 |
Анализ формирования и структуры собственного и заемного капитала
|
|
|
|
Для того чтобы оценить эффективность политики финансирования деятельности предприятия, необходимо сопоставить удельный вес различных видов источников ООО «Первый Автомобильный Салон» в динамике и проанализировать их структуру. Для анализа используем данные баланса предприятия ООО «Первый Автомобильный Салон» за 2009 - 2011 гг. (Приложение Excel 6,7,8) и составим таблицы.
Таблица 2.1 Показатели динамики источников средств ООО «Первый Автомобильный Салон»
| Источники финансирования | 2009, тыс. руб | 2010, тыс. руб | 2011, тыс. руб | Изменения | |||
| абсолют., тыс. руб. | относит.(%) | ||||||
| 2010 2009 | 2011 2010 | 2010 2009 | 2011 2010 | ||||
| Собственные | 5374,35 | 5367,5 | 5519,65 | -6,85 | 152,15 | 98,17 | 141,40 |
| Долгосрочные обязательства | 15598,15 | 15795,3 | 15968,55 | -137,85 | 173,25 | 85,23 | 121,78 |
| Текущие обязательства | 978,4 | 618,85 | 582,2 | -360,55 | -36,65 | 33,56 | 23,60 |
| Итого заемный | 16576,55 | 16413,15 | 16550,75 | -197,4 | 166,6 | 82,00 | 118,53 |
| Всего источников | 28950,9 | 28780,65 | 29069,4 | -204,25 | 318,75 | 86,11 | 125,16 |
На анализируемом предприятии за 2010 год уменьшилась сумма как заемного капитала (на 197,4 тыс. руб.), так и сумма собственного капитала (на 6,85 тыс. руб.). В 2011 г. капитал увеличился, заемный на 166,6 тыс. руб., собственный 152,15 тыс. руб. Такая ситуация вызвана прежде всего тем, что предприятие стремясь увеличить свою ликвидность и платежеспособность внесло дополнительно вложенный капитал в размере 434,4 тыс. руб. Что в значительной степени изменило структуру баланса что показано в таблице
Таблица 2.2 Показатели структуры источников средств ООО «Первый Автомобильный Салон», за 2009 - 2011 гг., (процент)
| Источники финансирования | 2009 | 2010 | 2011 | Изменения | |
| 2010/2009 | 2011/2010 | ||||
| Собственные | 25,45 | 29,01 | 32,78 | 3,56 | 3,76 |
| Долгосрочные обязательства | 63,44 | 62,79 | 61,09 | -0,65 | -1,70 |
| Текущие обязательства | 11,11 | 8,20 | 6,13 | -2,91 | -2,07 |
| Итого заемный | 74,55 | 70,99 | 67,22 | -3,56 | -3,76 |
| Всего источников | 100 | 100 | 100 | 0,00 | 0,00 |
По структуре доля собственных источников средств в 2010 г. увеличилась на 3,56 п.п., а заемных средств соответственно уменьшилась на 3,56 п.п., а в 2011 г. доля собственных средств увеличилась на 3,76 п.п, а заемных снизилась на 3,76 п.п. соответственно, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
|
|
|
Проведем детальный анализ структуры источников средств ООО «Первый Автомобильный Салон» в следующих таблицах (таблица 2.3 и 2.4).
Таблица 2.3 Показатели динамики источников средств ООО «Первый Автомобильный Салон» по видам за 2009 - 2011 гг., тыс. руб.
| Источники финансирования | 2009, тыс.руб. | 2010, тыс.руб. | 2011, тыс.руб. | Изменения | ||||||||
|
| абсолют., тыс. руб. | относит.(%) | ||||||||||
|
| 2010/2009 | 2011/2010 | ||||||||||
| Уставный капитал | 5172,5 | 5362,5 | 5362,5 | 0 | 0 | 100 | 100 | |||||
| Дополнительный капитал | 0 | 0 | 434,4 | 0 | 434,4 | - | 100 | |||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) | 566,85 | 1330 | -277,25 | -4,85 | -282,25 | 42,2 | -5545,0 | |||||
| Итого собственный капитал | 2106,35 | 2332,5 | 519,65 | -6,85 | 152,15 | 98,2 | 141,4 | |||||
| Долгосрочные обязательства |
|
|
| |||||||||
| Долгосрочные кредиты банков | 5933,15 | 5795,3 | 5968,55 | -137,85 | 173,25 | 85,2 | 121,8 | |||||
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 0,45 | 0 | 0,65 | -0,45 | 0,65 | 0,0 | 100,0 | |||||
| Текущие обязательства |
|
|
| |||||||||
| - перед бюджетом | 14,25 | 16,2 | 111,8 | 1,95 | 5,6 | 145,9 | 190,3 | |||||
| - по страхованию | 0,05 | 0,05 | 0,3 | 0 | 0,25 | 100,0 | 600,0 | |||||
| - по оплате труда | 1,55 | 1,7 | 1,85 | 0,15 | 0,15 | 109,7
| 108,8 | |||||
| Прочие текущие обязат. | 157,1 | 95,9 | 82,6 | -61,2 | -13,3 | 61,0 | 86,1 | |||||
| Итого заемный капитал | 15933,55 | 12332,15 | 15968,75 | -197,4 | 166,6 | 82,0 | 118,5 | |||||
Таблица 2.4 Показатели структуры источников средств ООО «Первый Автомобильный Салон» по видам за 2009 - 2011 гг., (процент)
| Источники финансирования | 2009 | 2010 | 2011 | Изменения | |
| абсолют. | |||||
| 2010/ 2009 | 2011/ 2010 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Уставный капитал | 24,64 | 28,62 | 22,86 | 3,97 | -5,75 |
| Дополнительный капитал | 0,00 | 0,00 | 27,40 | 0,00 | 27,40 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) | 0,81 | 0,39 | -17,49 | -0,41 | -17,88 |
| Итого собственный капитал | 25,45 | 29,01 | 32,78 | 3,56 | 3,76 |
| Долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Долгосрочные кредиты банков | 63,44 | 62,79 | 61,09 | -0,65 | -1,70 |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 0,03 | 0,00 | 0,04 | -0,03 | 0,04 |
| Текущие обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| - перед бюджетом | 0,29 | 0,49 | 0,74 | 0,20 | 0,25 |
| - по страхованию | 0,00 | 0,00 | 0,02 | 0,00 | 0,01 |
| - по оплате труда | 0,11 | 0,13 | 0,12 | 0,03 | -0,02 |
| Прочие текущие обязательства | 10,68 | 7,57 | 5,21 | -3,11 | -2,36 |
| Итого заемный капитал | 74,55 | 70,99 | 67,22 | -3,56 | -3,76 |
| Всего капитал | 100 | 100 | 100 | - | - |
Анализ динамики и структуры источников капитала предприятия показывают следующие изменения: по динамике и структуре собственного капитала: произошло значительное увеличение собственного капитала (на 2152,15 тыс. руб.), при этом его удельный вес в капитале увеличился на 3,76 п.п. Здесь мы видим увеличение дополнительного капитала на 2434,4 тыс. руб. Удельный вес дополнительного капитала к собственному капиталу составил 27,4 %. Наблюдается значительное уменьшение нераспределенной прибыли на 282,25 тыс. руб.; по динамике и структуре заемного капитала: за 2009 год сумма заемных средств увеличилась на 2166,6 тыс. руб., или на 18,5 %. В абсолютном выражении такое увеличение произошло в основном за счет увеличения статьи долгосрочных кредитов банка на 1173,25 тыс. руб., по статьям текущих обязательств значительных изменений не наблюдалось.
Проведем анализ структуры собственного и заемного капитала по видам, данные занесем в таблицы 2.5 и 2.6.
Таблица 2.5 Показатели структуры собственного капитала, (процент)
| Источники финансирования | 2009 | 2010 | 2011 | Изменения | |
| 2010 / 2009 | 2011/ 2010 | ||||
| Уставный капитал | 96,83 | 98,64 | 69,76 | 1,80 | -28,88 |
| Дополнительный капитал | 0,00 | 0,00 | 83,59 | 0,00 | 83,59 |
| Прочий дополнительный капитал | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) | 3,17 | 1,36 | -53,35 | -1,80 | -54,71 |
| Итого собственный капитал | 100,00 | 100,00 | 100,00 | х | х |
|
|
|
Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает уставный капитал, более 95 %, однако на конец 2011 года его доля уменьшилась до 69,76 %, что связано с появлением новой статьи дополнительный капитал, доля которого составила 83,59 %.
|
|
|
