 |
5.3.11. Пересмотр порядка платежей в мурабаха
|
|
|
|
5. 3. 11. Пересмотр порядка платежей в мурабаха
Если покупатель/клиент не может осуществить платеж в соответствии со сроком, установленным в договоре мурабаха, он зачастую просит продавца/банк пересмотреть порядок платежей. В традиционных банках пересмотр графика выплаты долгов, как правило, пересматривается исходя из начисления дополнительных процентов. Однако это невозможно при выплате мурабаха. Если порядок платежей пересмотрен, за это не может взиматься какая-либо дополнительная сумма денег. Цена по мурабаха должна оставаться неизменной и в той же валюте.
Некоторые исламские банки предлагают осуществлять пересмотр порядка платежей в мурабаха в соответствии с какой-либо твердой валютой, отличной от той, по которой была осуществлена сама сделка. Это было предложено для того, чтобы банк получал компенсацию за счет удорожания твердой валюты по сравнению с той, в которой осуществлялась изначальная сделка. Так как это влечет выгоду, получаемую от пересмотра порядка платежей, то это не дозволено. Пересмотр порядка платежей может осуществляться лишь без изменения причитающейся к выплате суммы и валюты расчета. Однако непосредственно в момент выплаты покупатель с согласия продавца может расплатиться и в другой валюте на основе текущего курса (в день уплаты), но не на основе курса, который был на момент заключения сделки.
5. 3. 12. Секьюритизация мурабаха
Мурабаха является операцией, которая не может секьюритизироваться для создания инструментов, которые могли бы продаваться и покупаться на вторичном рынке. Причина очевидна. Если покупатель/клиент подписывает документ по сделке мурабаха, который свидетельствует о его задолженности в отношении продавца/финансиста, данный документ будет денежным долговым обязательством. Другими словами, этот документ указывает, сколько клиент должен заплатить. Следовательно, передача этого документа будет равносильна передаче денег. Как уже было разъяснено, в ситуации, когда деньги обмениваются на деньги (в одной валюте), обмен должен осуществляться только по номиналу. Этот документ не может покупаться или продаваться за меньшую или большую цену. Таким образом, документ, представляющий денежное обязательство, возникшее в результате операции мурабаха, не может быть оборотным. Такой документ может обмениваться только по номинальной цене. Однако если существует смешанный инвестиционный портфель, состоящий из различных операций, как, например, мушарака, аренда и мурабаха, то он может быть секьюритизирован в свободнообращающиеся сертификаты. Это должно быть сделано в соответствии с определенными условиями, которые более подробно будут рассмотрены в главе «Исламские инвестиционные фонды».
|
|
|
5. 4. Основные ошибки, допускаемые в финансировании по принципу мурабаха
После разъяснения концепции мурабаха и связанных с ней аспектов будет уместно остановиться подробно на некоторых основных ошибках, совершаемых финансовыми институтами.
1. Ошибочно думать, что мурабаха — это универсальный инструмент, который может использоваться в качестве аналога любого вида финансирования, предлагаемого традиционными банками и НБФИ24[13]. Некоторые финансовые институты используют мурабаха для финансирования накладных расходов компании — например, на выплату зарплаты персоналу, оплату счетов за электричество, на покрытие своих долгов по отношению к другим сторонам. Эта практика абсолютно неприемлема, потому что мурабаха может использоваться только в том случае, если клиент желает приобрести какой-либо товар. Если финансирование необходимо для других целей, мурабаха неприменима. В этом случае могут быть использованы иные формы финансирования, такие как мушарака, аренда и так далее, в зависимости от потребности клиента.
|
|
|
2. В некоторых случаях клиенты заключают договор мурабаха с целью получить средства, изначально не предполагая использовать эти деньги для приобретения товаров. Им просто нужны денежные средства для неопределенных целей, и они выполняют все требования, прописанные в формальных документах, называя фиктивный товар. После получения денег они тратят их на любые цели.
Очевидно, что подобная сделка является фиктивной, исламские финансисты должны быть очень осторожны в этом отношении. Они обязаны удостовериться в том, что клиент действительно намеревается купить товар, который может выступать в качестве объекта сделки мурабаха. Подобное заверение должно быть получено непосредственно у организации, продающей товар клиенту. После этого необходимо удостовериться, что сделка является подлинной. Например:
а) вместо того чтобы давать деньги клиенту, можно их передать непосредственно поставщику;
б) если необходимо вверить денежные средства клиенту для покупки товара от имени финансиста, покупка должна быть засвидетельствована счетом-фактурой или аналогичными документами, которые клиент должен предъявить финансисту;
в) если ни одно из перечисленных выше двух требований не может быть выполнено, финансовый институт обязан самостоятельно проверить наличие купленного товара.
В любом случае исламский финансовый институт должен удостовериться в том, что мурабаха является настоящей и подлинной продажей и не используется для сокрытия ссудно-процентного долга.
3. В некоторых случаях продажа товара клиенту осуществляется до того, как он был приобретен у поставщика. Эта ошибка неизменно встречается в операциях, где все документы, связанные с мурабаха, подписываются одновременно, без учета того, что мурабаха осуществляется в несколько этапов. Некоторые финансовые институты имеют лишь один договор, необходимый для осуществления мурабаха, который подписывается в момент выплаты денег или в момент определения покупаемого товара. Это полностью нарушает базовые принципы мурабаха. Как уже было разъяснено в данном разделе, операция мурабаха, используемая банками, представляет набор различных контрактов, которые последовательно вступают в действие на различных этапах. Эти этапы были всесторонне рассмотрены ранее, когда разбиралась концепция финансирования по принципу мурабаха. Без принятия во внимание этих основных характеристик финансирования по принципу мурабаха операция в целом рискует превратиться в ростовщический заём. Простая смена терминологии не делает ее дозволенной в шариате.
|
|
|
Представители шариатских советов в исламских банках должны в процессе проверки операций удостоверяться в том, что они соответствуют шариату, что все этапы должным образом исполнялись, каждая операция осуществлялась своевременно.
4. Международные товарные операции зачастую используются для управления ликвидностью. Некоторые исламские банки полагают, что данные операции, будучи основанными на реальных активах, могут с легкостью воплощаться на основе мурабаха. В результате этого они начинают участвовать в этой сфере, совершенно упуская из виду, что значительная часть современных международных товарных операций не соответствует шариату. Во многих случаях это фиктивные операции, в которых не осуществляется никакой поставки товара, а стороны завершают свои отношения лишь уплатой разницы, полученной в результате торговли. В некоторых случаях участвуют реальные товары, однако торговля ими осуществляется на основе форвардных сделок и так называемых коротких продаж, что не дозволено в шариате. Даже если операции ограничены продажами с немедленной поставкой, они должны осуществляться на основе исламских принципов, посредством соблюдения всех условий мурабаха, уже упомянутых в этой книге.
5. Некоторые финансовые институты осуществляют мурабаха в отношении товаров, которые уже были куплены их клиентами у третьей стороны. Это одна из практик, которая никогда не дозволялась в шариате. Если товар однажды был куплен клиентом самостоятельно, он не может покупаться повторно продавшим его поставщиком. Если он был куплен банком у клиента и затем продан ему же, это обратный выкуп, который не дозволен в шариате, особенно в мурабаха. Если клиент уже купил товар и ему необходимы финансовые средства со стороны банка, то он хочет либо покрыть посредством них свои обязательства перед поставщиками, либо использовать их на какие-либо другие цели. В обоих случаях исламский банк не может финансировать его на основе мурабаха. Мурабаха может осуществляться только в отношении товаров, еще не купленных клиентами.
|
|
|
