 |
Пифы – паевые инвестиционные фонды
|
|
|
|
По своей экономической сути, паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой объединенные денежные средства, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании (УК) с целью получения прибыли. То есть, для частного лица ПИФ — это возможность получать от вложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие имеют крупные институциональные инвесторы: банки, компании, фонды.
На сегодняшний день в России существует несколько видов паевых инвестиционных фондов, самые известные среди частных инвесторов — фонды акций, облигаций и смешанные (сбалансированные) фонды. Когда инвестор становится пайщиком инвестиционного фонда, он получает на свой счет определенное количество инвестиционных паев.
Пай — новый вид ценной бумаги на фондовом рынке России. Пай не имеет привычных видов дохода, присущих остальным ценным бумагам (процентов или дивидендов).
Доход владельца инвестиционных паев полностью определяется динамикой роста стоимости паев и их количеством. Доход в денежном выражении может быть получен владельцем паев при их продаже. Цена пая рассчитывается ежедневно в конце рабочего дня и ежедневно же публикуется управляющей компанией ПИФа.
Схему работы паевого фонда можно представить следующим образом. Инвесторы перечисляют в фонд временно свободные денежные средства с целью получения дохода. Ограничений по срокам вложения средств в паевые фонды не существует. Опыт работы паевых фондов в нашей стране показывает, что оптимальный срок инвестиций составляет от одного года и более. Однако это не исключает возможности инвестирования на более короткие сроки.
Стратегия для начинающего инвестора
|
|
|
Конечно, единой последовательности инвестиционных шагов не существует, но пожалуй, первый вопрос, который должен задать себе инвестор: где я могу получить исчерпывающую информацию? В качестве основного источника информации можно использовать сайт «Национальной лиги управляющих» (НЛУ) — www.nlu.ru. На этом сайте всегда есть самая свежая официальная информация. Полезные материалы представлены также на сайте www.investfunds.ru. В удобном виде здесь подается информация о текущих котировках. Указанную информацию инвестор также может получить и из бумажных носителей.
Итак, первый шаг инвестора – определить тип фонда, в который следует инвестировать. Можно выделить следующие группы фондов (перечислены в порядке увеличения риска):
· — денежного рынка;
· — облигаций;
· — смешанных инвестиций;
· — акций;
· — индексные фонды;
· — фондов;
· — недвижимости;
· — венчурных инвестиций.
Выбрав объект вложений, инвестор проводит сравнительный анализ управляющих компаний и представляемых ими фондов. Здесь ему следует обратить внимание на число фондов, которыми управляет компания. Если потребуется сменить инвестиционную стратегию, то без дополнительных издержек это легко сделать внутри «семьи», обменяв пай одного фонда на другой.
Затем основное внимание обращаем на издержки — надбавки и скидки, которые представляют собой комиссию управляющей компании при покупке и продаже паев соответственно, и которые могут достигать 4,5% от инвестируемого капитала. Но хотя издержки и являются важным критерием при выборе фонда, главным показателем для инвестора все-таки будет прибыль от инвестиций.
Прошлая доходность не гарантирует будущих доходов. Поэтому оценить будущие результаты УК трудно, а порой и невозможно. Мировая практика имеет строгие правила анализа прошлых результатов. Для сравнения предоставляются результаты работы фонда за 1, 3 и 5 лет, при этом любой период начинается 1 января. Так можно более объективно сравнить результаты.
|
|
|
Инвестор самостоятельно принимает решение о начале инвестиционного процесса и о моменте фиксации прибыли. Лучший момент для начала инвестиций — падающий фондовый рынок. Специальный прием покупки паев — так называемый «метод средней стоимости» — позволяет получить дополнительный доход. Его идея очень проста: инвестор покупает паи фонда в несколько приемов в разные дни. Например, можно разбить инвестиционный капитал в пропорциях: 10%, 20%, 30% и 40%. Очевидно, что на падающем рынке основная сумма инвестируется по самым низким котировкам.
Что касается фиксации прибыли, то хорошим приемом здесь является использование простой скользящей средней с периодом 50 дней. Инвестор, знакомый с основами технического анализа, поймет, о чем идет речь. Этот индикатор указывает среднюю цену пая за 50 прошедших дней. Считается, что на растущем рынке котировки должны превышать среднее значение за 50 дней. Сигналом для продажи паев следует считать момент, когда текущая стоимость пая упала по сравнению со средним значением. Это простое правило убережет накопленную прибыль в большинстве случаев.
ДЕНЬГИ ПОД ЗАЛОГ ЦЕННЫХ БУМАГ
Финансовые компании, наряду с традиционными инвестиционными продуктами, предлагают своим клиентам финансирование под залог ценных бумаг (сделка РЕПО). Эта услуга является альтернативой банковскому кредиту и удобна для тех, кто уже имеет акции.
В чем заключается суть данной услуги
Если у вас есть ценные бумаги и вы нуждаетесь в денежных средствах — эта услуга для вас! Не спешите продавать свои активы, ведь теперь вы можете получить деньги под их залог. Все, что от вас потребуется — передать компании ценные бумаги и получить денежные средства. А через оговоренный срок произвести обратную процедуру — вернуть компании денежные средства, заплатить проценты и получить обратно свои ценные бумаги.
Почему это выгодно
— Вам не потребуются дополнительные гарантии, поручительства, справки о зарплате, страховые взносы.
— Все расчеты производятся единовременно и вам не нужно ежемесячно изыскивать денежные средства на погашение процентов.
|
|
|
— У вас не возникнет необходимости продавать свои ценные бумаги, а значит, их цена будет расти вместе с российским рынком ценных бумаг.
ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
Доверительное управление — это деятельность, направленная на получение дохода на рынке ценных бумаг для физических и юридических лиц.
В качестве объектов управления могут выступать:
· — ценные бумаги;
· — денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги;
· — денежные средства, полученные в процессе управления.
В чём плюсы
Инвестор доверяет свои деньги профессионалу, получая возможность, не отвлекаясь от основного бизнеса и не вникая в тонкости нового для себя дела, сохранить и приумножить свои средства.
В рамках доверительного управления Компания может оказывать услуги по представлению интересов клиента на общем собрании акционеров предприятия, акции которого предоставляют такое право их владельцу. В зависимости от величины принадлежащего инвестору пакета акций, Компания может быть его представителем и иметь право голоса на общем собрании акционеров, участвовать в принятии обществом решений, блокировать какое-либо из них. Эта услуга удобна клиентам, заинтересованным в юридической правоте своих действий на финансовом рынке, тем, кто ограничен во времени основным бизнесом, а также клиентам, которые заинтересованы в сокрытии своего имени.
Обращение по долгам учредителя управления на имущество, переданное в доверительное управление, не допускается, за исключением банкротства этого лица.
Выгодоприобретателем по доверительному управлению может быть третье лицо, например, ваш ребенок или любой другой человек или юридическое лицо.
ЗАДАЧИ
1) Облигация с купоном, равным 10%, имеет рыночную стоимость 95%. Определите текущую доходность облигации.
2) Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вторичных торгах по цене, равной 91,12% к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения.
|
|
|
3). Инвестор в начале года направил 10000 руб. на покупку акций и 5000 руб. на покупку облигаций. В конце года стоимость приобретенных акций составила 11000 руб., а облигаций - 4800 руб. По акциям был подучен дивиденд, равный 500 руб., а процентные выплаты по облигациям равнялись 400 руб. Определите доходность портфеля акций и облигаций
4) Инвестор располагает 15 000 акций компании "А". Общее количество акций этой компании - 3 млн. штук. Если компания "А" намерена осуществить дополнительный выпуск акций в размере 1 млн. штук, то на какое количество акций нового выпуска может претендовать данный инвестор?
5) Какой регистрационный номер присвоен двадцать четвертому выпуску облигаций федерального займа с переменным купоном?
а) 21024RMFS;
б) 24021 RMFS;
в) 24024 RMFS;
г) 24124 RMFS;
д) 25024 RMFS;
е) 26124 RMFS.
|
|
|
