пирамида, водруженная на другую.

До появления Федерального резерва коммерчес­кие банки, имевшие 10-процентную резервную нор­му, могли хранить у себя золотую монету на сумму в 20 долларов и за счет этого выдавать кредит еще на 180 долларов, чтобы общая сумма составляла 200 долларов. Однако после создания фундамента под этой банковской пирамидой в лице ФРС, имев­шей резервную норму в размере 40 процентов, Фе­деральный резерв получил возможность выпускать в обращение 50 долларов за каждые 20 долларов в золоте, хранящиеся в банковских сейфах. После этого банк, представляющий собой второй этаж пи­рамиды, может выдать заем в размере 450 долларов, чтобы общая сумма составляла 500.


______ Глава 4. Жадность, война и удар по доллару 63

С появлением нового золотовалютного стандарта иностранные центральные банки получили воз­можность использовать доллары вместо золота. Это значит, что если в Федеральном резерве хранится золота на 20 долларов, то он выпускает в обращение 50 долларов. Иностранный центральный банк поме­щает эти 50 долларов в свой резерв и, имея такую же резервную норму в размере 40 процентов, выпускает собственные платежные сдедства на сумму, эквива­лентную уже 125 долларам. Когда эти платежные средства попадают в банки, те имеют возможность расширить сумму выдаваемых кредитов уже до 1250 долларов. И все это покоится на золотой моне­те, стоимость которой составляет всего 20 долларов. Таким образом, в сложившейся ситуации реальная резервная норма (то есть количество реальных де­нег, которые могут быть выданы взамен платежных средств) составляет всего-навсего 1,6 процента.

Теперь у нас получилась перевернутая пирамида, стоящая на перевернутой пирамиде, которая, в свою очередь, тоже стоит на перевернутой пирамиде. По­лученная конструкция крайне неустойчива. В целом золотовалютный стандарт, навязанный правитель­ствами многих стран своим гражданам, оказался очень неудачной системой. Именно она и позволила им делать вид, что их валюты сохранили такую же ценность, как и до войны. Такая система была обречена на крах.

Подъем кредитной культуры

Однако любая финансовая схема, построенная по принципу пирамиды, на раннем этапе, как правило, процветает. То же самое произошло и с золотовалют­ным стандартом. Получая от центральных банков


64__________________ Часть I. Вчера____________________

большие объемы новых платежных средств, ком­мерческие банки смогли выдавать больше кредитов. Обилие платежных средств привело к самому широ­комасштабному распространению потребительских кредитов в американской истории, что породило самый мощный экономический бум, который ког­да-либо переживали США. В определенном смысле именно кредиты придали неповторимый облик ли­хим двадцатым годам.

До 1913 года основная масса займов имела ком­мерческий характер. Кредиты на покупку недвижи­мости и предметов потребления вроде автомобилей практически отсутствовали, а проценты были весь­ма высоки. Однако с появлением ФРС кредиты на покупку машин, домов и акций стали дешевыми и доступными. Эффект низких процентных ставок в сочетании с новыми типами займов сказался не­медленно. Повсюду стали возникать финансовые мыльные пузыри, например флоридский пузырь недвижимости 1925 года и, разумеется, знаменитый биржевой пузырь конца 1920-х годов.

В 1920-е годы многие американцы прекратили экономить деньги и начали инвестировать их, отно­сясь к своим биржевым инвестиционным счетам как к банковским накопительным. Точно так же они поступали и по отношению к своим домам. Но ни биржевой счет, ни собственный дом накопитель­ными счетами не являются. Ценность банковского счета зависит от того, сколько долларов вы туда по­ложили. Но вот ценность биржевого счета или дома зависит только от мнения других людей. Если все вокруг полагают, что ваши активы обладают ценнос­тью, то так оно и есть, но если их ценность в глазах окружающих сомнительна, то они мало чего стоят.


______ Глава 4. Жадность, война и удар по доллару65

В экономике, построенной на кредитах, взлеты и спады тоже зависят в основном от мнения насе­ления. Если люди считают, что дела в экономике идут хорошо, то они берут кредиты и тратят деньги. Экономика в этом случае действительно процветает. Но если у людей появляются сомнения относитель­но завтрашнего дня, тогда ее ожидают нелегкие времена.

В 1929 году рухнул биржевой рынок, лопнул мыльный пузырь кредитов и вся экономика скати­лась к состоянию депрессии.

•-.•■■ Механизм депрессии

Надувание мыльного кредитного пузыря запускает механизм дефляции, а в период, предшествовавший Великой депрессии, она была просто огромной. Что­бы понять, как возникает дефляция, необходимо знать, как рождаются платежные средства и как они умирают.

Когда мы берем заем в банке, то на самом деле получаем не те платежные средства, которые лежат у него на депозите. В ту секунду, когда мы, подписы­вая ипотечный или кредитный договор либо давая расписку в получении кредитной карточки, прика­саемся пером к бумаге, банк создает эти доллары в виде простой учетной записи в своих книгах. Други­ми словами, мы сами создаем платежные средства. Банк не имеет права сделать это без нашей подпи­си. Итак, мы создаем платежные средства, а банк начисляет нам проценты за то, что мы сами же и создали. Затем эти платежные средства становятся частью общей денежной массы, находящейся в об­ращении, причем значительная ее часть создается именно таким образом.

М. Ммоии


Часть I. Вчера

Но если вы оказались несостоятельным должни­ком или обанкротились, то эти денежные средства просто растворяются в воздухе, откуда они, кстати, и родились. Таким образом, если кредит не возвра­щен, то масса денежных средств сокращается, а это означает дефляцию.

Именно это и происходило в 1930—1933 годах. Последствия оказались катастрофическими. Когда страну накрыла волна банкротств и невозврата кре­дитов, то одна треть находившихся в обращении платежных средств попросту растворилась в возду­хе. На протяжении последующих трех лет цены и уровень зарплаты упали на одну треть.

Беги, детка, беги!

Когда люди в массовом порядке начинают снимать деньги с банковских счетов, это тоже создает де­фляцию. Ведь когда вы кладете в банк 1 доллар, то банк учитывает его в своих книгах как пассив (задолженность перед вами). Когда-нибудь он обязан будет отдать вам этот доллар. В то же время система частичного банковского резервирования позволяет этому учреждению создавать платежные средства в виде кредитов и займов, причем в количестве, на­много превышающем ваш первоначальный депозит. Эти суммы банк учитывает как свои активы. Как мы уже говорили, при 10-процентной резервной норме на 1 доллар пассивов создаются активы в размере 9 долларов.

Обычно такая ситуация не создает проблем, если только банк не использует свою резервную норму по максимуму. Имея некоторый запас прочности, он в состоянии покрыть колебания ежедневных при­ходов и расходов, так как в большинстве случаев


______ Глава 4. Жадность, война и удар по доллару67

суммы, которые клиенты каждый день кладут на счета и снимают с них, взаимно уравновешивают друг друга. Серьезная проблема может возникнуть лишь в том случае, когда слишком много людей одновременно захотят снять средства со счетов, а желающих положить деньги на счет окажется значительно меньше. Такая ситуация может исто­щить депозитные запасы, и банк вынужден будет прибегнуть к своим резервным нормам. Если же истощаются и эти резервы, то события начинают разворачиваться в обратном порядке. Начиная с это­го момента банк, чтобы выплатить клиенту 1 дол­лар, должен ликвидировать 9 долларов, выданных в виде кредита. Именно это и произошло в 1931 году, что стало одним из главных факторов, приведших американскую денежную систему к коллапсу.

Кроме того, до появления ФРС у населения на каждый положенный в банк доллар приходился примерно 1 доллар, лежащий в кармане. У банка же всегда 1 доллар наличных резервов приходился на 3 доллара депозита. Однако благодаря Федеральной резервной системе в 1929 году на каждый доллар в кармане приходилось уже по 11 долларов банков­ского депозита, а у банков остался всего 1 доллар наличности на 13 долларов депозита. Ситуация ста­ла очень опасной. У населения было слишком много депозитов и слишком мало наличности. Банки тоже не располагали достаточной наличностью, чтобы покрыть все эти депозиты.

В ноябре 1930 года количество случаев неплате­жеспособности банков вдвое превысило самый вы­сокий уровень, зафиксированный в истории. Свыше 250 банков, имевших на своих депозитных счетах более 180 миллионов долларов, приостановили вы­дачу денег клиентам. Но это было только начало.


 


Часть I. Вчера

данам покупать или обменивать иностранную валю­ту, а также переводить денежные средства на зару­бежные банковские счета. В тот же день конгрессу была представлена поправка Томаса, дававшая пре­зиденту право по собственному усмотрению умень­шать золотое содержание доллара до 50 процентов. Она была утверждена 12 мая, и бумажные банкноты ФРС получили статус «полноправных» денег.

Однако оставалось еще одно препятствие, мешав­шее Рузвельту девальвировать доллар, — преслову­тая «золотая оговорка».

Во время Гражданской войны президент Авраам Линкольн столкнулся с необходимостью платить жалованье войскам и вынужден был ввести в обра­щение ничем не обеспеченные бумажные доллары. Поначалу они имели такую же стоимость, как и обеспеченные, но к концу войны за 1 «золотой» доллар давали уже 3 необеспеченных. Многие из тех, кто до войны заключал контракты или брал займы в «золотых» долларах, теперь начали рас­плачиваться обесцененными бумажными деньгами. Разумеется, кредиторы расценили это как мошен­ничество, и по этому поводу состоялось немало су­дебных процессов.

После окончания войны в большинство конт­рактов стали включать «золотую оговорку», чтобы защитить кредиторов от девальвации платежных средств. Эта оговорка предписывала осуществле­ние платежей по контракту либо в золоте, либо в банкнотах, стоимость которых соответствует сто­имости золота. Большой проблемой для Рузвельта оказалось то обстоятельство, что основная масса правительственных контрактов и долговых обяза­тельств содержала именно такую оговорку. Поэтому


Глава 4. Жадность, война и удар по доллару71

девальвация доллара неизбежно повлекла бы за собой соответствующее увеличение затрат прави­тельства.

Тогда по указанию Рузвельта конгресс 5 июня принял резолюцию, отменявшую действие «золотой оговорки» во всех прошлых, настоящих и будущих государственных и частных договорах. По сути, правительство заявило американскому народу и бизнесменам: «Мы вам ничего не должны». Предсе­датель финансового комитета сената Картер Гласе, возмущенный явным неуважением правительства к правам американских граждан, обратился к пре­зиденту со словами: «Это не по-джентльменски, сэр. Великое и богатое правительство нарушает свое слово, данное вдовам и сиротам, которым оно продало свои долговые обязательства с обещанием расплачиваться с ними золотом. Это бесчестный поступок». Однако сенатор от Оклахомы Томас Гор был еще резче: «По-моему, это просто грабеж. Разве не так, господин президент?»

Но эти протесты не были услышаны. Двадцать восьмого августа 1933 года Рузвельт подписал рас­поряжение № 6260, отменявшее конституционное право американских граждан владеть золотом. Что­бы избежать дефолта (или банкротства) и скрыть от общественности мошеннические махинации с использованием частичного резервирования, у бан­ковской системы не было другого выхода, кроме как Убедить правительство лишить население права вла­дения золотом (настоящими деньгами). И Рузвельт с готовностью согласился на это.

Америка, считавшая себя страной свободных и пристанищем смелых, под угрозой публикации фамилий «укрывателей золота», а затем даже штра-



Часть I. Вчера


Глава 4. Жадность, война и удар по доллару



 


фов и тюрьмы заставила своих граждан передать принадлежащую им частную собственность (день­ги из собственных карманов) в Федеральный ре­зерв. Насколько мне известно, никто доподлинно не знает, кому принадлежит истинное авторство всех этих прокламаций и распоряжений. Но одно понят­но наверняка: администрация США перестала быть правительством «из народа, волей народа и ради блага народа». Теперь это было правительство из банкиров, волей банкиров и ради блага банкиров. Но осталось незавершенным еще одно подлое дело.

Хранители весов

Тридцать первого января 1934 года Рузвельт под­писал распоряжение о девальвации доллара. До этого тройскую унцию золота можно было купить за 20,67 доллара. Теперь же, поскольку доллар по­терял 40,09 процента своей покупательной спо­собности, для этого требовалось 35 долларов. Это также означало, что правительство попросту украло у собственного народа 40,09 процента стоимости доллара — и все это одним росчерком пера. Такова сила необеспеченных платежных средств.

Самое ужасное, что больше всего в этой ситуации пострадали люди, выполнившие правительственное распоряжение и вернувшие золото в банки. Те же, кто, вопреки закону, сохранил золото, благодаря денежной политике Рузвельта получили прибыль в размере 69,33 процента. Всего за время этой акции в казну было возвращено менее 22 процентов золота, находившегося на руках у населения, однако похо­же, что ни один человек не был за это арестован и не понес наказания.


Тем не менее, вопреки всем усилиям американ­ского правительства, золото в конечном итоге одер­жало победу. Действиями государства руководили золото и настроения общества. Лишая свое населе­ние права владеть золотом и девальвируя доллар, США сумели остановить финансовую панику, охва­тившую весь мир, и восстановить международную торговлю, основанную на золотом стандарте. Бла­годаря всем принятым мерам частичное банковское резервирование вновь стало дееспособным.

На графике 2 показано, как золото в результа­те восстановило свою стоимость по отношению к американскому доллару. Серая линия обозначает объем денежной массы в США (то есть долларов, находящихся в обращении, а также заложенных в ФРС и банковской системе в виде частичных резер­вов). Черной линией обозначена общая стоимость золота, хранящегося в Казначействе США. Деваль-


Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015- 2022 megalektsii.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7