 |
Фонды, которые покупают паи других фондов
|
|
|
|
Фонды, которые покупают паи других фондов
Многие управляющие компании пользуются низкой информированностью своих клиентов и предлагают с помощью таких фондов инвестировать в нефть, драгоценные металлы, иностранные акции и иностранную недвижимость. Эти фонды покупают соответствующие иностранные ETF и транслируют таким образом их доходность, при этом добавляя к ним свою, далеко не маленькую, комиссию – около 2-3% от СЧА. Очевидно, что инвесторы при этом несут двойные издержки. Люди, заинтересованные в таких инвестициях, могли бы приобрести эти ETF самостоятельно через брокерские компании или банки и не платить такие существенные комиссии. Для этого достаточно посмотреть, какие ETF покупает выбранный фонд и заключить договор с брокером, имеющим доступ к торговле данными инструментами.
Вышеперечисленные фонды могут быть открытыми, интервальными и закрытыми.
Среди закрытых и интервальных фондов выделяют фонды для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.
ПИФы для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов
По российскому законодательству физические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами при соответствии любому из указанных требований:
· владение ценными бумагами или иными финансовыми инструментами на сумму не менее 6 млн ₽;
· наличие опыта работы не менее двух лет в финансовых организациях, являющихся квалифицированными инвесторами в соответствии с п. 2 ст. 51. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» (не менее 3 лет в иных случаях), или в должности, при назначении на которую требовалось согласование Банка России;
· ежеквартальное проведение не менее 10 сделок с ценными бумагами или иными инструментами в течение 4 кварталов общей стоимостью не менее 6 млн ₽;
|
|
|
· размер имущества, принадлежащего физическому лицу, должен составлять не менее 6 млн ₽ (состав имущества и порядок расчета стоимости устанавливаются нормативными актами Банка России);
· наличие соответствующего образования или квалификации в сфере финансовых рынков.
Фонды для квалифицированных инвесторов не могут раскрывать данные о результатах своей деятельности и рекламировать свои услуги неограниченному кругу лиц. Паи фондов для квалифицированных инвесторов также не могут свободно обращаться на бирже.
Фонды недвижимости
Фонды недвижимости для неквалифицированных инвесторов могут действовать только как закрытые и инвестировать в готовую недвижимость, предназначенную для сдачи в аренду, и земельные участки, на которых она расположена, имущественные права из договоров участия в долевом строительстве жилых домов, права аренды, производные финансовые инструменты, а также в депозиты.
Фонды недвижимости для квалифицированных инвесторов дополнительно могут инвестировать в строительные проекты.
По факту большинство фондов недвижимости, действующих на данный момент, не являются инвестиционными продуктами для широкого круга инвесторов, так как представляют собой упаковку для бизнес-проектов в сфере недвижимости. Иначе говоря, позволяют владельцам недвижимости оптимизировать налогообложение и некоторые вопросы владения.
В развитых странах фонды недвижимости (Real Estate Investment Trust – REIT) очень популярны среди массовых инвесторов и занимают достойное место среди фондов других категорий и даже входят в расчет основных индексов. Например, в индекс S& P500 включено более 30 REIT.
Хедж-фонды
Википедия приводит следующее определение: хедж-фонд (от англ. hedge – преграда, защита, страховка, гарантия) – инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности. Представляет собой пул активов инвесторов, управляющийся профессионалами в интересах инвесторов. Используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное «плечо», короткие продажи и деривативы.
|
|
|
В России наиболее близким аналогом может быть комбинированный закрытый фонд для квалифицированных инвесторов с возможностью приобретения максимально широкого спектра активов.
Выводы
· Наиболее доступными для массового инвестора в России, и, как следствие, наиболее популярными являются фонды рыночных финансовых инструментов, ориентированные на вложения в акции, облигации и комбинацию этих активов (смешанные инвестиции).
· Индексные фонды пока не получили в России такого широкого распространения как в развитых странах в силу низкой инвестиционной грамотности населения, высоких комиссий и слабого развития фондового рынка, но динамично развиваются в последние несколько лет.
· Фонды недвижимости, как массовый инвестиционный продукт, также не получили широкого распространения в России, несмотря на высокую популярность вложений в недвижимость у населения.
Вернуться к Оглавлению > >
Вернуться к навигации по курсу «Школа» > >
Следующий материал курса «Школа»: 10. 3. Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?
|
|
|
