Источники финансирования для ИКТ решений МСП

Источники финансирования для ИКТ решений могут быть классифицированы по признаку права собственности:

· собственные - финансирование за счет средств самого предприятия;

· заемные – банковские кредиты;

· привлеченные - долевое участие, частные/ корпоративные инвестиции;

· государственное финансирование из федерального, региональных бюджетов в рамках программ по поддержке МСП;

· международные – участие в международных программах, финансируемых международными организациями, в виде грантов и субсидий.

Приведенная классификация включает достаточно широкий перечень потенциальных источников финансирования инвестиционных проектов, в и.ч. ИКТ. В особую группу выделяются государственные (бюджетные) средства и международные источники.

В России преобладает финансирование инвестиционных проектов за счет собственных средств. К ним относятся:

· уставной капитал;

· прибыль предприятия;

· амортизация;

· резервы, накопленные предприятием;

· прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования и др.)

Заемные средства

Заемные средства для финансирования ИКТ проекта могут быть получены предприятием в виде банковского кредита (долгосрочного, среднесрочного, краткосрочного; в рублях, в иностранной валюте), а также в виде коммерческого кредита (отсрочка платежа за оборудование/ программное обеспечение, предоставляемая поставщиками).

Кредитные учреждения подразделяются на банковские и небанковские. К небанковским учреждениям кредитной системы относятся:

• Кредитное товарищество
  Кредитное товарищество создается в целях кредитования кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса. Капитал формируется посредством внесения вступительного взноса и покупки паев, которые при выходе из общества не возвращается.
• Кредитное общество (общество взаимного кредита)
  Коммерческие учреждения, в настоящее время практически не ведущие свою деятельность. ОВК по своей сути очень близки к коммерческим банкам, обслуживают мелкий и средний бизнес. Источник формирования средств: внесение вступительных взносов участником общества.
• Кредитный союз
  Образование возникающие в результате объединения нескольких физических лиц, мелких групп заемщиков объединяющихся по профессиональному признаку, либо по территориальному признаку с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита. Основные источники формирования средств: оплата паев участниками, членские взносы, основные операции: привлечение вкладов, выпуск займов, предоставление ссуд своим членам, торговые и посреднические операции.

Наибольшее распространение в России получили банковские учреждения. Работа небанковских учреждений носит специфичный характер и для финансирования инвестиционных проектов они практически не используются.

Основные принципы кредитования

Возвратность кредита

Выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых средств после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его деятельности.

Срочность кредита

Способ достижения возвратности кредита. Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита. Ссудный процент.

Выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты их использования.

Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

· перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

· регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

· на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

При установлении процента учитываются следующие факторы:

· процентная ставка рефинансирования, устанавливаемая ЦБ;

· средняя процентная ставка по межбанковским кредитам;

· средняя процентная ставка по привлеченным вкладам или депозитам;

· соотношение своих и заемных средств: чем выше доля привлеченных средств, тем дороже кредит;

· спрос на кредитные ресурсы: чем выше спрос, тем дороже кредит;

· срок, на который испрашивается кредит, степень риска по кредиту;

· финансовая стабильность в стране: чем выше темп инфляции, тем дороже кредит.

Дифференцированность кредита

Определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.).

Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

Целевой характер кредита

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Виды кредита

Банковский кредит

Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.

Банковский кредит классифицируется по ряду базовых признаков.

· Сроки погашения
Краткосрочные ссуды, предоставляются, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов - денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.

В отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуются следующими отличительными признаками:

· более короткими сроками, обычно не превышающими одного - трех месяцев;

· ставкой процента, обратно пропорциональной сроку возврата ссуды;

· обслуживанием в основном сферы торговли, в силу ограниченной доступности для производственного сектора из-за высоких цен.

Среднесрочные ссуды, предоставляются на срок до одного года на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили при кредитовании инновационных процессов со средними объемами инвестиций.

Долгосрочные ссуды, предоставляются, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 15 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства.

Сроки кредитования зависят от объема выделяемых средств и финансируемого капитала. Средства на финансирование оборотного капитала (закупка сырья, материалов, комплектующих, продукции) предоставляются на срок от 3 до 12 мес., инвестиционного (закупка оборудования, транспортных средств, выкуп зданий, сооружений, реконструкция и модернизация объектов производственного назначения и т.д.) - от 1 до 5 лет. Для крупных или сезонных проектов ряд программ предусматривает льготные периоды по погашению основного долга (от 3 до 24 мес.), при этом процентные платежи платятся после первой выдачи кредита. Погашение кредита осуществляется, как правило, ежемесячно (иногда ежеквартально) равными частями. Если же заемщик погашает кредит преждевременно, то банк может взять с заемщика пеню в размере 0,125-0,5% от суммы, которая погашается.

· Способ взимания ссудного процента
Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер. Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начинаться как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок). Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику.

· Наличие обеспечения
Обеспеченные ссуды как основная разновидность современного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего - недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность банка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов - процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формирования ипотечного и фондового рынков. Ссуды под финансовые гарантии третьих, лиц, реальные выражением которых служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня.

· Целевое назначение
Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. Имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитовании практически не используется. Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. Нарушение указанных обязательств, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки, начисления штрафных процентов.

· Формы предоставления кредита

o разовый кредит;

o кредитная линия;

o овердрафт.

Коммерческий кредит

Одна из первых форм кредитных отношений, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита - ускорение процесса реализации товаров, следовательно, извлечения заложенной в них прибыли. Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору.

Функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:

· в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме;

· средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени.

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

На практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

· кредит с фиксированным сроком погашения;

· кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

· кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Государственный кредит

Основной признак этой формы кредита - непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:

· конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;

· коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

Международный кредит

Совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.), правительства и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием государств и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности - и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифицируется по нескольким базовым признакам:

· по характеру кредитов - межгосударственный, частный;

· по форме - государственный, банковский, коммерческий;

· по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта, кредитование импорта.

Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.

⇐ Предыдущая54555657585960616263Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: